8家上市公司快速响应定增新规 定价方式有看点

本报记者 孟珂

2月14日，证监会发布上市公司再融资新规正式稿，此次新规较大幅度优化了A股再融资的监管要求，体现了市场化导向。《证券日报》记者了解到，当前已有8家上市公司快速响应，修订或新发再融资方案，定价方式、锁定期等按照新规设计。

如是金融研究院高级研究员宋赟在接受《证券日报》记者采访时表示，疫情导致企业现金流压力加大，再融资作为上市公司的直接融资工具，进一步优化可以缓解一部分资金压力。此外，近期符合条件的上市公司可能会加快再融资项目的进程。

《证券日报》记者根据东方财富choice统计发现，截至2月17日发稿前，再融资新规落地3天，已有隆盛科技、元力股份、凯莱英、华平股份、光弘科技、神宇股份、凯普生物、新宙邦等8家上市公司火速修订或新发再融资方案，募集资金合计共82.7亿元。

具体来看，修改再融资预案的有6家上市公司。其中，隆盛科技公告显示，拟非公开发行不超过1486.25万股，募集资金总额不超过2.3亿元。本次发行价15.48元/股，相比2月17日收盘价22.11元/股，约打了七折。从新增再融资预案来看，共有2家上市公司。凯莱英2月16日晚间宣布终止去年的融资方案，同时推出新版融资方案。最新预案显示，公司拟非公开发行股票不超过1870万股，募资总额不超过23.11亿元。发行价格123.56元/股，相比2月17日收盘价176.77元/股，约打了七折。

苏宁金融研究院特约研究员何南野在接受《证券日报》记者采访时表示，上市公司积极响应再融资新规反映出新规确实符合上市公司的需要。部分上市公司火速修改再融资方案，一是说明很多上市公司当前有较好的投资项目，但缺乏资金，急切通过再融资满足需求。二是相比其他融资方案，新规下的定增发行难度低，发行时间快，是最优的融资方案，应紧紧抓住当下这个重要的政策窗口期，加快融资步伐。

谈及再融资新规对相关公司再融资有哪些方面影响?宋赟认为，首先，对创业板松绑力度最大。创业板非公开发行取消连续2年盈利的条件，公开发行取消最近一期期末资产负债率高于45%的条件，一共松绑了400多家创业板的上市公司;其次，再融资新股降低了非公开发行的价格下限(九折改为八折)，增加了发行对象的数量(10名和5名改为35名)，缩短了锁定期，更容易获得战略投资者的青睐。最后，对于获得再融资的上市公司来说，可以缓解一部分资金压力。但这一轮与2014年至2016年那轮再融资高峰还是有很大区别的，炒作套现的难度很大，还是应该多用心思在稳定盈利和现金流上。

“上市公司通过再融资，可以快速满足当前的资金需求，同时可以引入实力较强的战略投资者，与公司实现共同发展。”何南野表示。