4500亿资金疯狂涌入新兴市场 中国股市仍有进一步上涨空间

局势瞬息万变。

(相关资料图)

美国总统拜登的“机密门”事件闹得沸沸扬扬。据知情人士透露，最近几周内，美国联邦调查局(FBI)在拜登母校——特拉华大学开展了2次搜查，调查拜登处理机密文件的行为。据特拉华大学网站显示，图书馆收藏了拜登任职参议员期间的大量文件，其中1850箱内容一直没有向公众开放。

当前，俄乌冲突正进入“决定性时刻”。美国国防部长奥斯汀在布鲁塞尔举行的北约国防部长会议后宣布，预计将在春季看到乌克兰军队开始大反攻。另外，据BBC报道称，俄罗斯可能在2月24日(冲突一周年前夕)进攻占领乌克兰东部城市巴赫穆特。乌克兰官员警告称，俄罗斯的新攻势已经展开。

关键时刻，美国白宫方面却突然发出了警告。当地时间2月14日，《华盛顿邮报》援引拜登政府的匿名官员的消息称，如果基辅用完目前的援助后仍没有取得军事进展，后续援助“可能面临挑战”。

回到市场层面，当前全球资金正疯狂涌入新兴市场。当地时间2月15日，国际金融协会(IIF)披露的数据显示，2023年1月，新兴市场的股票、债券合计吸引资金净流入规模达657亿美元(约合人民币4500亿元)，是2022年全年的2倍。

FBI“突袭”拜登母校

2月16日，央视新闻援引美国有线电视新闻网报道，据知情人士透露，最近几周内，美国联邦调查局(FBI)在特拉华大学开展了2次搜查，调查美国总统拜登处理机密文件的行为。

报道称，特拉华大学是拜登的母校，FBI的搜查与拜登担任副总统期间的机密文件处理有关。这2次搜查是在拜登法律团队的同意与合作下进行的。

上述消息人士称，FBI获得的材料并没有机密标记，但FBI还是对这些材料展开了详细审查。

这是FBI搜查特拉华大学一事首次被公开报道。

报道称，FBI获得的文件主要由2批不同的文件组成：拜登在美国参议院任职期间的材料档案；拜登近年来寄给特拉华大学的文件。

据特拉华大学网站显示，该大学图书馆收藏了拜登任职参议员期间的大量文件。这些“收藏品”于2012年送抵该大学，其1850多箱内容一直没有向公众开放。

美国《总统档案法》规定，总统和副总统任内所有关联政治活动和公务行为的文件须留存，并在卸任时交由国家档案和记录管理局管理。

2023年以来，拜登的“机密门”事件闹得沸沸扬扬。在其住处、前办公室均发现了大量国家机密文件，此事曝光后，共和党方面不断对拜登施加压力。部分共和党人士甚至高调宣布，将对拜登不当处理机密文件一事调查到底。

共和党人认为，拜登不当地收藏了机密文件，司法部处理亦有问题。同时，共和党人士还质疑，拜登的次子亨特或许也接触过国家机密文件。

对拜登与美国白宫而言，“机密门”事件的影响仍在发酵，如何赢回美国政坛和民众的信任正在成为白宫的讨论焦点。

决战时刻

2月16日，环球时报报道，美国国防部长奥斯汀在布鲁塞尔举行的北约国防部长会议后宣布，俄乌冲突正进入“决定性时刻”，预计将在春季看到乌克兰军队开始大反攻。

另外，据BBC报道称，俄罗斯也可能在2月24日(冲突一周年前夕)，进攻占领乌克兰东部城市巴赫穆特。

一旦巴赫穆特失守，俄罗斯向乌克兰东部的克拉马托尔斯克和斯拉维扬斯克等大城市的进军将几乎没有阻碍，甚至可以一鼓作气拿下整个顿巴斯。

乌克兰官员警告称，俄罗斯的新攻势已经展开。卢甘斯克地区军事管理当局负责人Serhii Haidai表示，某种程度上，局势已经升级。

按照西方普遍的推测，普京已向前线增派了大量部队，应该很快就会发动一场春季大战。

当地时间2月14日，乌克兰总统泽连斯基表示，顿巴斯前线非常艰苦，但“士兵们在浴血捍卫每一寸乌克兰土地”。

据乌克兰方面一名上尉介绍，虽然乌克兰仍控制着巴赫穆特，但军队的各种弹药都出现了短缺，尤其是炮弹。他还称，需要来自西方盟友的加密通信设备，以及一些装甲运兵车来调动部队。

美国白宫警告

最新消息显示，美国总统拜登政府的官员发出警告，如果军事行动迟迟无法取得进展，美国白宫对乌克兰的援助可能难以为继。

今年2月初，美国国防部表示，截至目前，美国已承诺向乌克兰提供293亿美元的援助，主要以军事装备的形式发送，其中包括，防空和反装甲系统、榴弹炮、高机动火炮火箭系统(HIMARS)和M1艾布拉姆斯主战坦克。

当地时间2月14日，《华盛顿邮报》援引拜登政府的匿名官员的消息称，美国白宫决心全力支持乌克兰，但如果基辅用完目前的援助后仍没有取得军事进展，后续援助“可能面临挑战”。

同时，美国共和党也对拜登的援乌颇有微词。近日，11名共和党众议员联名提出一项停止援乌的法案，可能预示着，一揽子援乌计划在国会的阴霾未来。

当地时间2月15日，美联社公布的最新民意调查结果显示，美国民众对向基辅提供军事援助的支持率正在迅速降低，仅有19%的人对拜登政府应对俄乌冲突的能力有信心。

与此同时，欧洲的军队也在警告军火库的“空荡荡”。其中，丹麦已经将其所有的凯撒榴弹炮运往乌克兰，代价是其自己的军事集结能力被大大削弱。

近日，北约秘书长斯托尔滕贝格也警告称，乌克兰正在消耗大量弹药并耗尽盟军库存。目前乌克兰弹药的消耗速度，比北约的生产速度高出数倍，这让北约的国防工业承担着巨大压力。

4500亿资金狂涌

回到市场层面，当前全球资金正疯狂涌入新兴市场。

当地时间2月15日，国际金融协会(IIF)披露的数据显示，2023年1月，新兴市场的股票、债券合计吸引资金净流入规模达657亿美元(约合人民币4500亿元)，是2022年全年的2倍，达到自2018年以来的最高单月净流入。

IIF分析称，资金原因是，良好的环境为大规模的债券发行提供了条件，同时乐观情绪也吸引资金涌入中国股市。

美国基金管理公司太平洋投资管理公司董事总经理Pramol Dhawan表示，与历史相比，当前新兴市场的估值较低，而在2022年投资者大举撤资之后，新兴市场作为一个资产类别显然“被低估了”。

分地区来看，亚洲和拉丁美洲上个月的资金流入最多，分别为344亿美元和159亿美元。

其中，流入中国股市的资金也出现强劲反弹，吸引了约176亿美元的资金流入，为2020年12月以来的最大流入。IIF的报告称，“中国放宽限制提振了市场情绪”。

在华尔街，押注中国市场也正在成为共识。当地时间2月15日，美国银行对262名基金经理的月度调查显示，今年2月，全球基金经理连续第三个月增加了对包括中国在内的新兴市场的股票配置。超过20%的基金经理认为，“做多中国”已经成为市场上“最拥挤的交易”，这是自该调查始于1985年以来的首次。

策略师认为，中国股市仍有进一步的上涨空间。法国兴业银行估计，在上海交易所上市的公司今年的平均市盈率仅为11.6倍，预期盈利增长18.8%；而新兴市场的平均市盈率为12.4倍，预期盈利增长6.7%。

（文章来源：券商中国）

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