清仓10倍大牛股：高瓴HHLR400亿持股大曝光！狂买理想、小鹏、东南亚小腾讯

关键时刻，高瓴旗下HHLR Advisors公布了2021年末美股持仓数据。

北京时间2月15日，美国证券交易委员会(SEC)网站显示，HHLR Advisors公布了2021年四季度美股持仓数据。截至四季度末，HHLR在美股市场持有76只股票，持仓规模64.72亿美元(约合人民币411亿元)。相较于三季末76.5亿美元的持仓规模略有下滑。

具体来看，HHLR大幅增持东南亚小腾讯SEA和造车新势力理想汽车，两者双双新晋前十大重仓股名单。Boss直聘和蔚来减持过半，拼多多遭大幅减持，此外，还直接清仓阿里巴巴和B站。

资料显示，HHLR在B站和拼多多上应该是获利十倍。

据了解，HHLR Advisors 是高瓴旗下专注于二级市场投资的基金管理人，由独立的二级市场投资团队负责管理和运营。

前十大重仓股占比超70%

近3倍增持东南亚小腾讯、4倍增持理想汽车

HHLR Advisors四季末前十大重仓股合计持有市值达46亿美元(约合人民币292亿元)，占HHLR美股持仓市值超70%的比重。

具体来看，前十大重仓股为百济神州、On 昂跑、传奇生物、赛富时(SALESFORCE)、天境生物、京东、SEA、DoorDash、爱奇艺、理想汽车，其中6只为中概股。

第一重仓股仍为百济神州，这是百济神州连续4个季度位居HHLR第一重仓，持有市值则因股价下跌，缩水至14.8亿美元(近94亿元人民币)。

其中，近3倍增持东南亚小腾讯SEA、近4倍增持造车新势力理想汽车，新晋前十大重仓股名单。

具体来看，增持90万股SEA至123.78万股，持有市值也飙至2.77亿美元，新晋HHLR第七大重仓股；增持392万股理想汽车至500.73万股，持有市值达1.6亿美元，新晋HHLR第十大重仓股名单。

数据显示，理想汽车1月交付1.2万辆汽车，同比增长128.1%，环比减少12.9%，在行业淡季表现强劲；连续三个月交付破万，理想ONE上市以来累计交付量达13.6万辆。

此外，还继续增持了赛富时。

大幅增持小鹏汽车

新进亚马逊

除了上述理想汽车，HHLR的投资团队在四季度还大幅增持另外一家造车新势力：小鹏汽车， 增持55万股至66.7万股。数据显示，2022年1月小鹏汽车交付12,922台，同比增长115%，连续五个月交付破万。

整体而言，数据显示，HHLR在四季度增持和新进的股票，涵盖多家生物科技和新能源龙头公司。

新进买入亚马逊、ENFUSION和PYXIS ONCOLOGY，分布在云服务、SaaS、肿瘤治疗几个细分方向，买进亚马逊也延续了HHLR在科技上的投资脉络。

另外，高瓴从一级市场就投资的美妆品牌完美日记母公司逸仙电商仓位为40,451,713股，相比三季度大幅增加超过4000万股。原因很可能并不是“抄底”增持，而是从一级市场上市后的普通股转成二级市场可流通的ADS后在13F报告中显示。

清仓十倍大牛股B站

也清仓阿里、大幅减持拼多多、Boss直聘

总体来看， HHLR在美股市场对前期股价涨幅较大的中概股逐渐进行了调仓，获利离场。

HHLR在2021年四季度清仓了阿里巴巴和B站，减持了260万股拼多多至21.3万股、砍仓一半的Boss直聘等互联网公司。

数据显示，HHLR从2018年开始陆续对B站、拼多多建仓，截止到2021年末，B站、拼多多的股价也取得了较大涨幅。

整体来看，HHLR在B站和拼多多上的布局，应该都有十倍获利：

记者查询数据，HHLR在2018年三季度开始建仓B站，彼时股价不足10美元；随后HHLR不断增持，截至2018年末持有超200万股(股价大概14美元附近)，2020年末更是持有超400万股为彼时第九大重仓股。而在2021年一季度，B站更是一度突破150美元的关口，HHLR大赚15倍，于是，2021年一季度，HHLR已经砍仓一半的B站入袋为安。随后B站震荡下行，直至2021年四季度，阶段反弹至86美元附近，四季末数据显示，彻底清仓。

对拼多多的布局也类似：在2018年三季度的底部开始布局超200万股，彼时股价16美元附近，2020年末更是持仓超1000万股至第一大重仓股，随后拼多多在2021年一季度股价超212创新高，HHLR开始获利离场，如今减仓至21.3万股。

主线依旧是医疗、科技

加大A股、港股布局

数据显示，在HHLR的76个美股持仓标的中，生物科技、云计算和新能源等科技型企业占比超过七成，中概股、医疗与科技股是其投资主线。而在A股和港股市场，HHLR也相当活跃，去年下半年以来重仓投资了诺诚健华、三环集团、保利协鑫和用友网络等公司。

值得注意的是，在HHLR对美股进行调仓的同时，加大了对A股、港股的投资力度，近期就投资了三环集团、保利协鑫、用友网络等公司。

2021年11月30日，A股MLCC(片式多层陶瓷电容器)产业龙头三环集团披露的向特定对象发行股票发行情况报告书显示，HHLR获配金额最多，达7亿元。

2021年12月， 港股硅料“龙头”保利协鑫公告新股配售事项完成，合计配售约20.37亿股股份，所得款项净额约为49.94亿港元，有消息称HHLR也参与了此次配售，且拿下较多份额。

今年1月25日，A股的云计算公司用友网络近53亿的定增宣告落地，HHLR获配3129.89万股，获配金额近10亿元，在17名获配对象中居于首位。

附：HHLR 美股2021年4季度持仓详情：

（文章来源：中国基金报）

标签： 美国证券交易委员会