机构策略：2月市场有望重新迎来升势

2月8日，沪指早盘震荡下探，一度跌逾1%失守3400点，午后在金融等板块的带动下反弹走高，重返3400点上方；深成指、创业板指盘中大幅下探，深成指一度跌近3%，创业板指跌逾4%失守2800点，午后跌幅明显收窄；两市成交近8800亿元，北向资金午后转为净流出。截至收盘，沪指涨0.67%报3452.63点，深成指跌0.98%，创业板指跌2.45%；两市合计成交8788亿元。

对此，源达指出，整体来看，昨天沪指在大基建、银行券商等权重的带动下，完成反转最终收红，但是创业板指和深证成指则跌幅较大，市场分化较为明显。上证指数虽然翻红，但反弹量能依然有限，短线看场内资金情绪还是处于低迷状态，节后央行连续回流资金，对于情绪还是有影响，趋势反转还是需要耐心等待。昨天我们讲到开门红行情并不意味着指数反转，大趋势还是震荡筑底格局，目前依然维持这个观点。

该机构认为，方向上看，美债收益率高企继续压制成长股，稳增长受益的大基建、银行等方向依然是市场的核心关注点，在全国两会之前，稳增长预期还会继续提升，大基建、银行等板块有望反复活跃，低估优质品种可进行继续挖掘，但切忌追高。整体来看，指数分化且仍处于左侧，建议继续控制仓位，耐心等趋势反转后再加大仓位。

华安证券表示，随着国内政策不断加码、流动性仍处充裕、经济增长出现边际改善迹象的支撑下，2月市场有望重新迎来升势。配置可围绕四条主线展开：主线一成长风格，良性调整已到位，积极布局或配置锂电、风光储、半导体设备制造商、国防军工，以及成长扩散5G和计算机基础产业链国产化3.0概念；主线二稳增长链条，重点关注建筑建材、钢铁、城市燃气/排水管道改造、新型电网建设等方向，以及调控进一步放松，景气有望触底反转的房地产板块；主线三金融风格，重点关注情绪反应的券商以及经济边际改善、一季度信贷规模有望井喷的银行；主线四消费跟涨，关注近期成本端有所回落，且仍在持续涨价的乳制品、调味品等必选消费品。

百瑞赢指出，技术面上，虽然午后沪指拉升使得其走出较好的反弹迹象，但是单边下行创出新低，两市剧烈分化对于筑底尚未完成的市场来说，并不是一个积极信号，所以后面还有二次探底回踩夯实基础的可能，暂不宜追高。策略上，昨天市场波动较为剧烈，创业板在宁德时代(300750)等权重的拖累下宽幅调整，但总体来说，个股3700多家红盘拉升，盘面氛围尚可，后期可进一步关注这波反弹的延续性和分时压力的突破情况。稳健一点的话，还是看二次探底的机会。

方正策略认为，历史经验显示，流动性较为宽裕、政策预期以及经济数据的空白是春季躁动的主要驱动逻辑，行情往往也终结于前述条件的消失或证伪。出于对美联储加息导致流动性收紧的担忧，1月份市场出现了大幅下跌。但我们认为，当前A股市场的调整已经接近尾声，2月的市场行情非常值得期待。一方面，目前市场调整幅度已经较为充分；另一方面，美联储加息并不一定会引起国内利率上行，当前市场流动性以及政策环境均对市场非常友好。在流动性环境比较宽裕友好、市场整体估值不高、新兴产业朱格拉周期的产业逻辑值得期待的背景下，我们看好以新能源和TMT为代表的科技成长公司的市场表现。

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