当前热议!智云健康去年调整净亏损缩至4.4亿 现金流连负3年连降

编者按：港交所网站6月13日披露，智云健康科技集团（以下简称“智云健康”）通过上市聆讯，摩根士丹利和摩根大通为其联席保荐人。

智云健康为医院和药店提供医疗用品和SaaS产品，为制药公司提供数字营销服务，为患者提供在线问诊和处方开具，所有均围绕着慢病管理。公司通过为医疗价值链上的所有主要参与者(包括医院、药店、制药公司、患者和医生)提供解决方案，期望引领中国数字化慢病管理市场。

(资料图)

在上市前的股东架构中，匡明通过信托控制的智云健康有限公司持股15.74%；雇员激励平台PrimeForestAssetsimited持股12.91%；招商银行旗下的上海旗骥科技持股5.66%；SIG持股5.56%；IDG持股5.35%；OrientalPatron持股5.09%。其他投资者包括阳光保险，LionetFund，平安创投，中金祺智，经纬腾创，周大福，璞林基金，上海润民信息科技等。匡明为智云健康的创始人、执行董事、董事长兼首席执行官。

此次赴港上市，智云健康拟将募集资金用于业务扩张，提高医学知识和技术能力，通过战略伙伴关系、投资和收购其他业务来扩大生态系统，营运资金和一般公司用途。

2019年、2020年及2021年，智云健康的收入分别为5.24亿元（人民币，下同）、8.39亿元、17.57亿元；年内亏损5.65亿元、28.97亿元及41.53亿元；经调整净亏损分别为1.50亿元、6.36亿元及4.44亿元；公司经营活动所用现金净额分别为-3.60亿元、-4.38亿元和-6.66亿元。

招股书披露，智云健康将业务分为院内解决方案、药店解决方案、个人慢病管理解决方案及其他。

2019年至2021年，公司院内解决方案的收入分别为1.77亿元、4.22亿元和12.73亿元，占营收比例分别为33.8%、50.3%和72.4%；药店解决方案收入分别为3.27亿元、3.45亿元和3.50亿元，占比分别为62.3%、41.2%和19.9%；个人慢病管理解决方案及其他的收入分别为2033.5万元、7134.1万元和1.34亿元，占比分别为3.9%、8.5%和7.7%。

2019年至2021年各期末，部署智云健康SaaS产品的医院数量分别为377间、1705间和2369间，付费医院的数量分别为104家、184家和118家，直接或间接向公司采购医院用品的医院数量分别为1016间、1431间和2101间。

上述各期末，部署智云健康SaaS产品的药店数量分别为3002间、111,413间及172,000间，付费药店的数量分布为2346间、44,068间及84,389间。在个人慢病管理解决方案方面，2019年至2021年各期末，付费个人用户数量分别为39,692人、365,786人、660,535人。

2019年、2020年及2021年，智云健康的毛利率分别为11.7%、27.7%及32.4%，其中院内解决方案的毛利率分别为27.1%、42.6%和37.2%；药店解决方案的毛利率分别为2.0%、5.5%和17.8%；个人慢病管理解决方案及其他的毛利率分别为35.3%、47.7%和25.9%。

2019年、2020年及2021年，智云健康的资产总值分别为11.62亿元、16.87亿元及25.08亿元，其中流动资产总额分别为11.26亿元、15.33亿元及22.82亿元，现金及现金等价物分别为6.01亿元、9.14亿元及10.91亿元。

上述各期末，公司负债总额分别为20.34亿元、50.81亿元及96.63亿元，其中流动负债总额分别为20.32亿元、50.68亿元及96.44亿元，流动负债净额分别为9.06亿元、35.35亿元及73.62亿元。

智云健康称，流动负债净额主要由于公司在前几轮融资中发行的可转换可赎回优先股的会计影响，共计89.08亿元，并于2021年12月31日确认为金融负债。

2019年至2021年各期末，智云健康的银行及其他贷款分别为8390万元、2.04亿元和1.14亿元，按公允价值计入损益的金融负债分别为17.20亿元、44.78亿元和89.08亿元。

2019年至2021年各期末，智云健康的销售及营销开支分别为1.49亿元、6.26亿元和7.87亿元，占收入的比重分别为28.4%、74.6%和44.8%。

上述各期末，公司的行政开支分为7439.4万元、3.17亿元和2.72亿元，占收入的比重分别为14.2%、37.7%和15.55%。公司研发开支分别为2375.3万元、1.32亿元和2.36亿元，占收入的比重分别为4.5%、15.8%和13.4%。

2019年至2021年各期末，智云健康的贸易应收款项分别为1.48亿元、2.89亿元和4.84亿元，应收票据分别为1569.8万元、2233.3万元和2881.6万元。

数字化慢病管理商赴港上市

智云健康为医院和药店提供医疗用品和SaaS产品，为制药公司提供数字营销服务，为患者提供在线问诊和处方开具，所有均围绕着慢病管理。公司通过为医疗价值链上的所有主要参与者(包括医院、药店、制药公司、患者和医生)提供解决方案，期望引领中国数字化慢病管理市场。

在上市前的股东架构中，匡明通过信托控制的智云健康有限公司持股15.74%；雇员激励平台PrimeForestAssetsimited持股12.91%；招商银行旗下的上海旗骥科技持股5.66%；SIG持股5.56%；IDG持股5.35%；OrientalPatron持股5.09%。其他投资者包括阳光保险，LionetFund，平安创投，中金祺智，经纬腾创，周大福，璞林基金，上海润民信息科技等。

匡明为智云健康的创始人、执行董事、董事长兼首席执行官。主要负责公司的整体战略规划、业务方向及研发项目，曾任强生公司担任亚太区科技高级战略营销经理，曾在英特尔中国公司亚太业务发展部担任多个技术职务。

此次赴港上市，智云健康拟将募集资金用于业务扩张，提高医学知识和技术能力，通过战略伙伴关系、投资和收购其他业务来扩大生态系统，营运资金和一般公司用途。

2021年亏损41.5亿元 经调整净亏损4.4亿元

2019年、2020年及2021年，智云健康的收入分别为5.24亿元（人民币，下同）、8.39亿元、17.57亿元；年内亏损5.65亿元、28.97亿元及41.53亿元；经调整净亏损分别为1.50亿元、6.36亿元及4.44亿元。

2019年、2020年及2021年，智云健康经营活动所用现金净额分别为-3.60亿元、-4.38亿元和-6.66亿元。

单一业务占比超7成 去年毛利率32.4%

招股书披露，智云健康将业务分为院内解决方案、药店解决方案、个人慢病管理解决方案及其他。

2019年至2021年，公司院内解决方案的收入分别为1.77亿元、4.22亿元和12.73亿元，占营收比例分别为33.8%、50.3%和72.4%；药店解决方案收入分别为3.27亿元、3.45亿元和3.50亿元，占比分别为62.3%、41.2%和19.9%；个人慢病管理解决方案及其他的收入分别为2033.5万元、7134.1万元和1.34亿元，占比分别为3.9%、8.5%和7.7%。

2019年至2021年各期末，部署智云健康SaaS产品的医院数量分别为377间、1705间和2369间，付费医院的数量分别为104家、184家和118家，直接或间接向公司采购医院用品的医院数量分别为1016间、1431间和2101间。

上述各期末，部署智云健康SaaS产品的药店数量分别为3002间、111,413间及172,000间，付费药店的数量分布为2346间、44,068间及84,389间。

在个人慢病管理解决方案方面，2019年至2021年各期末，付费个人用户数量分别为39,692人、365,786人、660,535人。

2019年、2020年及2021年，智云健康的毛利率分别为11.7%、27.7%及32.4%，其中院内解决方案的毛利率分别为27.1%、42.6%和37.2%；药店解决方案的毛利率分别为2.0%、5.5%和17.8%；个人慢病管理解决方案及其他的毛利率分别为35.3%、47.7%和25.9%。

去年负债总额达96.6亿元

2019年、2020年及2021年，智云健康的资产总值分别为11.62亿元、16.87亿元及25.08亿元，其中流动资产总额分别为11.26亿元、15.33亿元及22.82亿元，现金及现金等价物分别为6.01亿元、9.14亿元及10.91亿元。

上述各期末，公司负债总额分别为20.34亿元、50.81亿元及96.63亿元，其中流动负债总额分别为20.32亿元、50.68亿元及96.44亿元，流动负债净额分别为9.06亿元、35.35亿元及73.62亿元。

智云健康称，流动负债净额主要由于公司在前几轮融资中发行的可转换可赎回优先股的会计影响，共计89.08亿元，并于2021年12月31日确认为金融负债。

2019年至2021年各期末，智云健康的银行及其他贷款分别为8390万元、2.04亿元和1.14亿元，按公允价值计入损益的金融负债分别为17.20亿元、44.78亿元和89.08亿元。

2021年销售及营销开支达7.9亿元占收入45%

2019年至2021年各期末，智云健康的销售及营销开支分别为1.49亿元、6.26亿元和7.87亿元，占收入的比重分别为28.4%、74.6%和44.8%。

上述各期末，公司的行政开支分为7439.4万元、3.17亿元和2.72亿元，占收入的比重分别为14.2%、37.7%和15.55%。公司研发开支分别为2375.3万元、1.32亿元和2.36亿元，占收入的比重分别为4.5%、15.8%和13.4%。

去年应收账款4.8亿元

2019年至2021年各期末，智云健康的贸易应收款项分别为1.48亿元、2.89亿元和4.84亿元，应收票据分别为1569.8万元、2233.3万元和2881.6万元。

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