世界观热点：大和：下调玖龙纸业(2689.HK)明后两年盈利预测 降目标价至5.6港元

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大和发表报告指，玖纸(2689.HK)发表2022财年度业绩报告，经调整后净利润按年跌54%，符合早前发出的盈警预告，随着全球宏观环境持续恶化，该行料在出现任何反弹前，2023财年净利润或会进一步下跌，以致在偿还债务的负担不断上升时，公司或进一步承受潜在压力。

该行相信，公司亏损或在2023财年首季见底，同时其盈利能见度低，以及对公司资产负债表的关注上升，或会限制其股价近期出现反弹。基于估值低企，该行相信大部分负面因素已反映在股价中，但认为谨慎的做法是等待中国消费模式出现回升迹象，才增持玖纸股份。

该行表示，基于利润恢复时间表被推迟，将公司在2023年至24年盈利预测下调37%至75%，并将其目标价由8港元下调至5.6港元，将其评级由“买入”降至“跑赢大市”。

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