全球微头条丨楚环科技换手率30% 更正3年净利数据去年净现比0.52

北京7月27日讯楚环科技(001336.SZ)今日开板，开盘价报37.00元，上涨1.73%；盘中最低报36.38元，上涨0.03%；最高涨停报40.01元。截至今日收盘，该股报40.01元，上涨10.01%，振幅9.98%，成交额2.36亿元，换手率30.29%，总市值32.16亿元。此前，楚环科技连续2个交易日涨停。

楚环科技是一家集研发、设计、制造、销售、服务为一体的废气恶臭治理系统解决方案服务商，公司主要服务于市政污水处理厂、餐厨垃圾处理厂客户，近年逐步开拓工业领域客户，如养殖屠宰、石油炼化、医药化工、乳制品、食品加工、喷涂、纺织印染、酿酒等行业。

本次发行前，陈步东直接持有公司32.84%的股权，通过担任元一投资和楚一投资执行事务合伙人间接控制公司12.74%的股权，合计控制公司45.58%的股权；吴意波直接持有公司11.83%的股权。陈步东与吴意波为夫妻关系，二人合计控制公司57.41%的股权，为楚环科技控股股东、实际控制人。

(资料图)

2022年5月5日，楚环科技首发过会。证监会发审委会议提出询问的主要问题为：

1、发行人主营业务为废气恶臭治理设备的研发、设计、生产和销售等。请发行人代表:(1)说明报告期内主营业务收入逐年大幅增长的原因及合理性,是否与同行业可比公司存在显著差异及原因;(2)说明报告期各期净利润和营业收入增长幅度有较大差异的原因及合理性;(3)结合项目调试验收的具体标准、部分在产品库龄较长、部分项目合同签订时间距离收入确认时间较长、项目验收时间与合同约定存在较大差异、部分收入确认集中于半年末和年末等情况,说明收入确认时点是否存在人为调节情形;2021年第四季度营业收入金额及占比较高的原因及合理性;(4)说明华东地区相关业务是否具有持续性,扩展其他区域业务是否存在障碍。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

2、发行人应收账款和合同资产余额占营业收入比例较大。请发行人代表说明:(1)应收账款占比逐年上升的原因,变动趋势是否与同行业可比公司存在差异,是否存在通过放宽信用政策调节收入的情形;(2)应收款项逾期金额较大及期后回款比例较低的原因,应收账款坏账准备计提的充分性和合理性;(3)质保金期后回款情况,质保期内是否存在纠纷,对相关质保金采取的回收措施。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

3、请发行人代表说明:(1)通过协商谈判获取订单占比较高的原因,是否符合行业特性,是否存在以不当方式获取订单的情形;(2)主要客户大幅变动的原因及合理性,与客户交易的可持续性和维护客户稳定性所采取的措施;(3)毛利率与同行业可比公司是否存在差异及原因,是否存在持续下滑的风险并充分披露。请保荐代表人说明核查过程、依据,并发表明确核查意见。

7月25日，楚环科技在深交易所主板上市，公开发行新股2,009.35万股，占发行后公司股份总数的比例为25%，发行价格为22.96元/股，募集资金总额为46,134.68万元，募集资金净额为38,256.82万元。

楚环科技实际募资净额比原拟募资少2737.1万元。公司2021年11月9日在证监会网站披露的招股书显示，公司原拟募资40,993.92万元，拟用于“废气治理设备系列产品生产线项目”、“技术研发中心及信息协同平台建设项目”、“补充营运资金项目”。

楚环科技本次发行的保荐机构（主承销商）是民生证券，保荐代表人是王元龙、包静静。

本次发行费用共计7,877.86万元，其中民生证券获得承销保荐费用4,110.60万元。

记者发现楚环科技2022年7月12日披露的最新招股书中2019年、2020年的利润数据与公司2021年11月9日披露的招股书中的这2年数据对不上。

2021年11月版招股书显示，2019年、2020年，楚环科技营业利润分别为3,872.14万元、8,783.07万元，利润总额分别为3,886.53万元、8,821.10万元，净利润/归属于母公司股东的净利润分别为3,243.34万元、7,644.29万元，归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别为3,918.55万元、7,252.62万元。

2022年7月版招股书显示，2019年、2020年，楚环科技营业利润分别为3,774.00万元、8,545.15万元，分别与前版相差-98.14万元、-237.92万元；利润总额分别为3,788.39万元、8,583.18万元，分别与前版相差-98.14万元、-237.92万元；净利润/归属于母公司股东的净利润分别为3,159.92万元、7,415.37万元，分别与前版相差-83.42万元、-228.92万元；归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别为3,835.13万元、7,201.61万元，分别与前版相差-83.42万元、-51.01万元。

楚环科技2022年7月版招股书显示，2019年度至2021年度，公司申报财务报表与原始财务报表存在差异，公司已对报表差异调整的具体事项、内容逐项进行说明，并由天健事务所出具了《关于杭州楚环科技股份有限公司申报财务报表与原始财务报表差异的鉴证报告》（天健审〔2022〕70号），具体调整事项说明如下：

2019年至2021年，楚环科技因上述差错更正分别减少净利润83.42万元、228.92万元和264.36万元，占申报财务报表合并净利润的比例分别为2.64%、3.09%和3.14%。

楚环科技在招股书中表示，公司不存在故意遗漏或虚构交易、事项或者其他重要信息，滥用会计政策或者会计估计，操纵、伪造或篡改编制财务报表所依据会计记录的情形；公司已在申报财务报表中对会计差错进行更正，符合《企业会计准则第28号——会计政策、会计估计变更和会计差错更正》的规定，相关更正信息已恰当披露。

据2022年7月版招股书，2019年-2021年，楚环科技营业收入分别为25,820.58万元、40,132.07万元、58,654.87万元，净利润分别为3,159.92万元、7,415.37万元、8,421.32万元，经营活动产生的现金流量净额分别为2,190.40万元、6,358.94万元、4,359.86万元，净现比分别为0.69、0.86、0.52。

各期，公司主营业务收入分别为25,820.58万元、40,120.01万元、58,620.30万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为22,334.75万元、33,520.55万元、42,497.98万元，主营业务收现比分别为0.86、0.84、0.72。

2022年1-3月，公司实现营业收入12,018.08万元，较2021年1-3月增长128.16%；归属于母公司股东的净利润1,633.51万元，较2021年1-3月增长205.84%；扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润1,573.19万元，较2021年1-3月增长165.99%；经营活动产生的现金流量净额-4,794.66万元，上年同期为-1,414.71万元。

2022年1-6月，公司经营情况预计不会发生重大变化，经营业绩稳定。公司预计2022年1-6月营业收入约为23,000.00万元至28,000.00万元，相比上年度同期增幅为11.65%至35.92%；预计归属于母公司股东的净利润约为3,500.00万元至4,230.00万元，相比上年度同期增幅为10.78%至33.89%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约为3,390.00万元至4,100.00万元，相比上年度增幅为11.46%至34.80%。

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