全球快资讯丨微电生理上市首日跌20.4% 募资11.7亿扣非连亏损4年

北京8月31日讯今日，上海微创电生理医疗科技股份有限公司（以下简称“微电生理”，688351.SH）在上交所科创板上市，发行价格为16.51元/股，该股今日开盘即破发。微电生理今日开盘报15.50元，跌幅6.12%，截至收盘报13.15元，跌幅20.35%，总市值61.88亿元。

微电生理是一家专注于电生理介入诊疗与消融治疗领域创新医疗器械研发、生产和销售的高新技术企业。

微电生理不存在控股股东和实际控制人。公司2022年8月30日披露的上市公告书显示，截至上市公告书签署日，持有公司5%以上股份的主要股东为嘉兴华杰、微创投资、毓衡投资，分别持有公司41.11%、38.49%、7.32%的股份。微电生理董事长为顾哲毅，中国国籍，无境外永久居留权。

【资料图】

微电生理于2022年3月31日首发过会。上交所科创板上市委员会2022年第24次审议会议现场问询问题为：

1.请发行人代表说明：（1）快速性心律失常目前的主要治疗手段，与无需用药情况、常用抗心律失常药物治疗和其他非药物治疗方式相比，消融产品在治疗中实际使用占比及未来市场空间；（2）近年强生、雅培、美敦力等龙头企业心脏电生理器械的销售规模及产品迭代趋势，发行人产品竞争优势及替代空间；（3）发行人产品适应证目前仅为快速性心律失常，微创医疗自身及分拆下属多家企业上市，为上市不同业竞争而做的与发行人相关产品或业务的划分是否准确和有效，是否符合产品和业务发展逻辑和趋势，是否限制了发行人的发展空间；（4）如果导管类产品被纳入高值医用耗材带量采购范围对发行人业务的影响。请保荐代表人说明发行人业务是否符合其选择的科创板第五套上市标准中“市场空间大”的要求，相关依据是否充分，申请文件所引用的相关机构数据的可靠性及客观性。

2.请发行人代表说明：（1）2019年引入嘉兴华杰的交易背景，微创投资在发行人业务不断发展时放弃发行人实际控制权的原因及合理性，该次转让及上市整体安排是否需要取得境外必要的授权、批准或披露；（2）上市后如嘉兴华杰减持，微创投资是否会重新控制发行人。请保荐代表人发表明确意见。

微电生理本次发行数量为70,600,000股，占发行后总股本15.0021%，全部为公开发行新股，发行价格为16.51元/股，保荐机构（主承销商）为华泰联合证券有限责任公司，保荐代表人为肖斯峻、王正睿。

微电生理本次发行的募集资金总额为116,560.60万元，募集资金净额为106,987.99万元，较原计划多5805.43万元。

微电生理2022年8月25日披露的招股书显示，公司拟募集资金101,182.56万元，计划用于电生理介入医疗器械研发项目、生产基地建设项目、营销服务体系建设项目、补充营运资金。

微电生理本次发行费用合计为9,572.61万元，其中，华泰联合证券有限责任公司获得承销及保荐费用8,109.24万元。

微电生理本次发行的保荐机构相关子公司按照《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法（2021年修订）》和《上海证券交易所科创板发行与承销规则适用指引第1号——首次公开发行股票（2021年修订）》的相关规定参与本次发行的战略配售，跟投主体为华泰创新投资有限公司。

依据《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》第十八条规定，本次发行保荐机构相关子公司获配股份数量为2,824,000股，为本次公开发行股份数量的4.00%，本次获配金额46,624,240.00元。

华泰创新投资有限公司承诺获得本次配售的股票限售期为自发行人首次公开发行并上市之日起24个月。限售期届满后，战略投资者对获配股份的减持适用中国证监会和上交所关于股份减持的有关规定。

2019年至2021年，微电生理营业收入分别为11,743.93万元、14,128.66万元、19,002.99万元；净利润分别为-1,512.89万元、574.19万元、-1,197.43万元；归属于母公司股东的净利润分别为-1,512.89万元、574.19万元、-1,197.43万元；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为-2,514.02万元、-1,597.55万元、-2,962.59万元；经营活动产生的现金流量净额分别为-15.33万元、870.90万元、2,069.33万元。

2019年至2021年，微电生理主营业务收入分别为11,718.51万元、14,025.61万元、18,941.08万元；销售商品、提供劳务收到的现金分别为13,688.06万元、15,448.61万元、21,132.53万元。

2018年，微电生理营业收入为8,421.78万元，净利润为-167.23万元，归属于母公司股东的净利润为-167.23万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为-908.15万元，经营活动产生的现金流量净额为316.98万元。

2018年至2021年，微电生理扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润连亏4年。

截至2022年6月30日，微电生理资产总额为68,537.56万元，较上年末增长2.47%；负债总额为8,681.21万元，较上年末增长9.59%。2022年1-6月，公司实现营业收入12,190.80万元，较上年同期增长34.53%；归属于母公司股东的净利润为149.06万元，较上年同期增加516.32万元，较上年同期实现由亏转盈；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为64.04万元，较上年同期增加892.72万元。2022年1-6月，公司销售规模进一步扩大，公司实现由亏转盈。

微电生理预计2022年1-9月实现营业收入18,000.00万元至20,000.00万元，同比变动31.05%至45.61%，主要原因系发行人业务规模持续增长；预计归属于母公司股东的净利润为-300.00万元至-100.00万元，同比变动45.48%至81.83%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为-650.00万元至-450.00万元，同比变动53.64%至67.91%。公司上述2022年1-9月业绩预计情况未经会计师审计或审阅，不构成公司盈利预测或业绩承诺。

微电生理2022年8月25日披露的招股书中2020年部分财务数据与其2021年6月30日披露的招股书申报稿存差异。微电生理2022年8月25日披露的招股书显示，公司存在会计差错更正。公司出于谨慎性原则，对相关事项进行了调整，并根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第19号——财务信息的更正及相关披露》相关规定，对合并及母公司财务报表部分内容进行了追溯调整。

2020年净利润/归母净利润：微电生理2022年8月25日披露的招股书数据为574.19万元，2021年6月30日披露的招股书申报稿数据为685.81万元；

2020年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润：微电生理2022年8月25日披露的招股书数据为-1,597.55万元，2021年6月30日披露的招股书申报稿数据为-1,485.93万元。

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