速看：大行评级 | 摩通：汇控(0005.HK)上季净利息收入强劲但上调空间有限 维持“中性”评级

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格隆汇10月25日丨摩通发报告指，汇控第三季业绩表现强劲，净利息收益比公司共识高出5%，但由于外汇因素，2023财年净利息收益指引被更新为至少360亿美元，而之前为370亿美元以上。汇控称2023财年的减值将处于30至40个基点正常化范围的高端，摩通指，有关指引与目前预测一致，并认为市场预测变化有限，料外汇对净利息收入的影响将被成本控制抵销。

报告指，汇控管理层面临着分拆亚洲或部分业务、增加股息的压力。由于目前普通股权一级资本比率为13.4%，仍低于至明年上半年14至14.5%的目标范围，摩通认为，除非管理层进一步出售资产，如加拿大业务，否则增加资本回报的空间有限。该行对英国伦敦上市的汇控维持“中性”评级，目标价590便士，较偏好渣打。

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