公募基金周报丨A股市场探底回升，医药基金涨幅居前

一、上周市场回顾

1、上周权益市场回顾

上周（2022/02/14-2022/02/18，下同）A股市场探底回升，上周各大指数具体表现如下：上证指数上涨0.80%，深证成指上涨1.78%，上证50上涨0.63%，沪深300上涨1.08%，创业板指上涨2.93%，连续8周下跌后终于止跌，科创50上涨2.97%。

上周及周末利好消息比较多，国家发展改革委、工业和信息化部等12个部门发布《关于促进工业经济平稳增长的若干政策》，利好新能源、疫情复苏等板块；同时，国家发展改革委、财政部等14个部门发布《关于促进服务业领域困难行业恢复发展的若干政策》，利好大金融大消费、餐饮、旅游酒店、零售、交运等板块。“东数西算”工程全面启动，多只概念股涨停，计算机、IDC、电信运营商等多板块将受益。周五地产调控边际放松，多地房贷首付比例下调，利好房地产行业。全面注册制再度被提及，利好券商板块。以及富时罗素新纳入102只A股，国际大行高调看好中国市场，体现外资看好A股趋势不改。不过当前外围市场疲弱，欧美主要股指集体收跌，会压制部分国内情绪，加上当前市场热点轮动迅速，没有主线行情，交投不足，密切关注即将召开的两会。

2、上周债券市场回顾

（1）流动性及资金面回顾

上周央行公开市场逆回购操作净回笼资金2500亿元，上周二央行超量续作MLF，净投放1000亿，对市场形成利好。

上周银行间及存款机构间质押式回购利率小幅上行。资金面小幅收敛，银行间质押式回购利率1D、7D、14D、1M较上期分别变动30.93BP、13.43BP、19.28BP、16.91BP，存款机构间质押式回购利率1D、7D、14D、1M分别为变动30.24BP、11.18BP、28.87BP、-2.97BP。

（2）二级市场回顾

国债和国开债期限利差收窄。从收益率曲线变化来看窄幅震荡。从期限利差的绝对水平来看，国债10Y-1Y利差收窄5.05BP，国开债10Y-1Y利差收窄4.91BP。

短期信用利差收窄，长期信用利差走阔。我们将各期限各等级中债中短期票据收益率与对应期限的中债国开债到期收益率间的差异作为信用利差。2月18日，AAA级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分为变动-6.07BP、3.12BP、3.91BP；AA+级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分为变动-5.06BP、0.12BP、3.91BP；AA级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分为变动-5.06BP、4.12BP、4.91BP。

短期城投利差收窄，长期城投利差走阔。我们将各期限各等级中债城投债到期收益率与对应中债国开债到期收益率间的差异作为城投债信用利差。2月18日，AAA级6个月、1年期、3年期城投债利差较上期分别变动-8.60BP、-5.83BP、4.65BP；AA+级6个月、1年期、3年期城投债利差较上期分别变动-7.60BP 、-2.83BP 、2.66BP；AA级6个月、1年期、3年期城投债利差较上期分别变动-7.60BP、-6.83BP、3.66BP。

（3）债券市场主要指数表现

上周债市整体行情平淡。上周各主要指数具体表现如下：中债总指数下跌0.05%，中债国债总指数下跌0.03%，中债金融债总指数下跌0.07%，中债企业债总指数下跌0.06%，中债信用债总指数下跌0.05%，中证转债指数上涨3.01%。

二、公募基金产品回顾

1、上周新发基金产品情况

上周市场新成立基金17只，发行份额58亿份，基金发行明显遇冷。上周新发基金中偏股类基金5只，发行份额21.66亿份；债券类基金7只，发行份额25.81亿份；被动指数型基金5只，发行份额10.54亿份。

2、整体公募基金产品情况

截至2022年1月底，全市场主动开放式基金共9316只，资产规模合计25.61万亿。其中股票型基金1785只，资产规模合计23630.52亿元；混合型基金3978只，资产规模合计63082.62亿元；债券型基金2700只，资产规模合计68975.73亿元；货币市场型基金335只，资产规模合计94496.79亿元；另类投资基金55只，资产规模合计776.03亿元；QDII基金196只，资产规模合计2414.89亿元；FOF基金255只，资产规模合计2325.76亿元；REITs 11只，资产规模合计364.25亿元。

三、上周公募基金市场回顾

上周各类型基金指数表现如下：股票型基金指数上涨1.79%，混合型基金指数上涨1.42%，债券型基金指数下跌0.11%，货币市场基金指数上涨0.04%，QDII基金指数下跌0.78%，另类投资基金指数上涨1.15%。

1、主动股混型基金

上周普通股票型基金指数上涨2.41%，偏股混合型基金指数上涨2.07%，平衡混合型基金指数上涨0.02%，灵活配置型基金指数上涨1.38%。

2、债券型基金

上周各类型债券基金型指数表现如下：短期纯债基金指数上涨0.04%，中长期纯债基金指数下跌0.01%，偏债混合型基金指数上涨0.12%，二级债基指数下跌0.47%，一级债基指数下跌0.61%。

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