南京证券非公开发行A股股票申请获批

再融资新规正式实施近三个月，又有一家上市券商定增方案过会，为持续提升资本实力提供资金保障。

5月10日晚间，南京证券(601990.SH)披露公告，公司本次非公开发行A股股票的申请获得中国证监会发审委审核通过。至此，南京证券在落实再融资新规后的60亿元规模定增成功过会，再后续拿到批文后即可落地实施。

在不超过35名发行对象中，已有三名发行对象身份已经确定，分别是南京证券控股股东紫金集团、二股东新工集团及三股东南京交投，三大股东均为南京市国资委所控制。

长江商报记者注意到，尽管目前行业内的资本规模并不算大，但南京证券去年在自营业务等方面的表现亮点不少。年报显示，去年公司实现营业收入22.02亿元，同比增长78.44%;净利润7.1亿元，同比增长206.24%。其中，公司证券投资业务实现营业收入7.36亿元，同比增长309.44%;期货经纪业务实现营业收入2.38亿元，同比增长211.51%。

而在此次定增募投项目上，南京证券计划分别使用25亿元投入到中介业务和自营业务的规模扩大项目中，并以此为依托提升行业地位。

南京国资拟出资7.5亿参与认购

据了解，南京证券在去年8月份推出定增预案，拟向包括控股股东紫金集团、股东新工集团、南京交投在内的不超过10名特定对象非公开发行股票不超过6.6亿股，募集资金总额不超过60亿元，扣除发行费用后将全部用于补充公司资本金和营运资金。

今年2月，再融资新规正式落地，对上市公司及发行对象等多个方面内容进行“松绑”。比照新规规定，南京证券也对此次定增方案进行修改。3月20日南京证券披露修订后的定增方案，与此前相比，此次非公开发行股票数量不变、募集资金总额不变，但公司将发行对象数量提升至不超过35名，其中紫金集团、新工集团和南京交投依旧参与定增，分别认购不超过3亿元、1亿元、3.5亿元，合计7.5亿元，占募资总额的比例约为12.5%。

长江商报记者注意到，此次已明确参与定增认购的紫金集团、新工集团和南京交投均为上市公司最终控制人南京市国资委下属公司。

天眼查显示，紫金集团为南京国资集团旗下全资子公司，而国资集团、新工集团和南京交投均由南京市国资委全资控制。

截至今年一季度末，紫金集团、新工集团和南京交投分别为南京证券前三大股东，持股比例分别为27.14%、7.57%、6.36%。

此次发行完成后，紫金集团仍为南京证券控股股东，南京市国资集团仍为公司实控人，公司实控权不会发生变化，但国资控制比较有望进一步提升。

中介和自营业务计划各投25亿

近年来，随着资本市场改革的深化，我国证券行业的盈利模式已经从过去以通道佣金业务为主的业务模式过渡到佣金业务、资本中介类业务和自有资金投资业务等并重的综合业务模式。

而在再融资新规落地后，除了南京证券之外，包括海通证券、国信证券、第一创业、中信建投等券商比照新规修订方案，其中多家公司定增方案过会。

在此情况下，原本业务规模不算大的南京证券也希望通过再融资的方式增强资本实力，提升市场地位，进一步优化资本结构。

在募资投向上，此次60亿元规模的募集资金中，南京证券计划使用分别使用25亿元用于扩大资本中介业务规模和扩大自营业务投资规模。

数据显示，截至2019年末沪深两市融资融券业务约1.02万亿元，较上年末增长34.88%;融资融券业务日均余额9116.45亿元，与上年基本持平;全行业实现融资融券业务利息收入651.68亿元，同比减少3.04%。

南京证券的中介业务规模方面，截至2019年末公司融资融券业务融出资金余额49.56亿元，较报告期初增长32.57%，报告期融资融券业务实现利息收入3.39亿元，同比减少8.25%;报告期末公司股票质押业务规模20.45亿元，均为自有资金出资，较报告期初减少17.29%，平均履约保障比例为347.32%，报告期实现利息收入1.66亿元，同比增长22.76%。

尽管目前南京证券融资融券等信用业务稳定发展，但是与其他中大型券商相比，公司业务规模较小，业务收入占比不高，需进一步提升规模和转化率。南京证券认为公司将持续加大资本中介业务投入力度，在巩固现有通道业务基础上，以融资融券等类贷款业务为收入增长驱动器，以互联网金融作为转型的助推器，进一步增强服务实体经济的能力。

特别是自营业务表现尤为突出，2019年度南京证券证券投资业务实现营业收入7.36亿元，同比增长309.44%。南京证券表示，未来公司将依托投资业务平台，以构建稳定、绝对收益的高效投资平台为目标，加大量化投资的研究和运用，提升资本市场投资的核心竞争力。

而在投行业务上，2019年度南京证券科创板IPO项目、非公开发行项目、重大资产重组项目数量均为1单。根据中国证券业协会统计数据，公司股票主承销家数和金额行业排名分别为48位和37位。同期，公司主承销(联席/牵头主承销)各类债券18只，并在新三板业务上推荐1家挂牌，完成3个定增项目。报告期内，南京证券投行业务实现营业收入3.02亿元，同比增长148.01%。

此外，2019年度南京证券证券经纪业务实现营业收入10.28亿元，同比增长11.34%;资管业务实现营业收入7239.62万元，同比增长29.72%;期货经纪业务实现营业收入2.38亿元，同比增长211.51%。

在上述业务的共同推动下，2019年度南京证券实现营业收入22.02亿元，同比增长78.44%;净利润7.1亿元，同比增长206.24%。今年第一季度，南京证券营业收入和净利润分别为5.77亿元、2.31亿元，同比增长13.9%、9.39%。