八大券商主题策略：老基建搭台、新基建狂欢！优选细分赛道成长龙头名单

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。

川财证券：新能源基建空间巨大 重点关注风电新基建

稳增长叠加双碳，新能源基建空间巨大，重点关注风电新基建。新能源作为新基建的重要外延，同样是稳增长重要抓手之一。新能源领域投资空间巨大，且在“双碳”战略目标下具有建设强制性，在国家战略推动和地方政府的积极响应下，有望成为当前新基建的支柱产业。在地方政府推动和完善传统能源领域节能降碳工作的同时，加快新能源和清洁能源项目的建设成为重中之重。例如，上海明确2022年要加快海上风电等项目建设，新增光伏装机30 万千瓦；山东新能源和可再生能源装机在1000万千瓦以上；浙江狠抓百个千亿清洁能源项目建设，新增风光电装机400 万千瓦以上；四川聚焦清洁能源产业，加快水风光气氢多能互补一体化发展等等。由此我们判断2022将成为新能源基建发力的大年。

长江证券：3月份施工旺季正式开启 优选低估值基建链龙头

随着3月份施工旺季正式开启，我们认为国内基建投资有望出现明显改善，优选低估值基建链龙头公司，比如中国中铁、中国交建、中国建筑、中国电建、中国铁建以及华设集团等。此外，中长期我们继续看好细分赛道成长龙头：1)钢结构赛道的鸿路钢构、精工钢构；2)新型电力系统建设赛道的苏文电能；3)铝模板赛道的志特新材，以及从化工工程向化工新材料持续转型的中国化学。

太平洋证券：基建产业链上下游整体估值偏低！具备较强的风险抵御能力

在全球局势不明朗的背景下，基建产业链上下游整体估值偏低，且订单充裕，相对保障性较高，具备较强的风险抵御能力，因此建议持续关注。高质量发展下的减隔震投资机会：防灾减灾长期发力，立法已通过，20-30倍空间可期，相关标的如减隔震行业龙头震安科技、天铁股份“交通强国”下轨交板块长期受益：轨道上的“城市群”建设需求广阔，相关标的如天铁股份、中国中铁、中国铁建；我国下半年基建投资边际改善的预期下，建议关注产业链相关机会：关注低估值标的中国建筑、中国铁建、中国中铁；主业稳健且具备矿产资源的基建领军企业：中国中冶、中国中铁；能耗双控背景下，绿电、BIPV等相关领域优质标的：中钢国际、中国电建、中材国际。

中信证券：消费建材子行业处于集中度加速提升及产品结构优化期

我们认为竣工面积高峰带来需求延后但未消失，商品房预售资金监管亦利好竣工，供给端行业新增产能预计有限，今年竣工端供需格局可不悲观，且浮法玻璃企业做光伏业务具备优势，其光伏、电子、药用玻璃预计将贡献增量，推荐南玻A、旗滨集团、信义玻璃；水泥价格有望维持高位波动，企业通过延伸产业链上下游仍具成长性，主要企业估值已经具备很好的吸引力，随着稳增长预期逐步升温具备估值修复空间，建议重点关注春季行情，推荐中国建材、海螺水泥、华新水泥。

消费建材子行业处于集中度加速提升及产品结构优化期，推荐坚朗五金、蒙娜丽莎、东方雨虹、北新建材、伟星新材、东鹏控股、科顺股份、国检集团。其他非地产产业链公司推荐玉马遮阳、海象新材、中国巨石、长海股份、中材科技、石英股份，建议关注凯盛科技、北京利尔。

红塔证券：计算机行业相关领域有望受益 特别是底层基础设施产业链

我们认为，未来“十四五”期间数字经济将是国家重点发展的战略方向之一，计算机行业相关领域有望受益，特别是底层基础设施产业链。

近年来由于移动互联网、云计算、大数据、人工智能等信息技术的快速发展，IDC 行业作为底层基础设施其需求端的增速始终处于较高水平，未来行业长期也将继续维持高景气度。“东数西算”工程是国家从顶层设计的角度来统筹规划新建算力的区位布局，解放北上广深等东部一线核心城市的资源压力，保障IDC 的供给能有效满足下游行业高速增长所带来的市场需求，其本质是可以理解为对行业供给侧改革的指导。

按照国家出台的相关规划，我们预计“十四五”期间IDC 建设投资约为14400 亿元，平均每年约3600 亿元，相关上下游产业链有望长期保持快速增长，包括服务器等IT 设备、光模块等网络通信设备、电力和温控设备以及第三方IDC 厂商等，建议关注标的：浪潮信息、中科曙光、宝信软件、科华数据、英维克、中际旭创、新易盛等。

华安证券：科技赋能、新基建 数字经济大有可为

数字经济是未来长效发展主线，数据成为核心战略资源纵观历史，科技革命与产业变革推动了生产力的大幅跃升，关键生产要素也在不断发生变化，在当前数字经济时代，数据成为核心战略资源。

我国数据资源丰富，从数据体量看，2021 年全球大数据储量为 54ZB，其中我国的数据产量约占全球数据生产量的 23%，预计到 2025 年我国数据总量将占全球总量的 27%。在强政策的支持之下，数字经济将是一条长期发展的主线。我国将围绕数据资源，着力数据产业化和产业数据化的发展。我们建议关注四个大方向：1)核心基础技术建设；2)产业与数字化深度融合；3)围绕数据的新应用与新模式的开拓；4)网络安全。

华创证券：“稳增长”背景下 继续推荐基建链和地产链

对于水泥板块：重点推荐海螺水泥、塔牌集团，建议关注华新水泥、天山股份、冀东水泥。

对于玻璃板块：2022 年竣工预计呈现出上半年较弱、下半年走强的格局，增速拐点大概率出现在2022Q2末，带动玻璃需求回暖，行业供给端缩减趋势已现，预计冷修高峰在2022Q1 到来，供需齐振，重点推荐旗滨集团。

对于玻纤板块：风电中长期规划，提升玻纤材料需求预期，重点推荐中国巨石。

对于消费建材板块：开工端有望和销售同步转好，开工端消费建材景气度有望前置。石膏板重点推荐北新建材；防水行业重点推荐东方雨虹、科顺股份。管材行业重点关注永高股份。

民生证券：稳增长坚定 继续看好基建链、低估值消费建材

政策筑底后，地产小周期有望回温，销售、开工、施工、竣工等数据逐步改善。当前时点，消费建材弹性龙头2022年动态PE普遍在10-15X，核心龙头在20-25X，我们提示重视2 个空间①估值修复空间；②盈利预期修复空间。按照估值低→高排序：【中国联塑】【科顺股份】【蒙娜丽莎】【亚士创能】【北新建材】【三棵树】【凯伦股份】【公元股份】，核心标的包括【伟星新材】【东方雨虹】【坚朗五金】。

（文章来源：东方财富研究中心）

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