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世界速讯:【风口研报】AI、光伏等领域需求爆发 这些新兴材料火了 稀土股也迎新风口?

今日(7月5日)沪深两市开盘涨跌不一,盘初股指震荡整理,随后三大股指逐步走低;午后股指加速下行,全天整体弱势格局一览无遗。

从盘面上来看,轻指数重个股,有色金属扛起领涨大旗,其余行业与概念板块跌多涨少,局部赚钱效应一般。行业方面,金属新材料、工业金属、钢铁、房地产开发、化学原料等板块表现突出;题材方面,稀土永磁、煤炭、化肥等板块涨幅靠前。

就此,寻找当前市场风口,国泰君安证券表示,人工智能、光伏等领域加速需求爆发,新兴材料备受关注;中邮证券指出,人型机器人加速商业化,稀土永磁迎来新风口;西南证券认为,重视资源长期趋势,把握加工中期弹性。


(资料图片仅供参考)

华创证券:锡行业有望进入供给进一步收紧、需求边际向好的阶段

市场背景:2023年下半年,锡行业有望进入供给进一步收紧、需求边际向好的阶段,看好全球锡行业龙头标的锡业股份。据前所述,2023年下半年,消费电子行业有望进入被动去库存,锡下游需求出现拐点;

另一方面,锡矿紧张正在向冶炼传导,且8月后缅甸佤邦地区减产将导致矿山供给出现边际减量,锡供需格局预计将进一步趋紧。

投资策略:看好供给减量、需求筑底情况下的锡价,锡业股份是全球锡行业龙头,有望在锡价上涨中受益。

国泰君安证券:人工智能、光伏等领域加速需求爆发 新兴材料备受关注

投资策略:人工智能、光伏等新兴领域加速需求爆发。1)金属铌:点亮0E1C平台。铌酸锂晶体可作为光波导材料,应用于光纤通讯中的电光调制器里。随着人工智能、5G通讯等行业对铌酸锂需求量不断提升,铌酸锂的产量增速有望保持25%的较快增速。

2)钨:国产化碰上新场景,钨丝再发生机。钨深加工产品国产化推进,叠加新兴领域光伏钨丝需求放量,产业升级进行时,同时随着制造业回暖,行业内公司业绩有望高增,布局钨板块时机已到。

中邮证券:人型机器人加速商业化 稀土永磁迎来新风口

市场热点:伺服电机是机器人核心零部件,钕铁硼等永磁体成本占比约45%。参考工业机器人成本占比,核心零部件的比例接近70%,其中减速器、伺服电机和控制器占比分别为35%、20%和15%。

其中伺服电机常用于机器人关节处,主要分为交流伺服电机和直流伺服电机、空心杯电机等,是步进电机的高性能替代品,其中直流伺服电机应用最广泛,钕铁硼永磁体在直流电机成本中占比约45%。

市场背景:磁材企业产能扩张迅速,机器人需求或将成为新增长点。我国是世界磁性材料大国,市场占有率高,各头部企业扩产规划明确,统计了截至目前国内各磁材上市公司稀土钕铁硼产能及规划,到2025 年合计产能或将达到接近20 万吨,较2022 年产能增长63.18%,年复合增速为17.73%,未来机器人下游需求爆发或将带动磁材行业持续供不应求,成为磁材企业的新的业绩增长点。

信达证券:金属资源企业有望迎来价值重估的投资机会

投资策略:有色金属供给侧持续趋紧,需求侧的支撑效应有望逐步显现,有望支撑未来几年有色金属价格高位运行,金属资源企业有望迎来价值重估的投资机会;金属新材料企业受益电动智能化加速发展、产业升级以及国产替代等,有望步入加速成长阶段。

公司股票池:1)锂建议关注天齐锂业、赣锋锂业、中矿资源、盛新锂能、永兴材料等;

2)新材料建议关注立中集团、悦安新材、铂科新材、和胜股份、石英股份、博威合金、斯瑞新材等;

3)钛建议关注宝钛股份、安宁股份、西部材料等;

4)贵金属建议关注贵研铂业、赤峰黄金、银泰黄金、盛达资源、西部黄金、山东黄金、四川黄金、恒邦股份、中润资源、中金黄金、玉龙股份等;

5)工业金属建议关注中国铝业、中孚实业、云铝股份、神火股份、中国宏桥、索通发展等;

6)稀土磁材建议关注中国稀土、北方稀土、宁波韵升、金力永磁。

德邦证券:关注机器人板块带来的稀土磁材投资机会

投资策略:机器人板块迎来加速上涨,上游稀土永磁材或将收益。1)稀土永磁(主要用于电机)是机器人环节上游重要细分材料,人形机器人电机所需永磁以钕铁硼为主,后续关注机器人板块增量带来的稀土磁材需求增量。

3)工业金属方面,目前云南四川多数地区目前水电供应良好,预计今年降水量将高于去年,但整体不及历年同期,存在电力吃紧预期。供应偏紧或使得铝价上涨,持续关注铝价上涨带来的铝冶炼企业盈利改善。

华福证券:矿端紧张+冶炼厂减产 去库预期提振锡价

1)贵金属:欧美加息预期增强,贵金属价格承压。个股:黄金建议关注中金黄金、招金矿业、山东黄金、赤峰黄金、银泰黄金,关注中润资源、玉龙股份,白银关注兴业矿业和盛达资源。

2)工业金属:矿端紧张+冶炼厂减产,去库预期提振锡价。个股:锡矿建议关注锡业股份、华锡有色:铝矿关注自备电厂低成本的神火股份、天山铝业,以及产量供给有弹性的云铝股份,铜矿关注资源自给率较高的北方铜业、洛阳钼业,其他关注南山铝业、江西钢业。

3)其他小金属:AI机器人高景气,或将成为稀土永磁新增长极。个股:建议关注中国稀土、章源钨业、翔鹭钨业、厦门钨业、洛阳钼业、湖南黄金、华钰矿业、华锡有色。

华西证券:“去美元化”关注度提升 黄金价值凸显

1)美国加息弊端显性化,经济及就业数据有所降温,加息或面临尾声、衰退渐近的大方向较为明晰,“去美元化”关注度提升,黄金价值凸显。

受益标的:中金黄金、招金矿业、山东黄金、银泰黄金、赤峰黄金。

2)海外供应增加缓慢,同时铝供应面临电力问题;云南渐复产但用电负荷亦是呈现增长;下游建筑及光伏拉动暂有限,汽车促销费政策出台或带动消费表现。

受益标的:天山铝业、云铝股份、中国铝业、南山铝业。

3)铜供应面临增长压力,但家电出口仍好,国内消费有支撑,库存低位有支撑,铜价有望企稳。

受益标的:紫金矿业、江西铜业、洛阳钼业。

西南证券:重视资源长期趋势 把握加工中期弹性

主线一:黄金和铜、铝、小金属等资源冶炼板块:

贵金属推荐黄金:2023年美联储加息周期或结束,黄金价格易涨难跌,重点推荐未来两年黄金业务具有成长性的稳健性标的银泰黄金。

工业金属推荐铜、铝:全球铜矿资本开支不足,2023年铜价有望在全球经济共振复苏的背景下抬升,推荐KFM、TFM等优秀资源龙头洛阳钼业。

相关标的:多元布局铜、金、锂矿资源的龙头企业紫金矿业,电解铝合规产能有上限,下游需求多点开花的神火股份。

主线二:铜、铝、新材料等、能源金属加工相关低估板块:

铜铝和新材料加工板块:电网投资景气和远期特高压建设提速,取向硅钢总量和结构持续紧平衡的民营取向硅钢龙头望变电气。

相关标的:硅料价格回落带动组件大扩产,辅材需求维持高增的鑫铂股份;双碳背景下,再生铝远期竞争优势凸显的明泰铝业。

能源金属板块:2023年新能源汽车行业β持续下降,锂板块主要标的有资源权益较高和自给率提升弹性较大的天齐锂业、一体化布局的赣锋锂业。

相关标的:资源自给率提升弹性较大的中矿资源;镍板块有以量换价、一体化优势凸显的华友钴业。

(本文不构成任何投资建议,投资者据此操作,一切后果自负。市场有风险,投资需谨慎。)

(文章来源:东方财富研究中心)

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