泓禧科技2021年年度董事会经营评述

泓禧科技2021年年度董事会经营评述内容如下：

（一）营业收入分析

1.营业收入构成情况

报告期内，公司营业收入持续增长，且主营业务收入占比较高，2018年-2020年主营业务收入年均复合增长率为39.71%。

2.主营业务收入按产品或服务分类

报告期内，公司主营业务收入按产品类别分为高精度电子线组件和微型扬声器产品两大类，其中高精度电子线组件产品又可细分为极细同轴线组件、极细铁氟龙线组件和其他高精度电子线组件。

报告期内，高精度电子线组件产品是公司主营业务收入的主要来源，销售收入由2018年的19,950.56万元增加至2020年的36,917.23万元，复合增长率为36.03%，呈现良好的增长态势。其中，极细同轴线组件和极细铁氟龙线组件主要用于笔记本电脑显示器和主板之间的高频信号传输，随着笔记本电脑市场的稳步发展以及公司在该领域市场份额的增加，两类产品的销售收入持续增长。同时，随着惠普、戴尔等品牌的高端/商务笔记本电脑愈多的采用性能更优的极细同轴线组件产品，公司极细同轴线组件产品的销售收入增幅更为明显，由2018年的5,098.49万元增加至2020年的14,839.21万元，年复合增长率为70.60%，占比也由2018年的22.86%上升至2020年的34.07%。

公司其他高精度电子线组件产品主要用于硬盘等设备的信号传输以满足客户对信号线的多样化需求，是前述两类产品的有益补充，销售规模相对稳定，销售占比也相对较低。2019年，公司其他高精度电子线组件的销售收入有所下滑，主要是由于当期电脑中央处理单元市场供应出现缺货及客户产品的设计和需求发生变化，导致发行人当期该产品出货量减少所致。

微型扬声器产品是公司2018年新开发的产品，报告期内公司该类产品的销售收入增长较快，由2018年的2,355.29万元增加至2020年的6,632.16万元，年复合增长率为167.81%，占比也由2018年的10.56%提升至2020年的15.23%。随着下游行业的快速发展和客户不断开拓，公司微型扬声器产品有望持续快速增长，并成为公司销售收入的主要来源之一。

2018年至2020年，随着惠普、戴尔等品牌的高端/商务笔记本电脑愈多的采用性能更优的极细同轴线组件产品以及要求的工艺愈加复杂，公司极细同轴线组件产品的销售呈现量价齐升的情形。其中，该类产品的销售数量由2018年530.19万个上升至2020年的1,075.61万个，单价也由2018年的9.62元/个上升至2020年的13.80元/个。2021年1-6月，公司极细同轴线组件单价较2020年下降16.99%，主要原因系：

①教育型等普通笔记本电脑产品需求持续增加，该部分产品单价相对低于高端商务型产品；

②销售主要以美元结算，2021年1-6月美元兑人民币平均汇率较2020年下跌6.17%，相应降低该产品人民币销售单价。

报告期内，公司极细铁氟龙线组件产品的销售数量持续增加，由2018年的1,323.69万个增加至2020年的2,031.28万个；2019年由于部分极细铁氟龙线组件产品的加工工艺更加复杂，如增加焊接次数、使用价格较高的FPC等，因此其单价有所提高；2020年该产品单价变化不大。2021年1-6月，公司极细铁氟龙线组件的销售单价与2020年相比下降9.56%，主要原因系：

①终端客户产品设计方案发生变化，英业达等客户产品中价格较高的零部件使用比例下降，相应降低产品价格；

②销售收入主要以美元结算，2021年1-6月美元兑人民币平均汇率较2020年下跌6.17%，相应降低该产品人民币销售单价。

作为性能要求较低的其他高精度电子线组件产品，随着工艺的不断提升和公司管理成本的降低，公司对客户的报价每年会有一定幅度的下调；2019年受电脑中央处理单元市场缺货影响及客户产品的设计和需求发生变化，销售数量也有所下滑，同时低单价产品占比提升，导致2019年单价较2018年下降9.88%。

微型扬声器产品为2018年新导入的产品，2018年高单价产品占比高，平均单价为8.03元/个。后期销售规模持续增长，产品系列增加，低单价产品占比增加以及自身成本的降低，公司该类产品的平均单价也有所下调。

3.主营业务收入按销售区域分类

报告期内，公司产品销售以境内销售为主。由于公司客户主要为仁宝、英业达、广达、联宝等，该类客户主要注册在境内保税区，但按销售区域划分时则视同境内销售。

由于发行人的销售收入主要是对设在中国境内保税区的企业进行的销售，其交货地点为中国大陆境内，因此本招股说明书根据保税区所在区域进行统计并披露。

报告期内，发行人内销收入金额分别为1,272.99万元、494.77万元、1,154.35万元和1,013.36万元，金额较小且占整体销售收入比例较低，具体的变动原因如下：

2018年和2019年，发行人的内销收入以微型扬声器产品为主，且主要通过常熟泓博销往下游客户；随着微型扬声器产品的不断成熟和销售渠道的打开，2020年以后公司微型扬声器产品主要直接销售给保税区客户计入外销，因此相对前期该产品的内销收入有所下降。2020年和2021年1-6月，发行人的内销收入以高精度电子线组件为主，且主要客户为南昌华勤、宝龙达等。

发行人的内销采取直销模式，且通过银行转账的形式以人民币结算。

4.主营业务收入按季度分类

2018年至2020年，一季度销售在全年占比在20%左右，略低于其他季度；其他季度占比有小幅波动，整体来看公司下半年的销售收入占比略高于上半年，具有一定的季节性，与消费电子类产品的行业特点相符。

5.营业收入总体分析

报告期内，公司营业收入分别为22,312.76万元、31,404.95万元、43,550.20万元和24,627.42万元，2018年至2020年复合增长率为39.71%，增长态势良好。如前所述，随着下游客户需求的增加以及自身市场份额的提升，公司营业收入的增长主要来自于极细同轴线组件、极细铁氟龙线组件以及微型扬声器等产品收入的增加，主要体现在公司对前五大客户的销售收入规模的增加。报告期内，公司对前五大客户的销售收入由2018年的21,180.24万元增加至2020年的41,628.71万元，同时，前五大客户的集中度进一步提高，占比由2018年的94.92%上升至2020年的95.59%。

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