康曼德资本7只基金开年亏损 最低跌9.5%最高跌13.9%

北京2月22日讯（记者康博）2022年开年以来，A股市场在成长股高位回撤的影响下出现一轮快速下跌，同时，价值股的低位震荡也令众多权益基金业绩维持疲软，九成百亿私募业绩出现亏损。

据悉，深圳市康曼德资本管理有限公司（以下简称康曼德资本）在2022年开年就遭遇了11.24%的亏损，而去年该公司的平均收益率为12.70%。根据报道，该公司成立于2013年7月，注册于深圳前海，其掌门人丁楹是中国基金业的元老级人物。从其经历看，早在1999年时丁楹就担任“老十家”之一的长盛基金的基金经理，买入诸多相对市盈率低且估值便宜白马股，包括伊利股份、五粮液、格力电器等，并且业绩优异。2004年，丁楹率领中信基金投研团队，成为中国首只超百亿规模股票型公募基金的管理人，2013年丁楹投向私募成立康曼德资本。

在投资策略上，康曼德资本更多的是看好小而美、大而优的公司，通过价值投资买入以后，做到耐心持有。与其他主动管理型的私募基金不同，康曼德资本的策略兼顾价值和量化两个层面，公司的投资理念是价值为道，量化为术。根据公司介绍，价值是“投资之道”，以长期持有为目的，做最全面的量化分析和最深入的价值判断，目的只为买到最爱的股票。

量化是“投资之术”，通过设立指标、信号，可以有效做出短期判断，快速完成投资决策。由此，康曼德资本的持仓主要分为长仓、快仓和高仓三个部分，分别应对长期持有、快速交易以及高性价比的股票。

然而进入2022年，去年一路高歌猛进的新能源、半导体等高成长板块出现快速下跌，而传统蓝筹价值股尽管在过去一年里持续回调，但也尚未走出明显反转行情，在这种“夹击”的行情下出现亏损也就不难理解了。

根据私募排排网的数据显示，康曼德资本旗下有公开披露业绩的基金共有7只，然而开年以来全都出现亏损，其中5只跌幅超过10%，最小跌幅为9.47%。康曼德001号是该公司旗下开年以来跌幅最大的一只，截至今年2月11日跌幅为13.87%。

根据中国经济网记者了解，该基金成立于2013年11月18日，基金经理正是丁楹，但成立8年多后的累计收益率仅为66.75%。从历史走势看，该基金在2016年时曾遭遇超过28%的净值回撤，虽然此后的回撤幅度都小于这一数据，但今年到目前为止的最大回撤也达到了20%。

康曼德001号动态回撤

数据来源：私募排排网

此外，康曼德002号、康曼德003号开年也都出现12.81%和11.19%的亏损，净值截止日分别是在今年2月11日和1月28日。令人疑惑的是，这两只基金都由丁楹管理，且成立时间非常相近，分别是在2014年6月和7月，但累计收益率却相差巨大，前者仅有115.00%，后者却高达451.70%，二者均没有分红记录。

数据来源：私募排排网

今年1月份，丁楹在2022年度策略分享会上表示，虎年有两大投资机会，一个是军工一个是新能源体系。其介绍，军工行业未来将出现智能化、信息化、器械化融合发展，从上市公司业绩看，航空装备、军工电子的业绩增幅非常显著，这是一个盈利的超前指标，据此可以判断未来航空装备和军工电子业绩会有一个持续的释放。

在新能源方面，中国在光伏、风电领域是非常有竞争力的，也对外大量出口，有利于促进人民币国际化进程，未来有可能形成人民币+新能源的新体系。

从上市公司最新公布的股东情况来看，康曼德资本旗下基金也确实出现在了相关公司中，比如康曼德定增7号就持有538.4615万股中信海直的限售股，该公司主营直升机飞行服务及其他通用航空业务。康曼德定增2号也现身哈工智能的前十大流通股东中，该公司正在以高端智能制造技术深度切入军工行业。

康曼德资本旗下今年内有公开业绩基金一览

数据来源：私募排排网

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