A股三大指数高开低走 房地产板块掀涨停潮 证券、核污染防治大涨

A股三大指数大幅高开后震荡走低，北向资金净卖出超40亿。盘面上，房地产开发板块掀涨停潮，金科股份、中南建设、珠江股份等逾20股封板。证券板块大涨，天风证券、锦龙股份、华鑫股份、国盛金控涨停。核污染防治概念走强，中广核技、东方园林、华盛昌涨停。工程咨询服务、多元金融、装修建材、煤炭、装修装饰、水泥建材等板块位于涨幅榜前列。

截至中午收盘，沪指上涨2.30%，报3134.44点；深成指上涨2.38%，报10371.23点；创业板指上涨2.54%，报2092.28点；科创50指数上涨2.91%，报895.73点。两市半日合计成交7776亿，北向资金净卖出43.05亿。

今日要闻

(资料图片仅供参考)

两部门：8月28日起证券交易印花税实施减半征收

财政部、税务总局：为活跃资本市场、提振投资者信心，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。

证监会：根据近期市场情况 阶段性收紧IPO节奏

证监会充分考虑当前市场形势，完善一二级市场逆周期调节机制，围绕合理把握IPO、再融资节奏，作出以下安排：一、根据近期市场情况，阶段性收紧IPO节奏，促进投融资两端的动态平衡。二、对于金融行业上市公司或者其他行业大市值上市公司的大额再融资，实施预沟通机制，关注融资必要性和发行时机。三、突出扶优限劣，对于存在破发、破净、经营业绩持续亏损、财务性投资比例偏高等情形的上市公司再融资，适当限制其融资间隔、融资规模。四、引导上市公司合理确定再融资规模，严格执行融资间隔期要求。审核中将对前次募集资金是否基本使用完毕，前次募集资金项目是否达到预期效益等予以重点关注。五、严格要求上市公司募集资金应当投向主营业务，严限多元化投资。六、房地产上市公司再融资不受破发、破净和亏损限制。

证监会进一步规范股份减持行为 从严控制减持总量

证监会充分考虑市场关切，认真研究评估股份减持制度，现就进一步规范相关方减持行为，作出以下要求：上市公司存在破发、破净情形，或者最近三年未进行现金分红、累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%的，控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持本公司股份。控股股东、实际控制人的一致行动人比照上述要求执行；上市公司披露为无控股股东、实际控制人的，第一大股东及其实际控制人比照上述要求执行。同时，从严控制其他上市公司股东减持总量，引导其根据市场形势合理安排减持节奏；鼓励控股股东、实际控制人及其他股东承诺不减持股份或者延长股份锁定期。证监会正在抓紧修改《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》，提升规则效力层级，细化相关责任条款，加大对违规减持行为的打击力度。

证券交易所调降融资保证金比例 支持适度融资需求

为落实证监会近期发布的活跃资本市场、提振投资者信心的一揽子政策安排，促进融资融券业务功能发挥，更好满足投资者合理交易需求，经中国证监会批准，上交所、深交所、北交所发布通知，修订《融资融券交易实施细则》，将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由100%降低至80%。此调整将自2023年9月8日收市后实施。

中国烟草总公司澄清：“卷烟9月1日起涨价”系造谣

8月27日晚间，中国烟草总公司官网发布声明，日前网络上传播的“自9月1日起卷烟涨价”等有关信息，为虚假信息。请广大网民不信谣、不传谣，该公司保留追究相关法律责任的权利。

美商务部长访华 为什么说这是中美经贸团队最重要的一次接触？

经过许久酝酿，8月27日，美国商务部长雷蒙多终于踏上旅途，开启为期4日的访华行程。这是雷蒙多任内首次应邀访华，也是今年6月以来第四位访华的美国政要。此行被视为落实中美元首巴厘岛会晤共识，继续推进高层交往，加强对话沟通的又一次重要访问。访问能否化解双方经贸分歧，切实改善中美经贸关系，进而带动两国关系企稳向好，成为各方关注重点。

明星私募买了啥？高毅、宁泉等多家明星私募新介入医药股

一直以来，私募大佬的持仓情况备受市场投资者关注。随着上市公司半年报逐渐披露，部分明星私募的持仓动向逐渐浮出水面。记者观察发现，在今年二季度AI、中特估等板块行情轮番上演的背景下，部分私募大佬仍坚守其投资方面，与此同时，对板块估值已经明显回落的医药板块关注度有所提升，多家医药公司的最新前十大流通股东名单中频现知名私募机构的身影。

社保QFII等长线资金布局路径浮现 持仓聚焦绩优公司

数据显示，截至8月28日记者发稿，A股已有2800余家上市公司披露2023年中报。以社保基金、QFII等长线资金为代表的投资机构多次出现在上市公司的前十大流通股股东中。从持仓来看，这类长线资金仍然专注对于绩优股的持有。近期监管部门多次就“加大中长期资金引入力度”等内容释放积极信号。政策部署之下，中长期资金入市步伐或将加快。业内人士表示，以社保基金、QFII为代表的长线资金加快入市，有助于稳定市场资金来源、改善企业融资环境并提升市场效率。截至目前，社保基金共现身包括交通银行、菲利华、法拉电子等在内的345只个股的前十大流通股股东之列，合计持股数量为107.33亿股，持股数量相比一季度增长超7300万股，持股总市值为1352.78亿元。与一季度相比，社保基金共加仓了其中的134只个股，新进了72只个股。此外，还有67只个股遭到社保基金减仓。制造业仍然是QFII机构新进的重点领域。具体来看，花旗环球金融有限公司新进软件服务企业中控技术超6000万股。摩根大通银行新进汽车制造业企业众泰汽车超2500万股，而蓝思科技则获得阿布扎比投资局新进超1400万股。

机构观点

东吴证券：印花税减半征收 证券交易端迎重大利好

东吴证券研报认为，印花税减半征收，证券交易端迎重大利好。复盘历史经验，减征印花税短期内有望激活市场：调降印花税的主要政策目标是维系证券市场宏观稳定，促进市场交易活跃度提升。从1990年至今，A股证券交易印花税历经7次下调。从历次调整征收的政策效果来看，减征印花税后市场反应较为迅速直接，短期内（一般为1-2周）政策具有提振市场信心和交易活跃度的刺激效应。预计伴随制度性交易成本下降，市场活力有望进一步得到激发。投资建议：1）券商：当前阶段证券板块基本面及政策面均有支撑，看好板块行情持续性，建议配置头部券商或低位券商：东方财富、中信证券、中金公司(H)。2）保险：看好权益市场修复，保险资产端将受益，重点推荐新华保险、中国人寿。

中原证券：市场有望出现估值修复行情

中原证券研报指出，随着市场中枢下移，市场估值优势再次显现，房地产出台大力度政策，监管积极引入长期资金，政策利好陆续出现，市场有望出现估值修复行情。建议近期重点关注医药、养殖、食品饮料、券商、房地产等板块。

华泰证券：减半征收印花税，短期内或提振市场情绪、有利于市场成交规模修复

华泰证券研报表示，8.27晚间财政部、税务总局宣布，将从8.28开始减半征收证券交易印花税。我国于1990年开始征收印花税，距今已历经9次调整，其中2次上调、7次下调，当前A股印花税为单向征收（卖出时征收）0.1%。回顾历史上7次下调印花税，下调后1周/1月/3月上证指数上涨概率分别为86%/100%/ 43%，涨幅中位数分别为5.6%/6.1%/-5.3%，反映调降印花税对短期情绪有提振作用，但不决定中期市场方向。行业上，除非银直接受益外，考察下调后1个月绝对及相对胜率，建筑/石化/化工/医药等占优。年初至7月股票印花税累计约1280亿元，若减半征收相当于引入年化增量资金约1097亿元。

中信证券：A股市场底部信号更加明显 积极把握增配时机

中信证券研报认为，8月27日，财政部、税务总局发布公告，证券交易印花税实施减半征收；同日证监会也接连发布多项政策“组合拳”。目前，美国、日本、德国等均已经取消印花税，中信证券认为调降印花税有助于A股参与国际竞争。历史复盘表明，2000年以来我国交易印花税共经历过三次调降，外加一次将双边征收改为单边征收；历次下调印花税对A股的提振效应明显。近期，活跃资本市场、提振投资者信心的一系列举措标志着资本市场改革新篇章的开启。上述政策落地后，A股市场的底部信号更加明显，建议积极把握增配时机。

平安证券：资本市场重要性仍将继续增加 券商多项业务有望受益

平安证券研报指出，近期政策利好持续，此次证券交易印花税和融资保证金比例的下调是对“活跃资本市场、提振投资者信心”要求的进一步落实，有望提升投资者交易热情、增强资本市场流动性。我们认为资本市场的重要性仍将继续增加，券商多项业务有望受益，建议关注综合实力较强、竞争优势有望进一步强化的龙头券商中信证券、中金公司、华泰证券等。

开源证券：印花税减半释放强力顶层信号 积极政策进入新阶段

开源证券研报指出，预计本次“减半征收”在速度和力度上均超市场预期。调前证券交易印花税率为单边收取 1‰，本次调整将较大程度降低交易成本。更重要的是，来自财政部和税务总局的降税政策体现了更强的顶层信号意义，历史印花税调整对股市影响显著，活跃资本市场政策进入跨部委合作新阶段，后续政策深度和力度值得期待。融资端(鼓励回购和分红，规范减持和融资)和投资端(跨部委合力吸引中长期资金入市)有望落地更多举措。利率走低利好券商利差扩张，叠加低基数，支撑券商全年盈利增长；券商估值和机构持仓仍在历史较低水位，当下我们继续全面推荐券商板块。

中金：降低印花税对短期市场情绪提振明显 券商板块表现尤甚

中金公司研报认为，降低印花税对于短期市场情绪提振明显、券商板块表现尤甚；关注此次政策组合拳的长期积极影响。此次印花税下调的时间及幅度均超预期；政策力度的加强，一方面有助于直接提振市场信心，另一方面也强化了资本市场政策的积极信号，助力市场在“引入源头活水、降低交易成本、提高交易畅通性”等长期问题上取得突破、并推进各部委形成政策合力，中长期维度促进市场积极稳健发展。

银河证券：内窥镜国产龙头将有持续较好的业绩表现

中国银河证券表示，国内内窥镜市场的持续增长和国产产品的进口替代给行业龙头带来良好的投资机会，随着国产硬镜和软镜新型技术如3D、荧光技术、4K技术等持续突破，国产龙头将有持续较好的业绩表现，我们推荐国产专业内窥镜企业澳华内镜、开立医疗、海泰新光，并推荐内镜业务占比虽小但高速增长的迈瑞医疗。

中信建投：政策三箭齐发，有力提振市场信心

中信建投研报表示，当前市场处于政策密集落地期，政策三箭齐发明显超出市场预期，市场短期信心有望获得明显提振。再度重申当前处于市场底部，政策明朗，建议逢低布局。未来重点关注：券商、保险等非银金融板块；运营商、高速、石油等大市值高股息板块；通信、传媒等前期超跌的产业趋势强弹性资产。

浙商证券：政策助力盈利修复 内生动力仍需提振

浙商证券研报指出，1-7月规上工业企业利润增速继续修复，但修复动能有一定波动，当前需求不足客观存在，企业盈利内生修复动力的强度有限，仍需财政货币政策呵护，同时对改善内需政策的期待也更为迫切。库存底部渐近，但当前情形下库存周期磨底时间较长、补库强度较弱的可能性较大。我们预计后续逆周期政策及政策储备仍将着重围绕改善企业盈利，预计后续仍有降准概率，财政政策仍可能采取一系列措施帮助企业降低经营负担、改善企业盈利质量。

国金证券：悲观情绪有望化解，反弹逻辑进一步强化

国金证券表示，短期“亮眼”的经济及业绩数据将有望带动情绪面“底部回升”。A股市场情绪面已经降至底部区域，但凡出现“导火索”均有望促使市场情绪回暖。政策面，首套房贷款“认房不用认贷”措施，虽然有利于提升部分消费者购房意愿、一定程度缓和房地产风险担忧，但影响有限。基本面，一方面，基于工业企业利润“量”、“价”及“净利率”拆解分析，预计7月工业利润累计同比将继续改善；另一方面，市场一致预期8月制造业PMI或重回50荣枯线。事实上，23H1中报披露率达53%，近64%的企业盈利相较Q1继续提升；同时，7月经营活动预期指数已经扭转了过去5个月的下滑态势。综上，我们坚定认为市场底部已现，情绪面导致的“超跌”终将回补。考虑到下周情绪面或受益于较为“亮眼”经济、盈利数据提振及政策面辅助，将有望扭转对于国内经济的“过度悲观”，叠加未来印花税、存量按揭贷款利率下调等重大政策仍有望逐步落地，一旦观察到北上资金止跌回升，本次“反弹行情”开启。

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