焦点热讯:亿能电力北交所IPO过会 东北证券建功

北京8月4日讯北京证券交易所上市委员会2022年第32次审议会议于昨日上午召开，审议结果显示，无锡亿能电力设备股份有限公司（简称“亿能电力”）符合发行条件、上市条件和信息披露要求。

亿能电力本次发行的保荐机构（主承销商）为东北证券股份有限公司，保荐代表人为曹君锋、张兴云。

(资料图片仅供参考)

亿能电力为高新技术企业，主要从事应用于高速铁路、居民商用配电、工矿发电企业、城市轨道交通等领域输配电及控制设备的研发、生产和销售，主要产品包括变压器、高低压成套设备、箱式变电站系列产品（包括箱式变电站、箱式电抗器等产品）、抗雷圈等电力设备。

截至招股说明书签署日，黄彩霞直接持有公司股份为33,382,345股，占公司总股本的60.70%；通过亿能合伙间接持有公司1,705,000股，占公司股本总额的3.10%，为公司第一大股东，且可实际支配公司股份表决权超过30%。黄彩霞的女儿，马晏琳直接持有5,500,000股，持股比例为10.00%，为公司的第二大股东。黄彩霞、马锡中通过亿能合伙共同控制公司9.11%的股份。黄彩霞、马锡中和马晏琳系公司的实际控制人。

亿能电力本次拟在北交所发行股数不超过1,500万股（未考虑超额配售选择权的情况下）；不超过1,725万股（全额行使本次股票发行的超额配售选择权的情况下），公司及主承销商可以根据具体发行情况择机采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量不得超过本次发行股票数量的15%（即不超过225万股）。

亿能电力拟募集资金8,179.29万元，分别用于变压器和电抗器改扩建项目、研发中心项目、补充流动资金。

审议意见

1.请发行人进一步量化分析收入增长幅度与扣非后归母净利润增长幅度不一致的原因及合理性。

2.请发行人结合客户合作情况、产品结构、成本及期间费用变动情况等进一步说明毛利率水平较高的原因及合理性。

审议会议提出问询的主要问题

1.根据申报材料及回复，（1）相关财务指标增幅显著高于报告期前及报告期内同行业可比公司，报告期内各期发行人营业收入增长率为89.64%、1.52%、28.84%，扣非归母净利润增长率为153.56%、22.42%、14.66%。（2）发行人定制化产品干式变压器毛利率高于同行业可比公司水平，2020年、2021年发行人毛利率比同行业可比公司高7.58%、5.9%。（3）2019年至2021年，发行人根据客户需求共设计了1,255套变压器产品图纸，平均每3.6台变压器产品需要设计一套图纸。发行人披露报告期内变压器及抗雷圈生产线的图纸设计人员均为1人，后更改表述为图纸设计人员包括技术部人员4-7人。请发行人结合客户、生产工艺流程、设计、产品特色、生产组织、应用场景、地域特征等进一步说明：（1）报告期内营业收入大幅上涨、毛利率显著高于同行业可比公司的原因及合理性。（2）报告期收入增长波动较大、收入增长幅度与扣非后归母净利润增长幅度不一致的原因及合理性。（3）报告期内收入、成本、费用的核算是否真实、准确、完整，是否存在通过关联方输送利润和跨期调整利润的情况。请保荐机构、申报会计师进行核查并发表核查意见。

2.根据申报材料及回复，（1）发行人于2018年进行会计估计变更，调低坏账准备计提比例。三年以内的应收账款坏账准备计提比例（1年以内：1%、1-2年：5%、2-3年：10%）均显著低于同行业平均水平（1年以内：5%、1-2年：12.50%、2-3年：31.67%）。若不考虑以前年度滚动计提坏账准备的情况下，按照同行业可比公司平均水平，2019年至2021年，发行人利润总额将分别减少404.51万元、535.75万元、625.42万元。（2）2019年至2021年，发行人销售费用率显著低于同行业可比公司。（3）2019年和2020年，控股股东黄彩霞及其关联方亿能合伙向发行人提供无息借款，金额合计2,438万元和1,849万元，均未计提财务费用。（4）发行人与其关联方亿能电气、亿能电气（宜兴）、恒信机电、亿硕电力、亿电电力业务相近，报告期存在关联交易。请发行人进一步说明：（1）报告期内大幅调低应收账款坏账准备计提比例的依据、原因及合理性，是否存在通过会计估计变更调节利润的情形。若客户结构发生变化，发行人是否考虑重新调整坏账计提比例。（2）发行人会计估计是否合理，会计核算是否真实、准确，相关内部控制措施是否健全，会计基础是否薄弱。（3）发行人健全内控制度和财务规范性的具体措施，关键岗位是否有调整或者补充。请保荐机构、申报会计师进行核查并发表核查意见。

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