环球观天下！钠电革命 孚能科技跟进

近期，孚能科技(688567.SH)公告钠电池进展。

(资料图片)

和一些惯于先说计划很久以后才能付诸实施的企业不同，孚能科技一公告就是启动量产，近日，公司公告披露称收到江铃集团的《EV3钠电池定点函》，并计划于2023年6月30日前启动量产。

据悉，3月初产线制造的完整钠电池包已经下线。

钠电技术落地 战略调整突破壁垒

中国并不是富锂国家，但是却是电动车和电池的领军国家，这意味着虽然中国企业造了许多电动车和动力电池，却不得不为高达40—50万每吨的碳酸锂原料买单。

换言之，在电动车产业链上，最赚钱的既不是广汽埃安，也不是宁德时代(300750)，而是从澳大利亚到南美洲的富矿国家，一旦相关国家调整政策，中国新能源车领域的优势就会发生问题，根本无法保证行业发展最大红利的取得。

图1：全球锂矿资源分布

当中国企业拼尽全力却可能“无利可图”，那么一场能源技术的革命就不可避免，曾经被认为存在缺陷的钠离子电池技术在中国科技工作者和企业的积极研发下，有望从0到1，从小到大，成为抗衡锂矿版“欧佩克”的重要力量。

图2：国产第一代钠离子电池对比磷酸铁锂电池

在电池技术的能量魔方之中，中国企业把钠离子电池的性能做到了与磷酸铁锂不相上下的水平，而且一旦钠离子技术成熟，电池的成本优势将更加明显，而且钠资源几乎是能无限供应的。

比价格，磷酸铁锂都不是对手，比战略布局，一些国家对锂矿的价格垄断也将接近无效。但，这也意味着将有更多竞争的出现。

从行业角度，虽然宁德时代首先发力，打响了钠离子电池的第一枪，但是跟进的国内群雄却各有实力。此次“锂壁垒”的削弱，可以让更多企业进军动力电池行业。

目前基数几乎为零的钠电池行业，有望迎来一场新的盛筵，甚至有望重新起跑。

轻型车电动化的时代

“性能，曾经是动力电池最重要的指标，但从不是唯一的指标。汽车市场更是如此，高性能车固然很抢眼球，但家用的微型车和小型车从来不缺销量。”一位市场人士指出。

2022年数据显示，全球乘用车销量为8100万辆，其中大概只有1020万辆是新能源车。而适用钠电的包括A级车、0级车和00级等车型领域，一向不乏畅销车型。目前，特斯拉Model Q还未推出，便被全球消费者广泛关注。来自中国的五菱宏光MINI也成为销量过百万的冠军车型。

图3：2022年 日本市场销量冠军本田 N-Box就是一款A00级级车

图4：2022欧洲市场汽车销量排行榜也是“小车”的天下

不仅是中国市场愿意为A00等车型买单，欧洲许多国家、日本和不少其他发展中国家“走量”的就是微、小型车。电动小车“走量”背后，受益最大的可能就是动力电池厂商。

目前来看，钠离子电池有“快充”、无过放电特性、耐高温耐低温等性能（据说有的在研产品能做到工作温度范围从-70至100 °C），能大幅度改善用车体验。

“先进代步车”环保运动

钠离子电池一旦能实现规模化产业化，价格甚至能大幅低于铅酸蓄电池，届时在储能等领域，也将大放光彩，因为储能对能量密度的要求不是很高，而安全和成本优势等属性则更为重要。

目前我国储能领域发展很快，淘汰掉寿命短、污染大的铅酸电池也是大势所趋，而钠电池就是最佳的替代品，该电池的环保性能是最强的，优于各款竞对。

据中金公司的预测，到2025年储能领域对钠电池的渗透率将达到20%，需求量达65.2GWh，这相当于2020年国内动力锂电池的装机量，到2030年这一比例还将继续提升，可以说钠离子电池的潜力还是非常大的。

有市场观点便指出，对于锂离子电池而言，钠离子电池也许只是备胎，但是对于铅酸电池而言，却是完美颠覆。

我国是世界上最大的铅酸电池生产国和消费国，2020年铅酸电池产量大约为227Gwh，是2020年动力电池锂离子装机量64GWh的三倍多。如果用上钠离子电池，车可以变轻、续航变得更长。这里就不得不提到电动二轮/三轮市场。

钠离子电池还特别适于火爆的电动二/三轮车市场。

根据弗若斯特沙利文报告，中国电动二轮车总销量由2017年的3050万辆增长至2021年的4980万辆，复合年增长率为13.0%，总销量占2021年全球总销量的75.9%。

国内目前电动二轮车市场涵盖两大“派别”，一是以雅迪、爱玛为代表的传统势力，二是以小牛、哈啰为代表的新势力，新势力普遍选择锂电池路线，传统势力除了锂电池外，还有石墨烯电池路线。先天具有成本优势的钠电也将在此领域攻城略地，而这些车型未必不是全球消费者对“代步工具”的优质选择之一。

从发展来看，一些国内券商认为钠离子电池是可以实现复合高增的重点潜在行业。预测到2025年，钠离子电池在A00车的渗透率可以达到80%。还有机构预测，2022年全球钠离子电池的需求量约35.1GWh，乐观地估计，2025年的需求量或达506GWh，年复合增长率超过了143%；中性地估计，2025年钠电池的需求量在126.5GWh，年复合增长率53.34%。

而作为三元软包动力电池领军企业，孚能科技已实现连续五年排名中国软包动力电池装机量第一名。公司去年在国内动力电池装机5.36Gwh，占国内市场份额的1.8%，位列TOP10。此次进军钠电，正是公司科研力和产品实力的一次展现。

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