“超级赛道”惊现预亏重灾区!这些公司纷纷巨亏 发生了什么?
近期,光伏行业上市公司2021年度业绩预告陆续披露,相比上游厂商的风光无限,下游电池、组件厂商成为亏损重灾区。
原材料成本上升、海运费飙涨是这类厂商亏损的主因,面对上游供应商及终端用户的双重挤压,电池、组件厂商在保利润还是保份额的两难选项中挣扎,其中,又有不少厂商选择了调低产能利用率来应对,多家厂商产品出货量受到冲击。
去年底以来,光伏行业原材料价格有所回落,在交流中,有厂商向记者反馈说,今年光伏下游的盈利会好转,但上游降价传导到下游有时间差,同时,目前其所在的公司依然是按订单生产,并没有实现满产,下游环节改善进度仍有不确定性。
一个值得关注的现象是,光伏电池、组件向大尺寸N型产品转向的趋势越来越明显,去年,多家电池、组件上市公司宣布将计提资产减值,淘汰落后设备,下游厂商借行业困难时期加速甩包袱的意图十分明显。当然,这也意味着光伏行业即将迈入技术变革大年。
成本骤增,产能未完全释放
2021年,多家光伏电池、组件上市公司业绩由盈转亏。
其中,爱康科技全年营收不增反降,预亏1.95亿元-3.9亿元,扣非后亏损3.45亿元-5.4亿元;中来股份2020年还有接近1亿元的净利润,而去年预亏2.2亿元-2.8亿元;东方日升预亏金额为3500万元-5250万元。
原材料及运输成本增加是电池、组件厂商业绩亏损的主要原因,同时,由于成本增加,不少厂商的产能没有得到完全释放,产能利用率不高。就原材料而言,综合多家公司的情况,铝、钢、硅片、电池片等主要原材料价格均大幅上涨,造成产品毛利率下降。
以专业电池厂商爱旭股份为例,公司表示,2021年由于上游原材料特别是硅料、硅片等价格持续上涨,而电池片价格涨幅不及原材料价格涨幅,造成电池片销售毛利率下降。
去年全球组件出货排名第六的东方日升则表示,公司组件订单销售价格提前签订且组件销售价格的增长速度缓于上游原材料,造成组件销售毛利较薄,组件产能不能完全释放。与前三季度相比,第四季度硅料、硅片的价格上涨至年度最高水平,组件生产成本进一步上升。
协鑫集成谈到,2021年光伏全行业上游硅料供应紧张,导致公司主要原材料硅片及电池片价格持续高位运营,叠加EVA、背板、玻璃、边框、硅胶等辅料价格不同程度上涨,公司组件生产成本快速攀升,组件终端销售价格涨幅不及原材料价格涨幅,组件毛利率大幅下降。
运输成本主要涉及出口订单的海运费,爱康科技、中来股份、东方日升、中利集团、协鑫集成均提到海运费大幅上涨的情况。东方日升去年物流成本约6亿元,2020年同期为4.4亿元。协鑫集成表示,海外订单运费价格连续上涨,物流成本进一步侵蚀利润影响行业出货量。
记者注意到,爱旭股份详细阐述了成本上升对产能释放的影响。一方面,产业链上下游或主动或被动的增加库存以应对供应链的不稳定,原材料价格持续高企,硅片供应不连续加之下游海运物流不畅且成本大幅上涨,终端需求受到抑制,组件客户对电池的提货速度放缓,综合因素最终导致对电池的需求不及预期。
另一方面,受阶段性疫情防控以及能耗双控等多重不可抗力的影响,产能频繁停、开机,导致年内公司优势产能没有得到有效发挥,平均产能利用率明显低于疫情爆发前的平均水平,带来生产成本的增加。去年,爱旭股份净利润亏损1000万元-7000万元。
协鑫集成谈到,公司主动进行策略性调整,优选高毛利订单,放弃低价订单,影响组件销量。这一情况在晶科能源身上也有体现,为配合IPO保障利润规模,去年公司组件出货量由第二降至第四。
预期下游盈利将有改善
“2021年只做电池、组件的厂商盈利确实不太好,相比之下,一体化的光伏厂商会好一些。”一家业务聚焦于下游的组件厂商人士向记者反馈说,目前,原材料涨价压力有所缓解,但原材料价格变动要传导到下游还有一定时间差。
去年12月初以来,光伏上游连续降价,近期虽有所反弹,但总体仍较高位有所回落。以硅料为例,峰值价格在27万元/吨左右,硅业分会发布的最新数据显示,本周硅料成交均价在24万元/吨的水平。另外,硅片价格也较高点有所回落。
造成电池、组件企业困局的原因在于,上游供应商集中度高且更具议价权,而终端用户的需求直接决定了组件的供应规模,电池、组件环节在集中度本身不高的情况下,对终端用户的议价权也不大,在保利润还是保份额的选择中,电池、组件企业必然有所取舍。
这种情况随着上游降价会有改善,上述厂商人士就表示,今年电池、组件企业的预期状况肯定会好于去年,不过,该人士也坦承,目前公司关注的还是原材料及海运费情况,虽然原材料降价的信号比较明确,但海运费走势还不明朗。
新增需求方面,行业统计数据显示,2021年12月末至2022年1月,国家电投、中国电建、中石油、中核(南京)、三峡电能(安徽)的组件集采陆续开标,五家公司合计采购容量达18.5GW,今年地面电站的需求逐步释放。另外,上游原材料价格开启回调,2022年的组件招标价格也随之逐渐回落,1月开标均价维持在1.876-1.99元/W。
民生证券认为,2021年以来,原材料多晶硅料价格持续处于高位,一定程度抑制下游需求,随着各环节价格松动,且产业链去库存接近尾声,伴随着硅料新增产能陆续投放,这一轮产业链价格博弈基本告一段落。
同时,随着硅料供给逐步释放,叠加国内补装和海外抢装,目前需求正持续向好,在近两年光伏持续跨过平价和产业链价格博弈的节点后,光伏需求将有望迎来高景气周期。值得一提的是,印度4月份开始将提高进口电池、组件税率,业内预期有可能面临抢装。
一个有意思的现象是,众多电池、组件厂商在2021年计提资产减值,原因无外乎在行业形势本就不好的情况下甩包袱,来年轻装上阵;另外,纷纷减值也有行业技术革新的现实考虑,特别是光伏已经迎来大尺寸N型时代,落后产线淘汰也在情理之中。
这也意味着2022年将成为光伏下游技术变革大年。中来股份表示,伴随大尺寸硅片技术的成本效率优势逐步获得认可,光伏产业技术迭代正在加速进行,公司积极对现有的生产设备进行技术更新;协鑫集成也表示顺应行业大尺寸发展趋势,对不具备技改升级条件的电池及组件产能按照会计政策进行资产减值。
(文章来源:证券时报)
您可能也感兴趣:
为您推荐
国产大飞机新消息 C919产业化时间表确定 中国航空产业变革在即
“千亿白马”一度闪崩跌停 恒立液压回应:生产经营一切正常
药明生物被列入UVL“带火”生物反应器行业 国产化或迎来机遇期
排行
精彩推送
- “超级赛道”惊现预亏重灾区!这些公司纷纷巨亏 发生了什么?
- 科创板上市委:凌云光、英诺特首发2月16日上会
- 德国2021年外贸统计出炉 进出口贸易均超过疫情前水平
- 安德利:拟定增募资不超13.5亿元用于收购亚锦科技15%股权
- 国产大飞机新消息 C919产业化时间表确定 中国航空产业变革在即
- “千亿白马”一度闪崩跌停 恒立液压回应:生产经营一切正常
- 成都:十四五将建设保障性租赁住房30万套 投资1500亿
- 药明生物被列入UVL“带火”生物反应器行业 国产化或迎来机遇期
- 长鹰信质(002664.SZ):长鹰云启所持约1.04亿股将被司法拍卖
- 中国汽车服务市场快速发展,途虎养车业务与财务指标均稳步增长
- 监管要求地方补报一批专项债项目 城市管网建设、水利等领域...
- 阳光城:泰康人寿拟减持不超3.99%股份
- 朗进科技(300594.SZ):子公司朗进新能源首次获得高新技术企业证书
- 央行:个人现金存取相关规定不会影响居民正常现金存取款业务
- 滴滴网约车上遗失手机 小伙多方寻找又遇骗局
- “联想”笔记本电脑 刚买来系统就坏了?
- 青岛维多利亚湾新房入住出现渗水 楼上态度强硬没入住管不了
- 男子背着老婆在水蜜桃平台打赏主播八万多 一句话后妻子选择原谅
- 凌云光、英诺特2月16日科创板首发上会
- 小康股份(601127.SH):1月新能源汽车销量同比增长176.08%
- 百川股份:子公司拟增资扩股引入明阳智能和上海盛联
- Snowflake(SNOW.US)盘前续涨超1% 获大摩上调评级至“增持”
- 雪榕生物(300511.SZ)控股股东减持到期 通过集中竞价减持0.9925%股份
- 合宝丰年(08406.HK):视客数字网络科技已于香港注册成立 ...
- 美股异动 | Paycom Software(PAYC.US)盘前涨8.59% 收入利润均超预期
- 北向资金今日净买入中国平安4.86亿元
- 雄安新区一季度集中开工43个项目 总投资601亿元
- 又砸10多亿!光伏、电池等全都投 “新能车一哥”全线出击 ...
- 2月9日晚间沪深上市公司重大事项公告最新快递
- 因铁矿石价格下滑 矿业三巨头集体下跌
- “金牌收割机”谷爱凌36天拿了6个冠军
- 顺诚(00531.HK)1月11日耗资69.83万港元回购236.7万股
- 北向资金今日净买入中国平安4.86亿、茅台4.4亿元
- 宝马司机冲撞人群致5死二审获死刑【中宏要闻精选】
- *ST厦华(600870.SH):拟改聘尤尼泰振青会计师事务所
- 最高达148%!14只股目标价涨幅空间超100%
- 深圳腾旅公司违法卖不合格服装被罚 世纪凯旋全资控股
- ST中捷担保案广州农商行胜诉 深交所问其赔偿责任
- 欧派家居跌3.12% 中信证券西部证券股价高位喊买入
- 皇台酒业跌2.84%垫底白酒板块 近10年无券商研报
- 凯莱英股价6连阴 近期高点中国银河推荐
- 北京公告删除电动自行车产品目录 爱玛科技子公司登榜
- 金山办公跌4.9% 中信证券华西证券安信证券高点喊买入
- 恒大:今年要交楼60万套
- 什么信号?两部委约谈这类企业 铁矿石价格大幅下挫 两个月...
- 秒没!百万网友疯抢!谷爱凌“同款”也卖爆 销售额激增7倍!
- 山鹰国际(600567.SH):1月国内造纸销量同比降10.37%、包装销...
- 发改委今日召开稳煤价专题会议 约谈部分价格虚高企业
- 厦门钨业(600549.SH):第一期员工持股计划出售完毕
- 莱茵体育(000558.SZ):体投公司拟减持不超0.94%股份
- 许家印:恒大目前预售监管资金500多亿 不能依靠贱卖资产去还债务
- 刚“脱鞋”就起飞!A股万亿巨头涨停创历史新高 竟沾边“冬奥...
- 马士基(AMKBY.US)料供应链问题将在2022年持续
- 突发!万亿赛道集体杀跌 期货大跳水 发生了什么?
- 信用卡申请找中介有必要吗? 一起来看看吧
- 银行房贷放款会有通知吗? 一文带你了解
- 花呗的利息是多少? 一文带你了解
- 没满一年的房子可以交易吗? 具体规定如下
- 如何让信用卡额度快速提升 方法有哪些?
- 信用卡金卡免年费吗? 下面来了解下
- 1月份债基跌幅冠军:宝盈融源可转债单月跌近12%
- 午评:指数弱势盘整沪指涨0.4% 数字货币板块涨幅居前
- 人民币对美元汇率中间价下调84个基点
- 收评:指数午后走强创指涨1.3% 数字货币板块涨幅居前
- 亚信安全上市首日涨27.5% 募资12亿元中金保荐承销
- 帝尔激光三连阴 德邦证券在其股价高位喊增持
- 恒立液压跌7.36% 中泰证券在其股价高点喊买
- 平安基金李化松离任2只混基 开年均下跌超11%
- 破发股迪阿股份跌2.12%创新低 超募32亿券商赚2亿
- 申万菱信2只ETF增聘基金经理王赟杰 开年均跌超12%
- 淳厚稳悦债券增聘基金经理江文军 与祁洁萍共同管理
- 交社保十五年后能领多少钱一个月 计算公式是什么?
- 首付不够可以向银行贷款吗? 规定是这样的
- 阳光车险怎么样靠谱吗? 阳光车险详细介绍
- 广发证券是民营企业吗? 一起来了解一下
- 网商贷额度最高是多少? 一起来了解下
- 升级白金卡划算吗 更新后是否提额?
- 房贷没有一年可以提前还吗? 下面来了解下
- 贷款买的房子能再次抵押贷款吗? 来看答案
- 新车买保险能打折吗 险种怎么挑选比较好?
- 装修贷款逾期会收房子吗? 来看答案
- 房贷利率调整需要重新签合同吗? 下面来了解下
- 医保报销是扣医保卡里的钱吗? 具体规定如下
- 在汽车4S店续保有什么好处? 一文带你了解
- 网商贷怎么提额? 一起来了解下
- 不出险车险第二年优惠多少? 主要看车险的种类
- 信用卡没激活丢了怎么弄? 一文带你了解
- 办盛京银行信用卡需要什么条件? 一起来看看吧
- 光大抖音白金卡额度最低是多少? 一起来看看吧
- 征信花了能办信用卡吗? 一起来了解下
- 平安证券:VR、AR等硬件设备和内容领域存在元宇宙重要投资机会
- A股异动 | 百利科技(603959.SH)续涨5% 中标多个订单项目
- A股异动 | 金石资源(603505.SH)连续第4日反弹 已耗资6452万元回购股份
- 吉大正元:公司拥有为数字货币提供安全保障的技术能力并持续...
- 奥雅设计:联合中标青岛自贸区临港南片区城市更新EPC项目
- 国内商品期货多数收跌 铁矿跌近6%
- 促就业!国家发改委出台最新政策
- 福建厦门:纳税信用助力诚信企业“加速跑”
- 春节假期用数币消费成时尚 生活类场景不断增多 相关标准研...
- 收评:创业板指涨1.3% 数字货币板块掀涨停潮