当前热门:八大券商主题策略:关于能源股明年走势!风、光、电、储 谁会是领涨先锋?
每日主题策略讨论,东方财富网汇总八大券商观点,揭秘行业现状,观察行情走势,提前为您把脉A股。
(资料图片仅供参考)
国泰君安证券:政策催化+供需结构改善 2023年国内大储高增可期
政策催化+供需结构改善,2023年国内大储高增可期。国内大储主要动力仍为政策驱动,后续政策有望密集出台、不断完善储能商业模式。上游原材料扩产有助于储能供需结构改善与成本下降,叠加光伏组件下降、光伏需求释放,2023年国内大储有望实现高速增长。
海外储能高景气,表前“光伏+储能”、户用光储一体化或成趋势。海外储能受益于政策与经济性的双轮驱动,在电力可靠性需求下有望保持高增速;受益于新能源+储能的良好商业模式,表前“光伏+储能”、户用光储一体化或将成为未来趋势。逆周期属性叠加电网消纳压力,电力设备投资建设有望加速要点:电网投资具备逆周期属性,叠加大基地远距离输送需求+分布式能源消纳压力,23年电网投资有望再次加速。
投资建议来看,推荐:科华数据、金盘科技、新风光、阳光电源、德业股份、锦浪科技、固德威,受益标的上能电气、派能科技、科士达、国电南瑞、平高电气、许继电气。
申银万国证券:供需紧张有望倒逼电力体制改革深化 利好电力全产业链
12月22日国家能源局发布《关于做好2023年电力中长期合同签订履约工作的通知》,江苏、广东率先公布2023 年度电力中长期协议签订结果。在电力体制进一步改革预期下,此次文件以及两省电力市场化交易结果为2023 年度电力系统成本传导打下坚持基础。供需紧张有望倒逼电力体制改革深化,利好电力全产业链,看好供需紧张省份煤电公司以及煤电转型新能源的综合性电力龙头,推荐中国电力、华润电力、华电国际、内蒙华电、粤电力A和申能股份;2)纯绿电公司:2022 年股价整体受到压制,当前股价具备性价比,光伏回报率回升后业绩存在弹性,推荐三峡能源、港股龙源电力,建议关注广宇发展等。3)新能源装机上量利好储能和综合能源板块,推荐三峡水利,建议关注南网科技、南网储能等。4)全国电价上行预期下,预计新疆将成为新时代能源洼地,有望得到价值重估,推荐天富能源。
东吴证券:双碳大背景下新型电力系统有望迎来结构性机会 特高压、配网智能化、储能等方向有望受益
双碳大背景下新型电力系统有望迎来结构性机会,特高压、配网智能化、储能等方向有望受益。总量方面“十四五”期间国网投资总额我们预计稳中有增,2022年因疫情影响项目执行,投资额不及年初预期;2023年有望顺利执行遗留项目,叠加大基地建设提速、新能源消纳问题更为凸显,电网投资额有望超6000亿元,同比增长10%-20%。投资结构方面,我们认为电网投资重点将聚焦在网架建设(主要是特高压直流)、配网(配网节能变压器&配网智能化)、抽水蓄能、调度系统等方向。我们看好上述细分赛道外,建议关注“电力设备+储能”的优质公司,储能赛道高景气,有望打开相关公司第二增长曲线,明年随电芯降价、有望贡献利润弹性。重点推荐:国电南瑞、南网科技、金盘科技、思源电气、四方股份,关注:许继电气、炬华科技、苏文电能、云路股份、安科瑞等。
长江证券:展望2023年 电力运营商的内在价值将全面重估
火电运营:展望2023年,在原有政策框架不变的前提下,广东有望成为全国各省中边际电价增量空间最大的地区。当前长协煤政策落实的重要性日益凸显,这将会成为2023年火电业绩延续改善趋势的重要抓手,在海外衰退预期加强、进口煤优势重现的背景下,长协煤履约进一步增强具备客观市场条件。最后,以产业生命周期的角度审视,“碳中和”时代的开启推动着公用事业产业跨过出清期,正式迈向下一阶段:龙头进阶,这是中长期维度下我们认为运营商整体估值体系重塑的根本。
水电运营:今年主汛期前后来水丰枯实现极致切换,三季度的弱势来水引发了市场对于水电后续表现的担忧,但我们认为无需过于悲观地线性外推:虽然长江下游水位偏低,但上游水库较为良好的蓄水状态,也能为后续平枯期的发电用水提供一定保障,预计后续水电电量下滑幅度能够较三季度明显收窄,且美联储加息预期的降温也有利于水电行情企稳;其次,新投产大型水电“乌白”、“两杨”都将在2023 年开始稳定贡献盈利,且配套水库也能为下游发电提供补偿效益;此外,近年来电力供需持续偏紧、市场化改革加速推进,也给水电电价提升提供了多个可实现的可能。在此情况下,水电赛道依然是一个“坡长雪厚”、资源壁垒高、行稳致远的价值投资选择。
投资建议来看,“碳中和”和电力市场化改革将贯穿整个“十四五”期间,我们认为电力运营商的内在价值将全面重估,推荐关注优质转型火电龙头华能国际、华电国际、中国电力,积极关注具备边际改善增量的宝新能源、粤电力A 和福能股份;水电板块行稳致远,推荐关注长江电力、华能水电;新能源运营推荐关注三峡能源、龙源电力、中国核电;地方电网关注售电先锋三峡水利。
光大证券:储能、海风是2022-2025年需求景气度最高赛道 2023年需把握各环节结构性机会
储能、海风是2022-2025年需求景气度最高赛道,2023年需把握各环节结构性机会。广义消纳(储能+数字电网)是最景气赛道。在能源安全与保障和并网消纳需求提升的背景下,储能市场有望维持高增。具体到欧洲户储、美国户储、中国大储、美国大储四大细分,我们预计其2023、2024 年增速分别为100%/36%;135%/83%;100%/60%;134%/60%,2023 年高速增长,2024 年仍然能维持很高的增速。
风光:光伏看美国,风电看海风。光伏方面,在硅料价格下行带动项目经济性转好背景下,全球光伏新增装机容量在23/24 年有望达到350/400GW(22 年约250GW),其中美国市场在政策支持加码和低基数背景下有望保持高增。风电方面,海风平价进程持续推进,叠加政策支持和不受电网消纳能力影响等优势有望保持高增,2023 年的中国和2024 年的海外市场将引领全球海风市场放量。
锂电:经济周期影响下需求预期较弱,重点关注美国市场。电动车具有较强消费属性,由于全球经济压力较大,当前市场对于2023 年电动车行业的增速处于中性和观望态度。而我们对电动车行业增速的判断好于市场,原因在于新能源车供给选择增多及中国电动车出口趋势的形成。
投资建议:(1)储能:赛道景气度高,当前户储估值处于低位;持续推荐火电灵活性改造、压缩空气、高压级联等投资机会。(2)锂电:锂资源自主可控是主线,关注盐湖提锂、锂电回收、钠离子电池等;锂电中游估值整体处于低位,需关注疫情政策调整后的新能源车消费数据改善情况。(3)光伏:持续关注硅料与硅片的价格下降情况,电池片、胶膜粒子新技术为重要投资方向。(4)风电:短期内关注近海审批与海风建设相关政策出台情况,中长期不改赛道高景气度。
中信证券:预计在2023年光伏装机高景气的基调下 行业结构性机遇凸显、技术红利兑现
预计在2023年光伏装机高景气的基调下,随着N 型技术加速推广、地面电站市场复苏,光伏行业结构性机遇凸显,技术红利兑现。重点推荐——1)N 型技术:看好N 型电池片产业化推广进程和长期增长空间,推荐在新技术领先量产且产品性价比竞争力持续快速提升的钧达股份、爱旭股份,建议关注金刚光伏等;推荐相关核心设备供应商捷佳伟创、迈为股份、奥特维、帝尔激光,建议关注海目星、金辰股份、芯碁微装等。
2)辅材:看好受益于N 型升级和地面电站市场结构优化的高增长辅材环节,推荐福斯特、宇邦新材、中信博,建议关注海优新材、赛伍技术、激智科技、帝科股份、博迁新材、同享科技、威腾电气、通灵股份、快可电子、海达股份、意华股份、欧晶科技等。
3)组件:看好受益于供应链成本下降、一体化布局完善和新型高效产品量利齐升的组件龙头,推荐天合光能、晶科能源、隆基股份,以及强势入局组件的通威股份,建议关注晶澳科技、阿特斯、东方日升。4)逆变器:长期看好微逆、储能逆变器市场的高增长机会,推荐德业股份、阳光电源、禾迈股份、锦浪科技、固德威,建议关注昱能科技、上能电气等。
国盛证券:2022年风机招标价格企稳 2023年风机盈利能力有望保持稳定
2022年招标高增长奠定2023年需求放量基础,海风加速上行。2022年前三季度实现招标量76.3GW,同比+82.54%,2023年风电需求具有较强确定性。我国海风进入高速发展期,我们预计2030 年国内海上风电累计装机将达到200GW,未来8 年年均装机量有望超21GW.产业链方面,2022年风机招标价格企稳,2023 年风机盈利能力有望保持稳定;原材料价格呈现整体下行趋势,有望带动零部件环节盈利修复;海上风机需求爆发增长,国内海风管桩码头稀缺,成本优势显著,可重点关注具备资源优势的管桩环节。推荐海风产业链,首推天顺风能,其次东方电缆、泰胜风能、大金重工、新强联、海力风电;建议关注主机厂2023 年盈利变化,推荐明阳智能、运达股份、金风科技;关注原材料价格回落带来业绩弹性的金雷股份、日月股份、广大特材;关注布局新产品/技术的恒润股份、金盘科技。
国海证券:2023年电力中长期交易机制优化 凸显电力分时价值
12月22日,国家发改委、国家能源局公开发布《关于做好2023年电力中长期合同签订履约工作的通知》。通知从确保市场主体高比例签约、强化分时段签约、优化跨省区中长期交易机制、完善市场价格形成机制、建立健全中长期合同灵活调整机制、强化中长期合同履约和监管等方面进行详细要求。
投资建议:行业方面,电力中长期交易细则进一步优化,有助于提升中长期签约电量,反映电力真实价值,促进火电盈利改善和绿电消纳。维持行业“推荐”评级。个股方面,建议关注有望率先受益的广东省电力运营商粤电力A、宝新能源、广州发展,火电盈利有望改善的华能国际、华电国际、国电电力、华润电力、中国电力、大唐发电;绿电优质标的三峡能源、龙源电力、太阳能、金开新能等。
(文章来源:东方财富研究中心)
标签:
您可能也感兴趣:
今日热点
为您推荐
今日快看!专家:阳康后切莫“放飞自我” 免疫系统打完“大仗”要休养
天天热资讯!A股三大指数集体收跌 旅游酒店板块逆市上涨 血氧仪概念股强势爆发
还在咳咳咳?这些药物切勿“随咳随用”
排行
精彩推送
- 当前热门:八大券商主题策略:关于能源股明年走势!风、光、...
- 今日快看!专家:阳康后切莫“放飞自我” 免疫系统打完“大仗...
- 天天热资讯!A股三大指数集体收跌 旅游酒店板块逆市上涨 血...
- 还在咳咳咳?这些药物切勿“随咳随用”
- 当前速讯:文化和旅游部:将推出新一批国家级滑雪旅游度假地
- 晶科能源2023年拟向金融机构申请不超789亿授信额度
- 从“阳了”到“阳康” 能洗澡、运动、熬夜吗?
- 每日视讯:1500亿资金已出动 A股公司扎堆回购!什么信号?
- 环球资讯:A股抗疫:300万片布洛芬免费发放 企业捐款超千万
- 【环球报资讯】蹭风口发“利好”!五连板跌停后飙升 股民害...
- 全球观点:人民币兑韩元汇率查询(2022年12月28日)
- 今日港币对人民币汇率是多少(2022年12月28日)
- 人民币对加元汇率走势(2022年12月28日)
- 【独家焦点】新币兑换人民币汇率(2022年12月28日)
- 每日动态!一度连续6跌停 跌幅更大股票却是它!“宁王”重挫...
- 今日要闻!血氧仪卖脱销!A股相关板块火了:这家公司强势20%涨停
- 第二套人民币大全套价格(2022年12月28日)
- 第五套人民币豹子号价格(2022年12月28日)
- 有关“白肺”“变异株” 五问五答!
- 世界热文:重磅突发!2万亿赛道飙升 更有“牛市旗手”连拉5涨停!
- 避险资金回流澳元最新走势前瞻
- 午评:三大指数探底回升沪指小幅收红 电力板块领涨
- 全球新资讯:车企造电池哪家强?比亚迪、上汽、广汽各有招
- 空头等待控制新线索 英镑或进一步下跌
- 全球关注:鹰派预期引发波动 美元/日元出现上行突破
- 全球要闻:强压赛道股亏损200万 实盘“大V”清仓认输!业绩...
- 全球要闻:热搜!女子投资基金100万元本金4年仅剩1.71万元!...
- 环球热点!横店东磁:上游材料价格的下跌 短期内会有正向影响
- 港股异动丨昊海生物科技高开近15% 子公司OK镜产品获医疗器械...
- 当前看点!今日上市:尚太科技、萤石网络、清越科技、美登科技
- 天天速讯:官宣!戴森大中华区前总裁郭浪正式加盟小家电龙头...
- 大地财险原副董事长陈勇被提起公诉
- 看热讯:布洛芬紧缺“破局”:多地连续投放 这家上市药房将...
- 世界看热讯:预见2023:请收下这份全球资产投资指南
- 天天观天下!中金:预期2023年全球风光装机迎来高增长
- 世界聚焦:实用!5个新冠热点进阶科普
- 长荣股份:长荣健康主要生产销售各类防护口罩、医用一次性防...
- 焦点!百济神州:百泽安针对一线和二线治疗非小细胞肺癌(NSC...
- 世界聚焦:川宁生物:公司已成功完成红没药醇(油溶性)中试...
- 当前消息!外国银行分行监管评级办法出炉!合规性权重上升 ...
- 31省份上年平均工资数据出炉——平均工资怎么看?
- 环球热点!我国建成首个年产500亿立方米特大型产气区
- 突发!特斯拉又崩了:一夜暴跌3000亿!黄金瞬间飙升 什么信号?
- 天天快资讯:普京签署命令就西方对俄石油限价采取反制措施
- 热议:2023年春节联欢晚会组织首次彩排
- 速读:前十一月工业企业利润结构持续改善
- 环球快资讯:出境旅游重启:有游客连夜下单 旅行社集结出境...
- 即时看!国泰君安:出行心理建设加速 布局航空超级周期
- 短讯!*ST海伦(300201.SZ)股东机电公司累计被动减持0.39%股份
- 广汇汽车:控股股东广汇集团累计质押股份15.88亿股
- 今日最新!新冠“乙类乙管”之后 A股跨年行情如何延续?
- 即时焦点:华电资本清仓永诚保险股权 转让底价2.56亿元
- 焦点关注:华福证券:给予百普赛斯买入评级,目标价位134.0元
- 环球快报:2022年A股IPO领跑全球 有力支持实体经济发展
- 8.4%!2021年GDP最终核实数公布 增加5567亿!今年突破120万亿无悬念
- 精彩看点:央行最新调查!61.8%居民倾向于“更多储蓄” 仅14...
- 当前观察:短期反弹还是中期反转? 机构对消费板块分歧加大
- 全球今日报丨旅游业奏响复苏强音 明年“五一”有望恢复至201...
- 环球关注:华尔泰:公司硝酸和硫酸产品可以用于锂电池行业,...
- 华尔泰:公司双氧水产品可用作杀菌剂、消毒剂
- 天奈科技:公司拟回购不超过142.86万股公司股份
- 容百科技:预计2022年净利同比增长44.89%到53.67%
- 全球热消息:中概股进一步走高 纳斯达克中国金龙指数涨超2%
- *ST海伦:部分董事和高管拟增持公司股份
- 焦点关注:华策影视:公司不存在实控人占用上市公司资金的情形
- 当前要闻:*ST雪莱:公司已加快生产来保障供应
- 环球即时看!房价下跌银行要求补交贷款本金?专家:补足抵押...
- 金融稳定法草案首次提请全国人大常委会会议审议
- 全球微资讯!张江科学城63个重点项目签约开工,总投资575亿元
- 【世界新要闻】瞄向海外市场?超40家A股公司意欲发行GDR,业...
- 全球快资讯:光伏胶膜诞生多只大牛股,这一板块为何连续大爆...
- 世界即时看!成都银行:副行长龚民、罗结、陈海波任职资格获核准
- 2020年的病毒株又来了?武汉疾控回应
- 【天天新要闻】山东路桥:子公司拟收购高速越南公司70%股权和债权
- 佳云科技:公司旗下子公司米修斯自主研发的游戏目前正在等待...
- 巨丰资金流向:两市震荡反弹 医疗服务行业获主力资金青睐!
- 先导智能:发行GDR并在瑞士证券交易所上市获中国证监会核准
- 联泰环保将于1月4日解禁9397.75万股
- 天天热头条丨12月27日晚间沪深上市公司重大事项公告最新快递
- 1天可得4天利息 国债逆回购“薅羊毛”时点又来了
- 世界动态:百利天恒(688506.SH):安信证券投资获配161.9433万...
- 丹麦克朗汇率今日最新价格查询(2022年12月27日)
- 冰岛克朗汇率今日最新中间价查询(2022年12月27日)
- 全球速讯:今日土耳其新里拉对人民币汇率最新报价(2022年12...
- 今日印尼盾对人民币汇率价格查询(2022年12月27日)
- 通威太阳能最新电池片报价大幅下调
- 全球讯息:央行问卷调查:四季度银行业景气指数比上季下降0.5...
- 今日播报!万邦德:公司目前正在开展羟甲香豆素片恢复生产申请...
- 全球热文:天康生物:公司的疫苗产品中包含禽流感疫苗
- 左江科技:与中移(成都)产业研究院签订战略合作协议
- 焦点速递!为了玩游戏 孩子充值两千多
- 全球即时看!超频三:公司锂电池正极材料业务主要产品包括三...
- 今日精选:证监会同意裕太微科创板IPO注册
- 数据复盘:主力流入医疗服务 4.5亿资金抢筹阳光电源
- 中国铁物:芜湖长茂拟减持公司不超2%股份
- 环球资讯:浙商证券涨0.9% 控股股东昨减持可转债1100万张
- 天天热点!俄罗斯全境地区均出现甲型H1N1流感病例
- 焦点速读:证券板块涨1.03% 首创证券涨9.98%居首
- 全球短讯!生物医药板块跌1.61% 诺泰生物涨7.17%居首
- 生物医药板块跌1.61% 诺泰生物涨7.17%居首