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环球微速讯:道达投资手记:龙头批量跌停!AI行情结束了吗?

4月10日(周一),A股市场的热点是主板注册制新股上市,平均涨幅达96%,涨幅最小的也有近50%,与科创板、创业板一样,上市前5个交易日不设涨跌幅限制,10只个股单日成交金额超过200亿元,有一点吸金效应。


【资料图】

不过,后续上市的注册制新股可能就没有这么好的市场待遇了。对于投资者来说,还是要精研公司。此外,上市首日资金博弈后,将会是冷静思考期,新股成交量下滑,市场情绪也会随之正常。未来,注册制对个股的本质影响是优胜劣汰。

模型类个股跌幅大

有投资者把本周一市场的下跌归咎于新股上市,导致市场资金分流。虽然说有一些道理,但更直观的原因是人工智能方向大跌,多只龙头股出现大跌,比如昆仑万维(300418)、海天瑞声、三六零(601360)、科大讯飞(002230)、景嘉微(300474)、同花顺(300033)等。

虽然在资金深度介入的背景下,人工智能方向的龙头股短期或存在反抽修复的预期,但在原本紧密抱团的资金出现松动后,短期想要再度完成反包的难度在提升。

你要说人工智能方向的行情就此结束了吗?暂时还没看到中期要见顶的信号。达哥觉得,周一人工智能的下跌并不是坏事。

只要市场资金能够有新的方向去承接,那么这将会成为一件好事,也就是之前经常讲的高低切换。只要风还在,管它往哪个方向吹,对吧?所以接下来的策略,非常简单。首先是高位的AI个股,周一的大跌,暂时还看不到止跌的迹象。即便周二有反包,后续震荡的概率更高,若强行继续上攻,很可能会出现中期高点,震荡调整一下反而更好。其次,留意股价处于中位且涨幅不高的轮动补涨个股,以及和数字经济关联密切的个股。

此外,从人工智能方向调整的特点来看,跌幅大的以AI模型类个股为主,一方面是因为模型股前期炒得最早最猛,另一方面是随着百度、阿里、腾讯乃至其余大厂们纷纷推出自己的模型,其余中小模型公司就变得不再稀缺。

相对而言,最上游的算力、存力、数据等细分领域的个股,跌幅没那么大。比如存力,甚至还有个股逆势拉升。不管哪家的模型,最终都要算力、存力、算法、数据等,而且理论上随着大厂入局,对这些要素的需求是大增的。

机器视觉成新题材

从这些方面来思考,预计中上游的细分领域,如算力、存力、数据等,走势可能会好于最下游的模型。还有达哥之前提到的,和储能关联且给数据中心降温的题材、精准医疗等,这类低位的AI补涨方向,进可攻退可守。

从走势结构来说,以数字经济板块指数为例,第一支撑位可以看到3月30日盘中的低点位置附近,如果这个位置破了,那就要考验3月中旬的密集成交区。从机会的角度来说,第一支撑位附近可以小幅尝试;而下方更大的密集成交区显然更有利。

从存量资金博弈的角度讲,伴随人工智能的分歧调整,市场风格会有倾斜,此前超跌方向会有轮动,“中字头”、大消费、赛道新能源、资源股等都会有修复行情。

电力板块走强。据中电联预测,2023年全社会用电量将达到约9.15万亿千瓦时,一季度增速将超过3%,全年增速在6%左右。板块走势上,周一收出放量中阳线,但上方年线仍未突破,上升空间未真正打开,观察后续持续性。

受特斯拉储能超级工厂落户上海临港(600848)消息影响,新能源赛道难得地迎来了不错的反弹,成为支撑大盘小幅收跌的重要力量。

周一出现的新炒作题材是机器视觉。Meta AI发布SAM模型并开源,超出不少人预期,模型借鉴了GPT的算法,最主要的能力是抠图。从图片中提取(抠图)出来的细节图,还可以进行拼贴、编辑等,再加上模型开源,可能用不了多久,普通人就可以自己设计游戏、视频了,算是为元宇宙打下了不错的基础。但就板块走势来说,可能还需要震荡。

整体来说,数字经济的调整以及市场风格的变化,和预期一致。沪指在冲关位置选择回调,属于小周期背离的正常表现。重点关注上证指数在3200点附近能否有效稳住,如果能够稳住,就有突破前高的动能;若跌破则可能出现近期的高点。目前来说,指数问题不大。

(张道达)

根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。

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