世界视点！郑眼看盘：年末资金有困扰 不妨淡化短期波动

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12月26日（周一），A股反弹，截至收盘，上证综指涨0.65%至3065.56点，其余股指涨幅更大，深综指涨1.33%，创业板综指涨1.96%，科创50指数大涨3.34%。周一港股休市，无沪深股通数据。

周一A股中的权重股大多低迷，绝大多数银行股小幅下跌，保险股则显著下跌，白酒、地产股稍有回落。在上涨个股中，光伏储能等个股表现相对较强，科技股也大多上涨。科创板中有几只权重股为光伏、储能类个股，由于这些权重股出现了大涨，故科创板指数就表现较强。

近期市场热点大消费板块出现分化，贵州茅台(600519)、五粮液(000858)、海天味业(603288)、中国中免、上海机场(600009)等下跌，但中青旅(600138)、丽江股份、华天酒店(000428)等表现不错。上周末关于部分地区消费活动有所回温的报道较密集，故周一相关大消费品种上午以涨为主，但一部分个股涨势未能持续。

就大消费板块来说，我个人感觉未来这类公司中线基本面大概率会转好，只是这样的转好过程或一波三折。

周一下跌个股占少数，部分中药、新冠药板块走势相对较弱，如康希诺、以岭药业(002603)等。这类与疫情密切相关的个股，可能部分投资者预期其业绩环比增长或只会持续一两个季度，虽说这样的预期也不见得就正确，但短期内无法证伪，故一旦出现较大抛压，未必就有充足的资金接盘。

简单说，受益于疫情的医药类个股逻辑可能恰好与旅游、酒店、机场、白酒类相反，投资者对这两类个股一般应采取截然不同的策略。

央行发布公告称，以利率招标方式开展了1730亿元7天期和430亿元14天期逆回购操作，中标利率均与此前持平。由于当日有90亿元逆回购到期，故实现净投放2070亿元。

资金面稍有缓和。以交易所跨年资金成本来看，周一 GC007 最高升至5.5%，显然年末资金困扰还将持续。

本周为2022年末最后交易时段，投资者不妨淡化短期波动，每遇回落就持逢低吸纳思维，为2023年行情开始布局。在品种上，一般应有一定的仓位往大消费品种倾斜，另一部分不妨分散投资，比如可部分布局于这两年调整相对充分的科技股。

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