昱能科技净利向上现金净额向下 IPO募资拟建楼和补流
中国经济网编者按:3月2日,昱能科技股份有限公司(以下简称“昱能科技”)首发申请将上会,保荐机构是东方证券承销保荐有限公司,保荐代表人是朱佳磊、卞加振。
昱能科技专注于光伏发电新能源领域,主要从事分布式光伏发电系统中组件级电力电子设备的研发、生产及销售。报告期内,昱能科技77%以上的主营收入来自微型逆变器。
昱能科技拟在上交所科创板公开发行新股不低于2000万股,占发行后总股本的比例不低于25%,拟募集资金5.56亿元,其中2.72亿元用于“研发中心建设项目”、8319.32万元用于“全球营销网络建设项目”、2亿元用于“补充流动资金”。
“研发中心建设项目”整体建设周期为3年,前期安排研发中心办公场地建设和装修,后期完成硬件的购置、设备的安装及调试,建设完成后进入研发中心的正式运行阶段。本项目选址为嘉兴市广益路与亚澳路,总建筑面积为1.5万平方米。2021年3月2日,昱能科技与嘉兴科技城管理委员会签署《投资协议书》,约定“选址于嘉兴科技城广益路以南、亚澳路以西地块,用地面积约23亩(具体面积以国土管理部门测量为准)”作为公司研发中心建设项目的实施地。
2018年-2020年及2021年1-6月,昱能科技营业收入分别为2.36亿元、3.85亿元、4.89亿元、2.70亿元,销售商品、提供劳务收到的现金分别为2.96亿元、4.43亿元、5.55亿元、2.96亿元,净利润分别为1263.35万元、2156.52万元、7565.81万元、3643.40万元,经营活动产生的现金流量净额分别为1203.68万元、6049.88万元、2741.72万元、1163.86万元。
数据可见,昱能科技净利保持增长,但经营现金净额在2020年下降,公司净现比连降。各期,公司净现比分别为0.95、2.81、0.36、0.32。
3年半时间里,公司研发费用率始终低于同行均值。2018年-2020年及2021年1-6月,昱能科技研发费用分别为1565.69万元、2281.96万元、2542.66万元和1373.82万元,占营业收入比例分别为6.65%、5.93%、5.19%和5.09%,累计研发投入占累计营业收入比例为5.63%。各期,同行业可比公司的研发费用率均值分别为6.75%、6.08%、6.82%、7.30%。
3年半时间里,公司销售费用率始终高于同行均值,其中在2018年、2020年及2021年上半年均为同行最高。2018年-2020年及2021年1-6月,昱能科技销售费用分别为4208.88万元、4702.51万元、4570.96万元和2520.17万元,占营业收入比例分别为17.87%、12.23%、9.34%和9.33%。同行业可比公司销售费用率平均值分别为9.94%、9.48%、7.05%、6.49%。
光伏发电新能源领域企业拟科创板募资5.56亿元用于建楼补流等
昱能科技专注于光伏发电新能源领域,主要从事分布式光伏发电系统中组件级电力电子设备的研发、生产及销售,主要产品包括微型逆变器、智控关断器、能量通信及监控分析系统等。报告期内,昱能科技77%以上的主营收入来自微型逆变器。公司是高新技术企业。
公司的控股股东、实际控制人为凌志敏与罗宇浩。截至招股说明书签署日,凌志敏直接持有公司1159.25万股股份,直接控制公司19.32%表决权;罗宇浩直接持有公司988.79万股股份,直接控制公司16.48%表决权;二人合计控制公司35.80%的表决权。凌志敏为美国国籍,拥有美国永久居留权;罗宇浩为中国国籍,拥有美国永久居留权。凌志敏担任公司董事长兼总经理,罗宇浩担任公司董事、首席技术官。
昱能科技拟在上交所科创板公开发行新股不低于2000万股,占发行后总股本的比例不低于25%,拟募集资金5.56亿元,其中2.72亿元用于“研发中心建设项目”、8319.32万元用于“全球营销网络建设项目”、2亿元用于“补充流动资金”。
“研发中心建设项目”整体建设周期为3年,前期安排研发中心办公场地建设和装修,后期完成硬件的购置、设备的安装及调试,建设完成后进入研发中心的正式运行阶段。本项目选址为嘉兴市广益路与亚澳路,总建筑面积为1.5万平方米。2021年3月2日,昱能科技与嘉兴科技城管理委员会签署《投资协议书》,约定“选址于嘉兴科技城广益路以南、亚澳路以西地块,用地面积约23亩(具体面积以国土管理部门测量为准)”作为公司研发中心建设项目的实施地。
“全球营销网络建设项目”由场地费用、设备购置费、人员费用、市场推广费、信息系统构成。
对于“补充流动资金”项目,昱能科技表示,报告期各期末,公司流动比率分别为1.03、1.28、1.94和2.01,速动比率分别为0.65、0.76、1.30和1.29,母公司资产负债率分别为69.71%、68.63%、45.99%和46.51%。本次发行补充流动资金后,公司资产负债率将降低,营运资金压力将有所缓解,可提高偿债能力,降低财务风险,使公司财务结构更为稳健,为未来持续稳定发展奠定基础。
昱能科技的保荐机构是东方证券承销保荐有限公司,保荐代表人是朱佳磊、卞加振。
昱能科技选择的上市标准为《上海证券交易所科创板股票上市规则》第二章2.1.2中规定的第一条上市标准,即预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。
净现比两连降
2018年-2020年及2021年1-6月,昱能科技营业收入分别为2.36亿元、3.85亿元、4.89亿元、2.70亿元,销售商品、提供劳务收到的现金分别为2.96亿元、4.43亿元、5.55亿元、2.96亿元,净利润分别为1263.35万元、2156.52万元、7565.81万元、3643.40万元,经营活动产生的现金流量净额分别为1203.68万元、6049.88万元、2741.72万元、1163.86万元。
数据可见,昱能科技净利保持增长,但经营现金净额在2020年下降,公司净现比连降。各期,公司净现比分别为0.95、2.81、0.36、0.32。
昱能科技招股书表示,2019年度公司经营活动产生的现金流量净额/净利润的比例较高,主要原因是:2019年,公司确认了股份支付2517.14万元,该部分净额仅影响净利润,不发生现金流出。2020年度及2021年1-6月公司经营活动产生的现金流量净额/净利润的比例较低,主要原因是:一是为了应对原材料供应及价格波动风险,以及下游市场需求,公司在原材料、库存商品增加,期末存货增加较多,二是公司经营规模不断扩大,销售收入不断提升,经营性应收项目增加较多。
97%以上主营收入来自境外
昱能科技销售主要以境外销售为主。2018年-2020年及2021年1-6月,公司境外主营业务收入分别为2.28亿元、3.73亿元、4.81亿元和2.65亿元,占比分别为97.81%、97.78%、98.66%和98.41%,占比较为稳定。
昱能科技招股书称,报告期内,公司产品销售以境外为主,主要原因是:一是基于国内中西部地区土地资源、光照资源等优势,中国光伏产业应用发展的前期主要是鼓励和推广建设集中式光伏发电系统,导致集中式逆变器应用较多;二是在分布式光伏发电发展的过程中,国内尚未就直流高压进行强制性规定,同时基于成本因素的优先考虑,主要采用组串式逆变器;三是国外分布式光伏发电发展较早,市场更为成熟,逐步就直流高压进行强制性规定,使得微型逆变器在境外的认可及应用程度更高,公司产品在海外市场具有较高的品牌知名度及市场认可度。
销售费用率高于同行均值研发费用率低于同行均值更像一家销售公司
据界面新闻,报告期,昱能科技的销售费用率持续高于行业平均水平,尤其是2018年,昱能科技销售费用率17.87%,几乎是行业平均9.94%的近两倍。
图片来自昱能科技招股书
而昱能科技三年研发费用率普遍低于行业平均且逐年下滑,至2020年,昱能科技研发费用占主营业务收入比重为5.19%,三年累计研发投入6390.31万元,占三年累计营收的5.76%,踩线科创板研发投入标准。
图片来自昱能科技招股书
看上去,昱能科技并非一家逆变器的研发、生产与制造公司,而是一家逆变器销售公司。招股书显示,昱能科技共有166名员工,仅5人为制造管理人员,占比3.01%,79名研发人员,另销售人员占比近三成。
招股书显示,昱能科技的生产模式为采购-委托加工-销售给经销商。而昱能科技只对采购后的逆变器中硬件电路拓扑、软件控制算法和通信模块等进行设计,并加密提供给委托加工厂,后续逆变器的SMT贴片、DIP插件、软件烧录、组装和测试均为委托加工厂完成。据介绍,目前公司已形成17项具有自主知识产权的组件及电力电子设备核心技术。
但记者查阅了锦浪科技、固德威、阳光电源三家已上市公司2020年年报发现,这三家公司均为自主生产销售模式。其中锦浪科技生产人员占员工总数的56.84%,固德威生产人员占员工总数的31.72%,阳光电源生产人员占比26.45%,且上述三家公司营业成本均包括直接材料、直接人工和制造费用,而在昱能科技的招股书中,直接人工费用被委托加工费代替。
标新立异的昱能科技一方面要面对委托加工厂质量降低、交货期延误及技术泄密风险。另一方面,其硬件电路拓扑、软件控制算法和通信模块设计技术能否站得住脚也待考究。
据了解,锦浪科技、固德威以及阳光电源也均有属于自己的拓扑技术专利、软件控制技术及相关无形资产,反观昱能科技,并未在招股书中具体说明硬件电路拓扑等自身核心工艺对应的发明专利或具体介绍。
标签:
您可能也感兴趣:
为您推荐
十大券商策略:扰动渐去 正是布局春季行情好时机!成长股的反弹窗口要来了?
3.3万股民收“豪气”红包!每10股100元 一年利润基本分完!实控人却拿走一半
超百家上市公司推出激励“大礼包” A股股权激励常态化 低价授予引关注
排行
精彩推送
- 昱能科技净利向上现金净额向下 IPO募资拟建楼和补流
- 欧盟将向乌克兰军队提供价值4.5亿欧元的武器装备
- 英国石油公司将出售俄罗斯石油公司Rosneft19.75%的股份
- 俄央行:将于2月28日恢复在国内贵金属市场购买黄金
- 沙特宣布在境内新发现五个大型天然气田
- 白俄罗斯消息人士:俄乌和平谈判将延迟至28日早上举行
- 大爆发!行业“预增王”业绩飙涨近19倍 外贸订单太火了!“...
- 先惠技术(688155.SH)业绩快报:2021年度净利润升16.34%至7065.86万元
- 大全能源(688303.SH)业绩快报:2021年度净利润升448.56%至57.24亿元
- 十大券商策略:扰动渐去 正是布局春季行情好时机!成长股的...
- 3.3万股民收“豪气”红包!每10股100元 一年利润基本分完!...
- 伟思医疗(688580.SH):取得1项第三类医疗器械注册证 产品为磁刺激仪
- 超百家上市公司推出激励“大礼包” A股股权激励常态化 低价...
- 通威股份(600438.SH)可转债网上中签结果出炉:中签号共222.1026万个
- 利元亨(688499.SH)业绩快报:2021年度净利润升53.42%至2.15亿元
- 家电大白马踩雷恒大 计提7亿坏账 上市12年净利首度下滑!
- 俄乌冲突或将推高化肥价格 俄乌冲突或致钾肥价格居高不下
- 鹏鼎控股将于3月1日解禁3701.61万股
- 温氏股份:乐观估计三季度后猪价有可能进入下一轮周期的上行通道
- 俄央行称俄拥有必要资源可维持金融稳定
- 普京称俄战略威慑力量转入特殊战备状态
- 以史为鉴:俄乌冲突对A股影响有多大?
- 天秦装备(300922.SZ):珠海汉虎及共青城汉虎已减持1%的股份
- 乌克兰同意在白俄罗斯举行会谈 俄代表团将前往会谈地点
- 乌克兰总统拒绝在明斯克举行谈判
- 业绩快报:公元股份全年净利5.94亿 同比下降22.84%
- 义翘神州10转9派现100元 上市首年业绩下滑超30%!另一赛道股...
- 我国拟设立成渝金融法院
- 超300家机构调研这家公司,食品股要火?
- 杰普特发布2021年度业绩快报 归属净利润盈利0.921亿元
- 布林带发明者都在用的超高胜率交易指标,赶紧来认识一下!
- 狂赚5672亿元!巴菲特惊讶了!最新重仓股曝光:买入这家中国...
- 任泽平微博、微信公众号“动了”:这次点评新基建
- 地缘冲突危机之下 基金经理抄底之时
- 广发策略:关注俄乌冲突的3条线索和“稳增长”的3个方向
- 中信建投:禁用SWIFT将极大增强对俄制裁效果
- 中信建投:市场仍处于有利窗口期
- 专家称金融核弹SWIFT威力或不波及俄罗斯天然气
- 通威股份可转债中签号出炉 共222万个
- 巨一科技业绩快报:2021年净利润1.39亿元 同比增8.37%
- 机构抱团股回撤有规律?四大原因揭秘 绩优低估值机构抱团股...
- 新股“赚钱效应”回升!首季业绩最高增9倍 苹果、脸书、VIVO...
- 英飞特业绩快报:2021年净利润1.8亿元 同比增12.02%
- 双汇发展:拟在漯河市投建现代食品产业园
- 十大机构论市:地缘风险冲击高峰已过 A股情绪底逐步确认
- 太阳纸业:拟200亿元投建林浆纸一体化及配套产业园项目
- 芒果超媒业绩快报:2021年净利润21.14亿元 同比增6.63%
- 盐津铺子业绩快报:2021年净利润1.5亿元 同比降37.89%
- 利元亨业绩快报:2021年净利润2.15亿元 同比增53.42%
- 时隔一个半月,任泽平27日更新微信公众号,提出新基建前景广...
- 北京通州一确诊病例被立案侦查
- 非法吸收公众存款100万以上将追究刑事责任
- 力量钻石:2021年净利同比增228.17% 拟10转10派10元
- 南疆何以成为全疆“大菜园”
- 生益科技业绩快报:2021年净利润28.32亿元 同比增68.54%
- 新和成业绩快报:2021年净利润43.09亿元 同比增20.92%
- 科兴制药业绩快报:2021年净利润9021万元 同比降35.16%
- 中信证券:地缘冲击高峰已过 “三底”确认配置均衡
- 商务部和重庆签署部市合作协议 将从12个方面给予重庆支持
- 中金策略:A股“情绪底”逐步确认 风格更均衡
- 应用目录清单达160项 社保卡这么多功能你知道吗?
- G7集团将举行外长会议讨论乌克兰局势
- 一汽弗迪新能源科技有限公司动力电池项目开工
- 乌克兰国防部长表示已粉碎俄军计划 俄方暂无回应
- 老马茶室 | 股指震荡加剧,赛道板块回归热点
- 农业农村部:4月1日起施行最新动物检疫监督工作要求
- 开年股市惨淡权益产品遭遇拖累,长线筛选基金关注“产品收益...
- 专家呼吁将使用儿童安全座椅写入道路交通安全法
- 中国卫星电源迈出国产化的重要一步
- 抵达德国柏林的首批乌克兰难民开始申请避难
- 中央气象台:未来两天,冷空气将影响中东部地区
- 昨日31省份新增确诊病例239例 其中本土病例112例
- 海通策略:扰动渐去 春季行情正当时
- 合肥将打造“中国菌物谷”
- 拜登接受采访谈对俄“两选项”:制裁 或者开启“第三次世界...
- 2021年我国锂离子电池行业实现持续快速增长
- 阿拉丁文化传媒集团投资上海电影
- 俄乌冲突或影响中东多国面粉供应
- 马斯克宣布“星链”系统在乌克兰启动 其宽带服务已可使用
- 机构策略:避险情绪回落 A股小幅上扬
- 长三角迎“补偿式升温”局地最高温或突破20℃
- 农业农村部:我国蔬菜供应充足 价格将呈现季节性回落
- 美导弹驱逐舰过航台湾海峡 东部战区回应
- 国家卫健委:昨日新增本土新冠肺炎确诊病例112例,本土无症状...
- 香港新增确诊病例为何猛增至17063例?
- 30部新片定档!电影市场齐盼阳春3月 谁是下一个《这个杀手不...
- 俄乌冲突加剧推高化肥价格 分析人士:钾肥或受影响最大
- 卓创资讯:建筑钢材需求面预期向好 未来行情值得期待
- 中国驻乌克兰大使馆:在乌同胞务必遵守宵禁规定
- 美欧宣布将部分俄银行排除出SWIFT支付系统
- SWIFT:将根据法律指示遵守相关制裁俄罗斯的规定
- 太豪气!跟投1.6亿 这位基金经理“自购”金额创纪录!还承诺...
- 龙净环保:“智慧环保岛优化运行平台”入选工信部工业互联网...
- 美国发表联合声明宣布禁止俄罗斯几家主要银行使用SWIFT系统
- 又有“公奔私”浪潮!董承非、崔莹、肖肖、葛晨等知名基金经...
- 养老理财产品试点扩大为“十地十机构”
- 下周关注丨MSCI指数调整即将生效,这些投资机会最靠谱
- 20股获陆股通增仓超50% 顺控发展增幅最大
- “东数西算”太火了!多家公募基金发声
- 农业农村部:我国蔬菜供应充足 价格将呈现季节性回落