八大券商主题策略:“低持仓、低估值、高股息”价值资产曝光!煤炭股机会来了?
2023-02-17 12:43:29
(资料图片)
大和发表报告指,理文造纸(2314.HK)发盈警,料去年盈利按年下跌60%,主要由于收入及毛利率均录得按年倒退。虽然今年下游需求料将逐步改善,但该行相信市场已完全反映有关的潜在反弹,因集团股价已由去年11月的低位回升超过四成,现时估值相当于今年市盈率7倍,为过去五年的平均。
该行表示,将理文造纸投资评级由“跑赢大市”降至“持有”,目标价由3.5港元下调至3.3港元,又将对其2022年至2024年盈利预测调低17%至30%,反映销量假设降低。该行认为,集团今年或面对数个挑战,可能影响复苏,包括供需动态恶化,及来自进口包装纸的竞争。