1月份混基普跌16只跌超20% 广发林英睿逆市斩获正收益

北京2月8日讯（记者李荣康博）2022年首个交易月，A股市场持续低迷，热门赛道股经历了阶段性调整。而随着公募基金1月份成绩单的出炉，记者注意到，在6123只（各类份额分开计算）有可比业绩的混合型基金中，1月份仅144只基金录得正收益，亏损基金数量高达5966只，另外有13只基金净值收平。

开年以来，A股市场板块轮动加剧，此前表现优异的新能源、光伏、半导体等板块遭遇杀跌，而此前相对低迷的银行、地产、基建等板块则迎来估值修复期。华泰柏瑞新金融地产混合以5.91%的涨幅成为1月份混合型基金涨幅榜冠军。

华泰柏瑞新金融地产混合自2018年3月成立以来一直由基金经理杨景涵管理，至今近4年时间任职回报14.69%。值得一提的是，由于银行、地产板块在过去两年整体走势低迷，华泰柏瑞新金融地产混合也在2020年和2021年连续2年业绩落后。

最新披露的去年四季报显示，华泰柏瑞新金融地产混合采取进取的策略，保持权益资产的高仓位，前十大重仓股分别是新城控股、成都银行、金科股份、华发股份、江苏银行、中南建设、建发股份、中金公司、金地集团、华侨城。杨景涵在季报称中称，其认为以地产为首的大金融板块的估值修复随着政策面的转变已经到来，对于地产、银行的未来走势均保持乐观。

144只正收益混基中，除华泰柏瑞新金融地产混合外，其余基金的月度收益率均在5%以内。涨幅靠前的基金普遍规模不大，在开年震荡市场中，“船小好调头”的特点让这些中小型基金的基金经理投资操作更加游刃有余。

不过，也有头部基金公司的基金经理凭借过硬的选股实力跻身1月份涨幅榜前列，比如广发基金林英睿，由他管理的广发多策略混合、广发睿毅领先混合A、广发睿毅领先混合C、广发聚富混合、广发价值领先混合A、广发价值领先混合C单月涨幅均超过2%。

以广发多策略混合为例，该基金在去年四季度重点布局航空、银行、影视等行业个股，前十大重仓股分别是中国国航、杭州银行、南京银行、江苏银行、华策影视、南方航空、中国东航、吉祥航空、贵研铂业、瑞普生物。

林英睿近期曾公开表示，进入2022年，市场的不确定性因素似乎在增多，投资可能会比2021年更艰难。林英睿认为，高景气、高估值领域虽然已有较大幅的回落，但仍不便宜，未来波动仍可能较大。立足当前，关注两大低估值主线：一是金融地产链、基建链；二是大资金参与度比较低的中小市值股。依据这两条主线能找出估值比较合理或者偏低，且具有一定增速的标的，具体标的来自银行、航空、农业、传媒等底部反转行业。

今年1月份，净值下跌的混基占比超过97%，其中，单月亏损超过10%的混基就有2014只，占比超过三成，更有16只混基单月亏损超过20%。而观察跌幅靠前的混基不难发现，16只单月跌幅超过20%的混基中，医药、大健康主题类基金占9只。

其中，中信建投基金旗下谢玮管理的中信建投医药健康C、中信建投医药健康A、中信建投医改C、中信建投医改A在1月份分别下跌21.47%、21.42%、21.31%、21.28%。

去年四季报显示，中信建投医药健康与中信建投医改存在交叉持股现象，截至去年末，中信建投医药健康与中信建投医改的前十大重仓股中有8只个股重合，均持有键凯科技、九洲药业、凯莱英、伟思医疗、药明康德、片仔癀、泰格医药、爱美客。同时，中信建投医药健康还持有迈瑞医疗、博腾股份，中信建投医改则持有万泰生物、皓元医药。

据同花顺数据显示，2022年以来，截至2月6日，共有388家生物医药类上市公司股价收跌，占整个行业上市公司总量的比例超90%。医药龙头长春高新更是一度因连续三个跌停板而备受关注。

而随着公募基金2021年四季报披露完毕，基金经理们的调仓策略也随之浮出水面。统计数据显示，生物医药板块2021年四季度末的持仓比例为11.89%，环比下降2.14个百分点，是减持比例最高的行业。其中，基金四季度显著减持了CXO和医疗器械板块。

不过，近日中国银河、西南证券等券商发布的研究报告仍对医药行业持相对乐观态度。其中，中国银河维持医药行业推荐评级，建议后续医药板块的投资布局应围绕“价值+成长”展开，重点参考估值水平和业绩增长能良好匹配的优质标的。建议关注创新服务产业链，优质医疗器械，医疗新基建等。组合表现。

西南证券也称，医药板块估值被低估，且2021年业绩仍然强劲，近期医药板块迎来了最佳的布局时点，结合2022年年度策略的两条主线：“穿越医保”和“疫情脱敏”，建议投资者重点关注几个板块性的布局机会：中药消费品/创新药/低估值、低预期，经营趋势往上的品种。

此外，国投瑞银国家安全混合以21.90%的跌幅排在1月份混合型基金跌幅榜首位。该基金自2015年12月成立至今一直由基金经理李轩管理，而李轩在管理该基金时，一直坚持以核心军工股为主要持仓标的，投资于国防工业的核心军工股。

去年四季报显示，国投瑞银国家安全混合重仓持有中航沈飞、中直股份、内蒙一机、中航电子、航发控制、洪都航空、航发科技、中航电测、湘电股份、航发动力。

恒越基金旗下叶佳管理的恒越优势精选、恒越品质生活也在混合型基金跌幅榜前列，这2只基金1月份分别下跌21.19%、20.95%。从持仓来看，两只基金在去年四季度均大幅增加了新能源、消费和医药行业的仓位。

1月份混合型基金涨跌幅前100名

数据来源：同花顺（规模截止日期：2021年12月31日）

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