大行评级 | 大摩：料港铁今年物业发展利润跌90% 予“减持”评级

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格隆汇4月4日丨大摩发研报，予港铁(0066.HK)“减持”评级及目标价37港元。大摩指出，今年首两个月本地铁路业务客量已回复至疫前96%；跨境则恢复至50%。惟铁路业务利润率或受较高的员工及公用设施成本的负面影响。免税店盈利或复苏缓慢，由于2021年租约较2018年有较大折让。物业发展方面，由于今年内未有主要项目落成，料利润由去年100亿元降至10亿元，即同比下跌90%。该行又提到，由于讯号系统更新，未来３年资本开支由数年前的200亿港元升至380亿港元。不过，该行料港铁每股派息至少维持现有水平。该股现报38.6港元，总市值2394亿港元。

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