江瀚新材开板换手6成 上市募资23.7亿2020年分红10亿

北京2月3日讯江瀚新材(603281.SH)今日打开涨停，收报66.57元，涨幅7.34%，成交额27.32亿元，振幅7.26%，换手率61.92%，总市值177.52亿元。此前，江瀚新材连续3个交易日涨停。

(资料图)

江瀚新材的主营业务为功能性有机硅烷及其他硅基新材料的研发、生产和销售，主要产品为功能性硅烷。

公司无控股股东，实际控制人为甘书官以及甘俊父子。本次发行前，甘书官直接持有公司26,990,288股，占总股本的13.50%；甘俊直接持有公司14,506,000股，占总股本的7.25%。甘书官，中国国籍，无境外永久居留权；甘俊，中国国籍，拥有新西兰永久居留权。

江瀚新材于2022年9月8日首发过会，证监会发审委会议提出询问的主要问题：

1、甘书官、甘俊父子为发行人共同实际控制人,与另外七名股东签署了一致行动协议,报告期内发行人第一大股东发生变更。请发行人代表说明:(1)甘书官、甘俊父子能否有效控制发行人,是否应将其他七名股东认定为共同实际控制人;(2)在第一大股东发生变更情况下,认定实际控制人未发生变更的依据是否充分,是否符合监管规定。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

2、甘书官等多名股东曾为公务员或事业编制身份。请发行人代表说明:(1)上述人员入股价格是否公允,是否经单位同意或批准,是否存在利用职务影响力违规入股、为发行人谋取不当利益、股份代持等情形;(2)上述人员入股行为是否违反相关规定,是否存在被追究责任的风险,相关整改是否彻底;(3)发行人及相关人员是否存在因行贿等原因被立案调查的情况,相关内控机制是否健全有效。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

3、发行人存在多种销售模式。请发行人代表说明:(1)买断式经销模式下,客户数量增减变动较大的原因及合理性;(2)外销-寄售模式客户转为通过经销商采购的原因及合理性,与寄售模式相关的内控是否健全有效,是否存在跨期确认收入的情形;(3)对同一客户同时采用多种销售模式的原因及合理性;(4)供应商与客户重叠的合理性,是否存在为发行人承担成本费用或其他利益安排的情形;(5)2021年外销收入大幅增长、2021年四季度营业收入占比显著高于上年同期的原因及合理性,是否存在提前确认收入的情况。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

4、请发行人代表说明:(1)主营业务毛利率高于行业平均水平的原因及合理性;(2)不同产品毛利率差异较大且变动趋势不一致的原因及合理性;(3)非寄售模式毛利率高于寄售模式毛利率、买断式经销毛利率高于非买断式经销毛利率的原因及合理性;(4)2021年主要产品外销-非买断式经销毛利率大幅下降的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

2023年1月31日，江瀚新材在上交所主板上市，发行数量为66,666,667股，均为新股，无老股转让，发行价格为35.59元/股，保荐机构（主承销商）为中信证券股份有限公司，保荐代表人为李宁、张铁柱。

江瀚新材本次发行募集资金总额237,266.67万元；扣除发行费用（不含税）后，募集资金净额为205,926.71万元。江瀚新材于2023年1月12日披露的招股说明书显示，公司拟募集资金205,926.71万元，分别用于功能性硅烷偶联剂及中间体建设项目、年产2000吨高纯石英砂产业化建设项目、年产6万吨三氯氢硅项目、年产2000吨气凝胶复合材料产业化建设项目、科研中心与办公中心建设项目、补充流动资金。

本次公司公开发行新股的发行费用总额（不含税）为31,339.96万元。其中，中信证券股份有限公司获得承销及保荐费用27,358.49万元。

2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，江瀚新材的营业收入分别为150,564.43万元、136,297.21万元、253,540.75万元、184,947.80万元；净利润分别为32,057.18万元、31,008.07万元、68,352.38万元、58,323.14万元；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为28,910.81万元、28,378.28万元、64,142.57万元、59,743.21万元。

2019年至2022年1-6月，江瀚新材销售商品、提供劳务收到的现金分别为118,238.68万元、98,628.33万元、168,654.02万元、142,350.00万元；经营活动产生的现金流量净额分别为41,915.98万元、33,354.42万元、45,588.27万元、60,483.43万元。

经计算，报告期内，江瀚新材的收现比分别为78.53%、72.36%、66.52%、76.97%，净现比分别为130.75%、107.57%、66.70%、103.70%。

2022年1-9月，江瀚新材实现营业收入266,253.77万元，同比增长68.13%；实现净利润83,063.98万元，同比增长133.88%；实现扣除非经常性损益后的净利润88,810.68万元，同比增长160.31%；经营活动产生的现金流量净额为101,075.10万元，同比增长190.75%。

公司预计2022年营业收入为310,000.00-325,000.00万元，同比增长22.27%-28.18%；预计2022年净利润为92,000.00-100,000.00万元，同比增长34.60%-46.30%；预计2022年扣除非经常性损益后的净利润为97,000.00-103,000.00万元，同比增长51.23%-60.58%。

据蓝鲸财经报道，自2018年4月以来，江瀚新材共进行5次股利分配，分别派发1.4亿元、2.09亿元、3.99亿元、6.01亿元、0.14亿元，分红金额合计约13.63亿元。其中2020年连续分配两次共派现10亿元。

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