赛伦生物上市首日涨67% 超募3.9亿营收规模偏小增速慢

北京3月11日讯上海赛伦生物技术股份有限公司（股票简称：赛伦生物，股票代码：688163）今日在上交所科创板上市。截至收盘，赛伦生物报55.30元，上涨67.42%，振幅57.10%，成交额8.86亿元，换手率71.35%，总市值59.85亿元。

公司成立于1999年，是一家专注于抗血清抗毒素领域的生物医药企业，致力于研究、开发、生产及销售针对生物毒素及生物安全领域的预防和治疗药物。

赵爱仙直接持有公司3684.80万股股份，占公司发行前总股本的45.40%，为公司控股股东；范志和、范铁炯通过控制置源投资间接持有公司发行前29.57%的股份，范铁炯作为赛派投资的唯一执行事务合伙人，通过赛派投资控制公司发行前3.70%的股份。赵爱仙、范志和、范铁炯为一致行动人，三人能直接及间接控制公司发行前78.67%的股份，为公司实际控制人，其中范志和与赵爱仙为夫妻关系，范志和与范铁炯为父子关系，赵爱仙与范铁炯为母子关系。

2021年8月11日，赛伦生物首发过会。科创板上市委2021年第55次审议会议对赛伦生物的现场问询问题为：

1.根据申请文件，公司最近3年营业收入复合增长率低于20%，且最近一年营业收入金额未达到3亿元。请发行人代表说明：（1）从上生所获得抗蛇毒血清产品相关技术后，是否依托公司研究团队有进一步技术改进和重大突破，该产品60万-120万支市场空间的相关披露是否有合理依据；（2）用“进口替代”主张公司科创属性符合科创板申报及推荐规则的依据是否充分。请保荐代表人发表明确意见。

2.请发行人代表说明：（1）公司马匹收购、饲养、采集血浆、无法继续采浆或马匹死亡后的处理等是否符合相关规定，公司生物资产会计核算是否符合相关规定；（2）产品被纳入医疗集采的可能性及对发行人业绩的影响。请保荐代表人发表明确意见。

3.请发行人代表：（1）说明发行人报告期内提前备货的具体情况，如何界定2019年及2020年不存在提前备货；（2）结合整改情况说明发行人内控制度的有效性。请保荐代表人发表明确意见。

科创板上市委指出赛伦生物需进一步落实事项为：

1.请发行人说明抗蛇毒血清产品在中国大陆市场有60万-120万支市场容量的披露是否符合谨慎性原则。请保荐人发表明确核查意见。

2.请发行人说明产品被纳入医疗集采的可能性及对发行人业绩的影响。请保荐人发表明确核查意见。

3.请发行人进一步说明发行人产品是否为国内首创，是否具有世界领先水平。请保荐人发表明确核查意见。

赛伦生物本次在上交所科创板公开发行新股2706.00万股，占本次发行后总股本的25%，发行价格为33.03元/股。本次发行募集资金总额为8.94亿元，扣除发行费用后，募集资金净额为7.85亿元。

赛伦生物实际募资净额比原拟募资净额多3.85亿元。赛伦生物此前披露的招股书显示，公司原拟募资4亿元，拟分别用于“特效新药及创新技术研发项目”、“上海赛伦生物技术股份有限公司厂房扩建项目”、“急（抢）救药物急救网络服务项目”。

公司本次发行的保荐机构（主承销商）是方正证券承销保荐有限责任公司，保荐代表人是代礼正、毛秋亮。赛伦生物本次发行费用总额为1.09亿元（本次发行各项费用均为含增值税金额），其中方正证券承销保荐有限责任公司获得保荐及承销费用9000.48万元。

保荐机构（主承销商）的母公司依法设立的子公司参与本次发行的战略配售，跟投主体为方正证券投资有限公司，跟投的股份数量为121.1020万股，占本次发行总量的比例为4.48%，限售期为24个月。

2018年-2020年，赛伦生物营业收入分别为1.44亿元、1.88亿元、1.86亿元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为1.37亿元、1.93亿元、2.04亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为4206.32万元、6575.61万元、6317.38万元，经营活动产生的现金流量净额分别为3971.24万元、8185.08万元、9835.47万元。

2021年度，公司实现营业收入2.09亿元，同比增长12.47%；归属于母公司股东的净利润为7680.00万元，同比增长21.57%；经营活动产生的现金流量净额为9224.30万元，同比下降6.21%。

根据2022年1月销售数据、订单情况以及以往年度销售情况，公司合理预计2022年第一季度可实现的营业收入为2250.00万元至2500.00万元，同比增长1.23%至12.48%；预计2022年第一季度可实现归属于母公司股东的净利润为328.18万元至365.66万元，同比增长2.18%至13.85%。

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