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酒店房价大涨带火旅游股 基金经理提醒谨防行情“一日游”

五一假期即将来临,居民出游预期快速升温。

4月26日,在一则某酒店预订房价大涨的消息刺激下,A股的酒店、旅游板块表现强势,九华旅游一字涨停,黄山旅游、峨眉山A等均涨逾5%。有机构观点认为,市场对五一小长假前的投资窗口有一致预期,但这种主题投资应注意行情持续性,如果不具备业绩和基本面支撑,谨防行情“一日游”。

旅游股闻风而动


(资料图片)

昨日早盘,景点及旅游板块高开高走,截至收盘上涨3.46%。个股方面,九华旅游封死涨停,黄山旅游盘中一度冲上涨停,截至收盘上涨7.66%;此外岭南控股、峨眉山A等均涨超5%。

“目前从资金层面可观察到,旅游板块的关注度已有一定提升,可以推断出投资者对五一小长假前的投资窗口有一致预期。”华夏基金称,五一境内游及出境游火爆,酒店价格出现量价齐升新局面,叠加旅游资源供应恢复和机票及燃油成本的显著降低,预计第二季度旅游市场步入预期增强和供应优化的新阶段,避暑旅游可能达到甚至超过疫情前同期水平。“在此背景下,出行板块迎来‘困境反转+行业去杠杆+供给出清’,景区、酒店、免税等线下出行消费火热,复苏势能强劲的国内出行链龙头将率先受益。”

作为横向对比,前海开源沪港深大消费基金经理田维将出行链的航空、酒店归为服务型消费。他表示,这一类消费没有实物库存,并且在过去两年不景气的情况下供给侧还有一定的出清,这类消费在疫情之后恢复的情况就会更好一些。“我们会看到出行的数据明显更好,那是因为没有实物库存,供需差得到了非常直接的表现。”

酒店房价大涨属实

近日,A股行情有所降温,旅游相关板块能逆市走高与酒店房价大涨不无关系。证券时报记者从采访证实,酒店大幅涨价的确属实,且涨价的多是大众化酒店。

比如,河北秦皇岛附近的麗枫酒店(北戴河老虎石鸽子窝店),标准大床房在4月30日一晚的预订价格为1099元,而5月18日一晚的预订价格仅为159元,落差幅度高达591%。

北京白领许女士对证券时报记者表示,今年五一酒店价格的确比往年上浮很多。她在网上酒店预订平台发现,某家亲子主题酒店大床房4月26日当天价格为300多元,但5月2日当天的预订价格则需1700多元,涨幅超过460%。

和酒店住房需求火爆对应的,是今年五一消费者出游预期直线升温。

近日,飞猪发布的数据显示,五一假期订单热度提前爆发,截至目前的预订量相较去年同期增长超5倍,其中跨省游、出境游订单占比超八成。携程平台方面,内地出境游预订量同比增长超18倍,境外跟团游报名量也较4月初增长157%。

关注业绩基本面

消息面的强势提振,也令酒店、旅游板块出现了脉冲式行情。不过,有基金经理对此表示,应注意行情持续性,虽然在经济复苏背景下消费回暖正在发生,但消费门类众多,如果不具备业绩和基本面支撑,这种行情很可能就是“一日游”。

银华基金基金经理孙蓓琳表示,从近期线下调研的草根数据与统计局公布的各项指标来看,经济复苏趋势没有结束。宏观经济本身是一个巨大且精密的“齿轮箱”,每一个小齿轮的转动都会拉动周围其他齿轮的运动,趋势一旦开始,不会轻易结束。线下消费与出行相关的产业链依然值得看好,随着趋势的逐步明朗,相关企业的经营数据与报表会逐步反映这一变化。

“旅游是一个不会消失,且随着经济不断发展,人们的需求会越来越高的行业。目前来看,旅游板块投资热度的恢复程度还比不上旅游出行热情的高涨。随着后续业绩披露、五一出行数据等能见度提升,投资情绪还会迎来进一步催化。今年应是旅游投资既适合短期波段操作,也适合长期定投的一年。”华夏基金表示。

扩散到商品型消费的化妆品、白酒等消费类别,田维则表示这类行业存在实物库存,在此前疫情影响下可能出现过物流中断等现象,渠道层面有库存积压。因此,目前这类消费还是处于消费者库存和渠道库存消化的阶段,进而再传导到上游的生产端。从供需差来看,这类消费现在还处在略微供过于求状态,但供需差在不断平衡,二季度可能会看到更明确的供需平衡迹象,到下半年或明年可能会看到很多消费品类会出现供不应求、价格上涨的现象。

(文章来源:证券时报)

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