中远海控年报净利暴增800％ “货主包船”模式兴起

经济观察网 记者 张锐 3月11日，中远海控(601919)（601919. SH）发布2021年度业绩快报公告称，预计公司集装箱航运业务的货运量与上年同期相比增长约2.15%，而归属于上市公司股东的净利润增长则近8倍。

中远海控表示，公司整体业绩与上年同期相比实现大幅度增长的原因是，2021年，在疫情反复、需求增长、供给有限等多重因素的影响下，全球物流供应链持续受到港口拥堵、集装箱短缺、内陆运输迟滞等复杂局面的挑战和冲击，集装箱运输供求关系持续紧张。

这些挑战、冲击与紧张背后，也是中国过去一年再创新高的外贸规模，以及新冠疫情以来外贸行业逐渐常态化应对运力紧张、运价高企，原材料涨价和缺芯、缺工等问题。

2021年，运力紧张、运价上涨到什么程度？一位常驻广州的贸易商向经济观察网记者表示，自新冠疫情以来，海运价格在多重影响中上下起伏，但始终维持在相对高位，他清楚记得去年第二季度、第三季度，自己日常关注的几条航线运价均上涨“4-5倍”，这也进而直接导致合作的多家中小工厂主不愿意出货。

“当时觉得能恢复到2倍都好便宜，根本没办法，既没有箱子也没有舱位。”这位贸易商表示。

全球物流供应链持续下冲击运价上涨

中远海控主要以经营集装箱航运业务和码头业务为主。

中远海控《2020年年度报告》显示，中远海控主要通过全资子公司中远海运集运和间接控股子公司东方海外国际，经营国际、国内海上集装箱运输服务及相关业务。2020年，中远海控及其所属公司营业收入1712.59 亿元，其中集装箱航运业务收入1660.09 亿元。截至2020年度报告期末，中远海控旗下自营集装箱船队运力超过307万标准箱，在第三方咨询机构Alphaliner 的数据中，公司集装箱船队规模排名稳居世界第三。

3月11日，中远海控发布的2021年度业绩快报称，经公司初步核算，报告期内，预计公司集装箱航运业务的货运量（标准箱）约2691.2万标准箱，与上年同期相比增加约56.75万标准箱，增长约2.15%。

同时，预计公司息税前利润（EBIT）约人民币1315.43亿元，与上年同期相比增加约人民币1135.11亿元，增长约629.51%；预计公司实现归属于上市公司股东的净利润约人民币892.96亿元，与上年同期相比增加约人民币793.69亿元，增长约799.52%。

中远海控表示，报告期内，中国出口集装箱运价综合指数（CCFI)）均值为2615.54点，同比增长165.69%。公司克服全球疫情等多重因素叠加影响，积极融入国内国际双循环建设，充分发挥集装箱物流供应链的支撑作用，通过稳运力、保供箱、优服务等措施全力保障全球运输服务。

对于2022年截至目前的生产经营情况，中远海控表示，2022年以来，欧美主要港口持续拥堵，主干航线运价稳定，东西干线出口航次保持满载。

以上海航运交易所官方微信发布的中国出口集装箱运输市场周度报告数据作对比，在同处于农历新年节后恢复时期，2022年2月25，上海港出口至欧洲基本港市场运价（海运及海运附加费）为7519美元/TEU；上海港出口至澳新基本港市场运价（海运及海运附加费）为4379美元/TEU；而2019年3月15日，上海出口至欧洲基本港市场运价（海运及海运附加费）为714美元/TEU，上海出口至澳新基本港市场运价（海运及海运附加费）为358美元/TEU。

造船和造箱订单增长、“货主包船”兴起

中远海控《2020年年度报告》显示，公司在集装箱业务经营模式中采用的是“自营集装箱船队”。报告期内，为了保障公司自营船队的发展，中远海控累计订造了12艘23000TEU型集装箱船舶。

过去两年多的时间，集装箱和船舶行业同样在新冠疫情中发生了变化。中国船舶(600150)工业行业协会发布的《2021年船舶工业经济运行分析》亦显示，2021年，全国承接新船订单6707万载重吨，同比增长131.8%。12月底，手持船舶订单9584万载重吨，同比增长34.8%。造船完工3970万载重吨，同比增长3.0%。全球18种主要船型分类中，我国有10种船型新接订单量位居世界第一。当中，集装箱船订单实现超越，共承接集装箱船2738万载重吨，占全球总量的60.9%。随着新船订单的大幅增长，企业生产任务饱满，2022-2023年将是集中交船的高峰年份。

上述分析报告亦指出，生产任务饱满加剧了用工紧张问题，特别是电焊等关键工种的熟练工的流动性大幅上升，增加了安全生产的不稳定性。同时，在原材料价格全面上涨与人民币的升值双重挤压下，造船企业盈利空间大幅缩小，全年实现利润总额仅16.6亿元，同比下降5.3%，主营收入利润率仅为0.6%，与上游的钢铁行业和下游的航运行业形成巨大反差。

集装箱方面，2月21日，中集集团(000039)（000039.SZ）在业绩说明会公告中回应投资者称，集装箱贸易需求2022年持续增长。相比于疫情前，集装箱运输将多花20-30%的时间运送至目的地。过去18个月，集装箱超役使用，设备老化严重，待海运贸易正常化后更新需求接力。 就价格而言，目前集装箱的新箱库存相比去年第二季度、第三季度增长，间接缓和及修复了集装箱的价格，但依旧处于高位。2022年，预计集装箱的新箱价格将高于2019年的水平。

中集集团表示，在疫情以及供应链拥堵的影响下，全球集装箱运输的产业链出现了新的结构性变化。为保障供应链的安全，预计未来集装箱的配箱比将比过去水平要高，船公司、物流公司、货主都在加大集装箱的购买力度。

华南一家国企背景负责进出口业务人士向经济观察网记者表示，货主“包船”在新冠疫情影响下逐渐成为趋势，这也是大型企业对抗海运不确定性的选择。

中远海控在2021年业绩快报公告中亦称，公司加大与战略客户、直接客户签订长期服务协议力度，逐步提升直接客户比重，持续拓宽客户合作领域，为未来实现高质量发展再上新台阶打下了良好的基础。

2月21日，美的集团（000333. SZ）在公告中回应投资者关于海运问题，提及这一合作模式。美的集团称，2021年初，美的集团与中远海运的合作提升至集团战略合作层面，自双方签署战略协议以来，中远海运持续在舱位资源满足、管家式服务体系、专属数字化建设、端到端国际物流解决方案等方面进行多维度的服务升级，顺利推进双方战略协议。

同时，2022年1月19日，美的集团与马士基集团签订了战略合作框架协议，主要以美的集团进出口货源产品为支撑，在集装箱运输、端到端物流业务、物流数字化建设、仓储配送等方面展开全方位、多层次的合作。

今年外贸“压力巨大”、“复杂严峻”

不过，今年以来，商务部多次表态2022年稳外贸压力巨大。

3月1日，商务部部长王文涛在国新办新闻发布会上答记者问时表示，2021年，我国外贸的国际市场的份额创新高，达到15%，这个份额是1958年以来全球单一经济体的最高的份额。商务部的研究分析认为，今年外贸压力非常巨大，形势也非常复杂严峻。

海关总署官网数据显示，2021年我国货物贸易进出口总值39.1万亿元人民币，比2020年增长21.4%。以美元计价，我国年度进出口规模首次突破6万亿美元关口，在2013年首次达到4万亿美元的8年后，年内跨过5万亿、6万亿美元两大台阶，达到了历史高点。这一年的外贸增量达到了1.4万亿美元。

王文涛称，去年外贸高增长有很多阶段性的因素，包括订单的回流、防疫物资的出口、“宅经济”等，这些阶段性因素的消退给今年稳外贸增加了压力，再叠加“高基数”增长更大，而从今年前两个月来看，外贸基本上实现了稳字当头。

王文涛表示，从需求收缩来看，全球的疫情还在起伏反复，复苏的势头不稳，外需市场也面临着一些不确定性。世贸组织最新报告显示，全球货物贸易增长势头减弱。从供给冲击来看，原材料、大宗商品的供给仍然没有恢复正常，供应链的瓶颈短期内预计也难以得到缓解。从预期转弱来看，缺柜、缺工等问题持续困扰外贸企业，原材料价格、运价成本现在还维持在一个比较高的水平。

外贸第一大省的预判则相对乐观。2月21日，广东省统计局发布《2021年广东经济运行情况分析》报告就广东2022年的经济形势预判称，奥密克戎病毒使海外感染病例激增，劳动力短缺现象加剧，市场供应链恢复仍需时日，产需缺口依然存在，预计出口仍有一定增长空间。

海关总署广东分署数据显示，2021年，广东外贸规模连续36年位居全国第一。

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