前海开源杨德龙:经济逐步回升 看好这些板块 天天时讯
嘉宾介绍:杨德龙,北京大学光华管理学院金融学硕士研究生、清华大学工学学士,具有基金从业资格。历任南方基金管理有限公司研究部研究员、基金经理,2016年3月加入前海开源基金管理有限公司,现任前海开源基金管理有限公司首席经济学家、权益投资本部基金经理。
(相关资料图)
2月制造业PMI上升至52.6%,这一数据反映了哪些经济状况?热门板块中,光伏行业最近是什么情况?为什么最近全球各大央行都在购买黄金,对于个人投资者来说,黄金是不是迎来了比较好的投资机会?近期医药集采有什么新的变化,对医药板块有何影响?中药股表现在医药里一枝独秀,后续还有多少上升空间?
前海开源杨德龙表示,2月制造业PMI上升至52.6%表明我国经济正在逐步回升,政府工作报告提出今年GDP增长5%的目标较为合理。临近年报季,光伏和新能源车可能会迎来回升的机会,对于新能源可以持续关注。黄金可以避险抗衰退,但由于不能生息,长期回报率和股权相比相差较大。医药集采对于部分药企的影响较大,中药是受到集采影响相对较小,品牌中药收入和利润都有望出现较大的提升。
以下为文字精华:
1、前海开源杨德龙:2023年经济逐步回升 GDP增长目标5%合理
提问:最近国家统计局发布了数据,我国2月的制造业PMI上升到了52.6%,比上个月上升了2.5个百分点,连续两个月位于扩张区间,制造业的景气水平继续上升。这样的经济数据反映了哪些经济状况,是不是可以体现出经济已经进入快速恢复期?
杨德龙:2月份的PMI延续了1月份扩张的走势,并且制造业PMI、非制造业PMI以及综合PMI均大幅跳升,大中小型企业的PMI也都回到50%以上,特别是小企业的PMI是自2021年之后首次回到荣枯线之上,重点小企业也在复苏。
2月份的经济数据表明经济正在逐步回升。但通胀并不高,2月份的CPI只有1%,比上个月还回落了1个百分点。在低通胀稳增长的背景下,今年资本市场的表现还是值得期待的。
这段时间大家比较担心,也为近期市场震荡行情担忧,实际上市场的震荡仅仅是今年上行过程中的正常调整,市场的趋势已经发生了反转,所以在震荡的时候反而是抄底好股票的时机。今年经济复苏是确定的,包括消费复苏、投资回升以及出口贸易等方面都可圈可点,所以大家要保持信心和耐心。
提问:政府工作报告提出今年发展的主要预期目标是GDP增长5%左右,比以往的目标略低。对于这样的目标制定,您觉得是高于市场预期还是低于市场预期?
杨德龙:我国经济会复苏,全年GDP在5%以上,定在5%的目标是符合实际情况的。
一方面表明今年经济相对于去年3%的增长确实在复苏,很多企业的经营在疫情期间受到很大的影响,经济的内在机理依然有待恢复,所以今年净利增速不会太高,5%左右是合理的,也是能够通过努力实现的,可能到年底最终会实现5.5%增长。
另一方面,目标定在5%左右也表明了管理层释放出不能单纯追求GDP数字上的增长,还是要追求经济增长的质量,继续推进经济转型,所以5%左右的前提性目标是比较合理的。
2、前海开源杨德龙:年报季看好新能源黄金投资有得有失
提问:回到大家最近比较关心的一些热门行业,光伏最近是什么情况?
杨德龙:最近光伏的C端汽车板块持续调整,确实调整的幅度超出了大家的预期,光伏作为景气度比较高的行业,业绩是有支撑的,现在跌主要是杀估值。光伏行业大发展,必然面临着打价格战,去年上游组件已经开始打价格战了,今年还会面临着激烈的竞争。
马上4月份进入到年报披露季,很多光伏企业的年报增长还是比较好的,甚至有翻倍的增长。进入到4月份年报披露的时候,投资者可能会重新开始关注业绩,关注景气度,这时候光伏新能源汽车的领域可能会迎来回升的机会。从经济转型的角度来看,新能源依然可以继续看好,不要因为短期调整就没有信心。大力发展新能源替代传统能源是大势所趋,也是实现“双碳”目标的必由之路,对于新能源还是可以继续关注。
提问:最近全球央行的购金潮还是在延续,为什么各大央行都在购买黄金?对于个人投资者来说是不是迎来了黄金比较好的投资机会?
杨德龙:黄金在经济衰退的时候往往会成为避险资产,今年欧美经济在美联储加息的背景之下,可能会出现技术性衰退,黄金的避险功能就凸显出来了。对于一些非美货币来说,在美联储持续加息的情况之下可能会贬值,那么通过储备一部分黄金,可以提高本国货币的竞争力,提高本国货币背后的含金量。
所以很多央行在购买黄金,但是从长期来看,黄金的投资回报率并不高。巴菲特就不喜欢投资黄金,他说所谓黄金就是一部分人从一个地方挖出来,然后另外一位一部分人把它存起来,实际上它本身并不产生价值。
由于黄金是天然的货币,它有一定的抗衰退能力,有保值的功能,所以仍然是人们比较喜欢的避险资产,但它的长期回报率和股权相比是差很多的。黄金是一个不能生息的资产,黄金存多少年也不会生一个小黄金,除非金价涨才能赚钱。所以黄金和股权投资相比,还是好的股票更有投资价值。
根据历史数据,黄金的长期回报率可能不太跑得赢股权类的资产,但是黄金也是可以作为资产配置的一部分,作一些资产配置或者是避险的需求去投资。
3、前海开源杨德龙:医药注意集采影响中药表现一枝独秀
提问:医药集采已经进行了很长的一段时间,近期医药集采有什么新的变化吗?对于医药影响是否也有新的变化?
杨德龙:集采对于相关公司的收入利润都形成了很大的冲击,集采大幅压制药价,很多公司的药品进入集采目录之后,收入和利润大幅下跌,这也是造成医药股过去两年大幅回落的重要原因。
我们从年报也可以看出,很多医药股受到集采影响,业绩下滑比较厉害。当然集采已经公布好几批了,大部分医保药都已经公布,所以未来集采的目录公布会放缓,但是并没有结束,所以影响还是存在的,主要影响的还是进入到集采的企业的盈利。
医药股的投资未来也要进行价值投资,进行分化,业绩好的中药龙头,创新药龙头,不受集采影响的这些好公司,未来还会有机会。而一些受影响极大的医药股,可能股价上表现还是比较差,也要注意其中的风险,当然板块跌多了都会有反弹机会。
提问:总的来说就是医药集采对于部分药企的影响还是比较大的,因为对药品的压价效应还是挺高的,可能对于拥有独特配方的一些药品,可能受集采的影响相对较小,中间还会有一些比较优质的中药企业,可能受到的影响也是比较小的。
近期中药的行情非常火热,为什么中药可以在医药中一枝独秀?中药已经反弹了这么多,后续还有上升还有多少空间,是不是一个值得长期配置的赛道?
杨德龙:中药是受到集采影响相对较小,特别是品牌中药没有竞争对手,所以也就没有集采的问题。中药在疫情期间发挥了很大的作用,打破了很多人认为中药没用的说法,也让更多的人相信中药,最重要的是企业的收入和利润都有望出现较大的提升。
但是中药经过了一波大幅上涨之后,有可能会出现一定的调整。不过中药确实是受集采影响比较小,只有少数的中药进入了集采目录,大部分中药都没有,所以中药的表现跑赢西药是有一定原因的。
标签:
您可能也感兴趣:
为您推荐
前海开源杨德龙:经济逐步回升 看好这些板块 天天时讯
环球动态:恒大境外债务重组方案出炉 发新债换旧债!恒大新能源汽车已交付超900辆
环球聚焦:上市公司年报显露机构持仓新动向 大消费、医疗等受青睐
排行
精彩推送
- 微软AI全家桶上新啦!GPT-4进军程序员大本营GitHub-天天时快讯
- 全国太阳能发电累计装机容量超4亿千瓦 全球动态
- 前海开源杨德龙:经济逐步回升 看好这些板块 天天时讯
- 环球动态:恒大境外债务重组方案出炉 发新债换旧债!恒大新能...
- 中泰证券:持续看好运营商新兴业务发展空间 整体估值有望进...
- 今世缘股东上海铭大减持1.58%股份 套现10.6亿|全球信息
- 艾罗能源2022年净利增17倍 实控人未偿还借款3.57亿元 每日热门
- 环球聚焦:上市公司年报显露机构持仓新动向 大消费、医疗等...
- 美联储上调联邦基金利率25个基点-天天快看点
- 每日热点:丘栋荣最新操作曝光!今年关注这三大方向
- 三星新材:控股股东将变更为金玺泰
- 世界热推荐:买不起房就买黄金?有人一枚金币涨800元!有人脱...
- “人多的地方别去!”新能源突然失宠 基金经理纷纷杀跌 机...
- 当前观点:全国中成药集采来了 !110家药企将赴会献策 3000...
- 增持100万 计划花10亿!姚振华真的有钱吗?-最新快讯
- 焦点播报:财报速递:连云港2022年全年净利润1.59亿元,总体财...
- 三鑫医疗:2022年净利润同比增长18.42% 拟10转1送2派1.5元 环球今日讯
- 【当前热闻】加科思-B(01167.HK)公布年度业绩:营收达9570万...
- 公告精选:国家集成电路基金拟减持两家公司股份
- 特发信息:公司独资子公司成都傅立叶在卫星通信领域主要涉及...
- 今日热文:科大讯飞:一季度净利润1.11亿元同比下降20.57%
- 短讯!嘉和美康:股东拟减持不超过6.00%的股份
- 焦点关注:邓晓峰出手!大举加仓 新进云铝股份
- 首都在线:拟收购智慧云港100%股权
- 新集能源董事长杨伯达辞职 董事郭占峰代为履职|播资讯
- 亿帆医药:子公司获得药品注册证书
- 今日关注:欢瑞世纪:股东拟减持公司不超6%股份
- 焦点消息!真视通:拟收购恒隆通信的控制权
- 全球观点:富春股份:减持华南通信不会对公司经营业绩产生重...
- 云南将开展新能源生产安全专项整治 涉及多家锂电头部企业_全...
- 环球视讯!6万多元买的“大金空调” 不是原厂货?
- 最高优惠15万!中汽协“坐不住了” 呼吁降价炒作尽快降温!...
- 焦点热门:四方光电(688665.SH):收到客户项目定点通知书
- 当前要闻:97股获机构买入型评级 舍得酒业关注度最高
- 中国人保财险深圳市分公司福田支公司党支部书记、副总经理文...
- 快播:3月22日龙虎榜:2.1亿抢筹拓维信息 机构净买17只股
- 今日关注:图说腾讯2022年财报:大力投入科技创新 为经济增...
- 鹏鼎控股涨停 机构净卖出1.79亿元|即时
- 今头条!圆通快递去了趟台州 寄回重庆少了价值2万元新衣?
- 收了乘客200元油费 天安财险交通意外保险不赔? 观热点
- 使劲跑“闪送” 还是缺“积累”?
- 瑞玛精密拟4.2亿控股普拉尼德 标的资产估值分析存错_天天新资讯
- 天天速讯:上海凤凰:公司当前暂无跨行业资产重组计划
- 【环球热闻】普洛药业(000739.SZ):第一季度净利预增40.05%-61.09%
- 中国罐头在海外多国热销,出口额近500亿元|世界快看点
- 朗特智能:公司积极支持和实现软件的正版化_最新资讯
- 中国首个mRNA疫苗纳入紧急使用 每天核酸阳性超4000人!专家...
- 唐山农商行2022年在河北农村中小金融机构投诉量居首
- 维海德跌5% 去年上市即巅峰超募5.5亿元方正证券保荐_天天观点
- 天天消息!监管将三地召集20多家寿险公司座谈 加强行业负债...
- 焦点热讯:桂发祥:除本公司外,控股股东的控股、参股子公司还...
- 今日热文:拓维信息、中科曙光等18股获特大单资金净流入超2亿元
- 景嘉微:国家集成电路基金拟减持不超2%公司股份-当前时讯
- 天天新资讯:证券板块涨0.07% 信达证券涨2.75%居首
- 南粤银行去年H2每千万客户投诉量在深城商行分行居首|天天速看料
- 涛涛车业跌2.2% 昨上市破发超募12.7亿浙商证券保荐-前沿资讯
- 最困难的时候过去了?百城库存51个月来首降 三四线楼市去...
- 当前通讯!阿尔特(300825.SZ):7294.8万股首发原股东限售股3月27日解禁
- 中国电信:2022年度净利润同比增长6.3% 天天速读
- 全球资讯:格灵深瞳(688207.SH):杭州澳林春天科技中心以大宗...
- 今日34股涨停 主要集中在电子、通信等行业
- 环球简讯:国融光伏主题行业优选混合募集失败 为今年第2例
- 天治基金任命许家涵为副总经理_新要闻
- 生物医药板块涨0.36% 成都先导涨20.02%居首 世界快讯
- 联络互动4涨停
- 今日热文:第七届世界智能大会将于5月18日在天津举办
- 车市“补贴战”效果如何?3月前两周销量同环比大跌!行业协会...
- 全球时讯:海外机构调研股强势上涨,智能制造龙头股价再创新...
- 世界焦点!哈铁科技:公司目前暂无员工持股计划安排
- 【全球速看料】ST星星:目前立马集团未投资锂电池相关项目
- 美国银行股又暴跌 “私募魔女”发声 危机还没结束?-环球速看料
- ST爱迪尔:公司尚未与润创投资联合体签署相关协议
- 当前关注:美方发布美国半导体法具体规定 外交部:坚决反对...
- 资讯:锂电池板块涨0.14% 国光电器涨7.41%居首
- 银行板块涨0.82% 苏州银行涨2.89%居首|焦点报道
- 运机集团拟发不超7.3亿元可转债 2021年上市募5.82亿 世界资讯
- 金山办公2022年净利增7.33% 股价跌3.94%-当前播报
- 全球热头条丨北京提示:停止露天集会和室外体育活动、减少外出
- 港股异动 | 瑞声科技涨4% 成功研发制造新一代 AR 单层彩...
- 50亿元人民币央行票据在港成功发行
- 世界焦点!广汽三菱回应退出中国传闻:企业正常经营 三菱没...
- 焦点要闻:拥有上亿用户 昔日明星平台将退市 市值已缩水超99.6%
- ChatGPT概念持续走强|当前滚动
- 常铝股份:公司本次非公开发行股票已按计划实施完毕 世界通讯
- 超过耐克!3000亿元巨头成中国市场第一! 当前看点
- 1日元等于多少人民币(2023年3月22日)
- 天天微速讯:雅居乐集团:预计2022年股东应占亏损140亿元至150亿元
- 环球快资讯丨1000澳币等于多少人民币(2023年3月22日)
- 1000台币是多少人民币(2023年3月22日) 环球热资讯
- 一泰铢兑换多少人民币(2023年3月22日)
- 天天简讯:数字经济又火了 两股20cm涨停!创新高后大幅回调的...
- 【环球时快讯】大卖40亿 年内首只最吸金“固收+”成立
- 世界热门:【午报】20股涨停!数字经济涨停潮 工业富联封板
- “千公里续航 10分钟快充”将要实现!宁德时代麒麟电池量产...
- 当前头条:智能制造龙头股价再创新高 这些股获外资大手笔抢筹
- 健盛集团:公司回购尚在进行中_环球今日报
- 中国近代邮政试办145周年 天津邮政开展多项宣传纪念活动
- 世界资讯:威胜信息1亿元于湖南新设能源管理子公司
- 电商搭上ChatGPT 联络互动连拉四个涨停板!退市警报:富吉瑞...
- 世界即时看!A股异动丨狄耐克跌4.31% 福建红桥已累计减持1%股份