万亿市场迎牛市!超九成债基净值创新高 还会继续涨吗?看机构最新解读
在A股刚刚吹响反攻号角之际,纯债基金净值已屡创新高。
6月15日,MLF“降息”落地,现券期货明显回调,国债期货全线收跌,地产债多数下跌,止盈盘涌现。中证全债指数微跌0.1%。
不过,机构普遍认为,受多重因素支撑,债市调整幅度有限。
(资料图片)
在此之前,今年以来的债券市场无疑是个牛市,中证全债指数年度涨幅为2.81%,债券基金净值也普遍走高。数据显示,债券型基金指数开年以来累计上涨2.06%,好于股票型基金总指数的0.98%和混合型基金总指数的-0.33%的年度收益,同时也是近4年以来同期最好表现。
逾九成债基净值创历史新高
A股权益市场震荡起伏,而债券市场稳步抬升。数据显示,截至6月14日,开年以来,债券型基金指数累计上涨2.06%,其中中长期纯债型基金指数累计上涨2.07%,短期纯债型基金指数上涨1.84%,整体好于权益类基金指数。
数据显示,剔除一季度末含权的债券,2783只纯债型基金指数总规模达到6.7万亿元,其中2748只基金今年均实现正收益,2589只基金净值在本月刷新历史纪录,占比高达93%。
具体产品来看,平安合润1年定开债、东兴兴瑞一年定开A、博时裕坤纯债3个月、南方金利A、财通资管睿达一年定开等纯债型基金年内净值涨幅均超5%。
从场内ETF表现来看,各类债券型ETF年内均实现正收益,公司债ETF、城投债ETF、10年地方债ETF年收益分别为4.19%、3.57%和3.27%,其中公司债ETF今年表现为近4年最好。
安信证券池光胜认为,春节以来,债市走出了“先信用债牛市,后利率债牛市”和利率债“先牛平,后牛陡”的单边牛市行情。以4月中旬为分界点,2-4月中旬信用债明显强于利率债,4月中旬以来的利率债表现更好。从利率债曲线的形态看,5月初又是一个明显的切换点,4月中下旬的收益率曲线显著“牛平”,5月以来特别是5月中旬以来的收益率曲线不断“牛陡”。
5月初至6月上旬,债市表现偏强,债券基金单日收益率普遍较往日高出很多。国投瑞银固定收益部总经理李达夫认为,国债收益率曲线陡峭化下行,各类资产利差持续压缩。1Y、10Y国债收益率分别下行至1.9%、2.68%。主要利好原因有:1、经济与信贷数据的弱现实,市场从定价“弱复苏”转向定价“微衰退”。2、5月中旬部分银行下调协定和通知存款利率上限,6月上旬,多家国有大型银行公告称将次下调活期及部分期限定期存款利率。存款利率下调助推理财和货基规模增长,进一步助推了资产荒。3、权益市场表现偏弱,对债市构成利好。
机构:债券牛市大格局可能尚未改变
6月15日,债券市场在连续多日冲高后调整迹象明显。有市场人士向券商中国记者表示,随着10年期国债收益率、1年期国债收益率从年内高点逐步下行到目前位置,债券收益率进入低位,政策博弈阶段性增强,波动或加大,短期存在一定的止盈压力。
信达证券研报指出,目前基本面环境偏弱以及政策总基调相对温和的背景下,债券牛市的大格局可能尚未改变,反而更加看好中长端利率的价值。
华夏基金认为,短期来看,随着部分获利盘离场,债市可能会有波动,但这更多的是中场休息。债牛上半场结束,下半场开始,债市下阶段表现依然值得期待。
从债券市场角度看,华安基金认为,后续仍需重点关注降息后资金利率的变化,如果资金利率中枢波动不大,降息可能对短端的利好有限。长端利率方面,短期超预期降息可能对市场情绪有提振,但降息后更需要关注稳增长政策的变化。前期市场上涨较快,后续需要关注债券收益率波动加大的可能性。
李达夫则认为,未来一段时间,债市顺风因素偏多。基本面、物价、存款利率下调与存款向理财“搬家”等均对债市友好;主要的风险因素可能来自金融监管改制后的监管不确定性。考虑到当前基本面所处位置及年中银行考核压力,短期内监管风险发酵的可能性相对可控。
中期来看,当前基本面形势下,李达夫认为年中稳增长政策加码概率在增加,债市走势取决于“宽货币”与“宽信用”预期孰先发酵。不过整体而言,宽信用预期对债市更多是阶段性扰动,而非改变方向。
较低存款利率增强债基吸引力
数据显示,截至6月15日,债券型基金总数量达到3247只,相比去年底增加123只,资产净值总额达到7.76万亿元,虽然相比去年底有所增加,不过仍低于2022年11月创下的8.46万亿元历史最高值。
2022年11月,债券型基金净值迎来历史上极为罕见的调整,引发大量投资者赎回。虽然大多数债券型基金最新净值已经修复此前净值回撤,不过债券型基金的规模仍未触及彼时历史高点。
当下,随着央行降息,存款利率下行,债券型基金的表现能否再次吸引居民关注?
央行降息进一步释放了市场流动性,富国基金认为,存款利率下调主要优化了银行净息差。在经济复苏过程中,降低存款利率可能使得居民的储蓄意愿降低,当存款利率吸引力不再,这时候更多人可能会选择把钱拿出银行进行消费或投资,转而配置风险收益更适合的理财产品或债券基金。存款虽然能基本确保本金的安全,但如果收益率降低,风险偏好略高的投资者可能出于投资性价比的考虑选择其他投资品种,比如公募基金和理财产品。在固定收益类基金中,如果投资者相比纯债基金希望更多一些收益的想象空间,那么股债搭配的二级债基或许可以成为“贴心良方”。
华夏基金则认为,对于持有债基的人,纯债类基金长期波动、回撤不大,不像股市存在较大的短期套利空间,并不是适合波段操作的品种;对于打算买入债基的人,需要做好预期管理,能够接受未来一段时间债市回报率可能降低的现实,从长期的角度做好配置;对于持有股基的人,参考“股债跷跷板”的分析,建议这部分投资者在组合中增添一些债基,以提升组合的抗震能力,以更从容的心态,面对市场涨跌。
(文章来源:券商中国)
标签:
您可能也感兴趣:
为您推荐
当前消息!两大光伏巨头突然“开战” 影响多大?新能源久违大反弹 能否逆转?
突发!美元大跳水 离岸人民币急拉 啥情况?欧洲央行宣布加息
每日头条!人民时评:加快发展新一代人工智能
排行
精彩推送
- 关键时刻如何把脉?五大经济学家聚首!下半年A股有望重回成长...
- 当前消息!两大光伏巨头突然“开战” 影响多大?新能源久违...
- 突发!美元大跳水 离岸人民币急拉 啥情况?欧洲央行宣布加息
- 每日头条!人民时评:加快发展新一代人工智能
- 万亿市场迎牛市!超九成债基净值创新高 还会继续涨吗?看机...
- 焦点快播:易居研究院研究总监严跃进:7月份或出台更重磅楼市...
- 欧洲央行加息25个基点 符合市场预期 当前观点
- 全是利好!上海重磅发布 推出六大行动 打造4个万亿级产业集群
- 当前热门:TCL中环:对通威太阳能及其子公司提起专利侵权诉讼
- 天天新资讯:6月15日晚间沪深上市公司重大事项公告最新快递
- 欧洲天然气期货上涨30% 上破50欧元/兆瓦时 全球快讯
- 6月15日龙虎榜:1.24亿抢筹埃斯顿 机构净买23股
- 当前报道:五部门:组织开展2023年新能源汽车下乡活动
- 云中谁寄锦书来 电视剧_云中谁寄锦书来
- 厦门警方破获特大跨境走私“迷奸水”案
- 信息:【风口研报】创业板吹响反攻号角!“风电光储”爆发 ...
- “深化引进来 服务双循环”进博会走进云南活动即将召开 精选
- 北上广深二手房价格都降了 专家预计“新一轮购房刺激政策会...
- 每日速讯:商务部将2023年定为“消费提振年”
- 6月15日北向资金最新动向(附十大成交股)|热文
- 世界视讯!六大利好 A股放量大涨!千亿龙头却崩了 啥情况?
- 丰立智能涨6.11% 机构净卖出9790万元
- 券商今日金股:9份研报力推一股(名单)
- 环球热门:借势铁合金在线国际铁合金会议 锦州市太和区在京招...
- 观热点:海光信息跌6.95% 中信证券在其高点喊买入
- 加速布局新赛道 上海发布推动制造业高质量发展三年行动计划
- 天键股份跌5.9%创新低 超募6.2亿元华英证券保荐_动态
- 安联锐视跌5% 2021上市即巅峰募7.2亿民生证券保荐
- 试车日志 | 凯迪拉克GT4:面子和里子我都要
- 北京国际图书博览会精彩启幕-全球实时
- 美联储连续10次加息后首次按下“暂停键” 环球快报
- 日本新潟县一化学品加工厂爆炸,致多人死伤 环球时快讯
- 两部门开展中小企业数字化转型城市试点工作
- 国家发展改革委赴深圳市实地调研综合改革试点工作 世界观点
- 新消息丨人民币兑换加元今日汇率(2023年6月15日)
- 弘阳地产港股涨16.98%
- 半导体板块跌1.05% 长光华芯涨7.44%居首|全球热议
- 中融信托鸣玉7号第4期年内涨18.63% 当前快讯
- 证券板块涨1.62% 中国银河涨6.33%居首
- 易米低碳经济股票发起增聘基金经理孙会东_全球简讯
- 新币人民币最新汇率行情(2023年6月15日)|天天看热讯
- 即时看!今天港币对人民币汇率(2023年6月15日)
- 今日人民币韩元汇率价格(2023年6月15日)|世界新动态
- 爱奇艺会员可以几个人用如何登录(爱奇艺会员可以几个人用)
- 美财长耶伦称美国希望与中国合作 商务部回应-快报
- “千万工程”调研行|一片绿色生发百变业态——“千万工程”...
- 世界今头条!外交部回应美国务卿布林肯访华:双方正就访问的...
- 环球滚动:四大利好集体大爆发!A50直线拉升 外资疯狂扫货!...
- 世界新动态:商务部:将推动出台支持恢复和扩大消费的一系列...
- 美国药企状告侵权致百济神州大跌?回应:将在适当的时候作出...
- 孩子王拟买乐友国际65%股权 被问标的资产负债率80% 报道
- 破发股杰美特收问询函 上市即巅峰募13亿东兴证券保荐-全球滚动
- 收评:创业板指涨3.44% 电力设备板块涨幅居前
- 今日热闻!今日沪指涨0.74% 电力设备行业涨幅最大
- 国家发展改革委产业司组织发布《两业融合——推动先进制造业...
- 什么是因特网|每日关注
- 国资委召开中央企业提高上市公司质量暨并购重组工作专题会 ...
- 上海:到2025年三大先导产业总规模达1.8万亿元 工业机器人使...
- 人保财险首季机动车辆保险纠纷投诉量居财险公司首位
- 这家老八大名酒登陆拼多多618,官旗单品多次卖断货,携手探索...
- 首季保险业消费投诉通报:众惠相互5项投诉量居首
- 冬阳童年骆驼队教学设计
- 我国首次在空间站开展舱外辐射生物学暴露实验
- 【环球速看料】携手并进振兴路 天津静海对镇原开展东西部协...
- 国家统计局:青年失业率处在高位 有600多万目前还在寻找工作
- 数字化为乡村之美“增色”
- 我首次采用高分辨率光学遥感卫星技术实现输电通道公证
- 李斌打脸降3万,力挽蔚来50亿亏损
- 环球微速讯:泰达“于响”再添网红打卡地 “裸眼3D”大屏亮了!
- 珠海冠宇募投变动收监管工作函 2021上市两募资共53亿|关注
- 央行下调常备借贷便利利率 有助于带动实体经济融资成本下降_...
- 环球观焦点:杀疯了 多只千亿巨头狂飙!四大细分领域高景气...
- 3只股票进入退市整理期 2股一度暴跌超70% 什么情况?-当前速看
- A股又现超级赛道!牛股频出 5天4板、4天3板 全球快资讯
- 英国就业数据强劲 美元指数震荡上涨
- 美联储已连续加息十次 美日展开反弹_环球信息
- 欧美触及前阻力承压下行_世界看热讯
- 5月份,全国服务业生产指数同比增长11.7%
- 市场监管总局:督促指导经营规模较大平台企业对自身协议规则...
- 天天短讯!5月份,社会消费品零售总额37803亿元
- 意外!李嘉诚重磅出手 投资将达千亿级别!又嗅到了什么?近...
- 侨银股份定增募不超12亿获深交所通过 中信证券建功
- 5月份,全国规模以上工业增加值同比增长3.5% 通讯
- 星徽股份定增募不超5亿获深交所通过 东莞证券建功 天天视点
- 威唐工业拟定增募6.9亿获深交所通过 国金证券建功
- 天天快看点丨新希望:农业农村部的公布的最新养殖成本中,生...
- 水韵环保终止深交所主板IPO 保荐机构为光大证券-世界新要闻
- 花的简笔画步骤图_花的简笔画步骤-实时
- 天天动态:爱科赛博过会:今年IPO过关第147家 长江保荐过5单
- 天天头条:智能驾驶板块震荡走高 天准科技大涨超15%
- 全球速递!山东航空发布提示:近日有不法分子冒充航司人员以...
- 国家统计局:5月份新建商品住宅销售价格环比整体涨幅回落 二...
- 焦点消息!重磅利好!央行“降息”!LPR有望接续下调
- 微众银行携手上海市地方征信平台,活用企业公共信用数据、拓...
- 发改委召开国家生物产业基地建设经验交流现场会_天天视讯
- 致力于核心技术研发,极萌Jmoon利用精细化护理,提升产品体验
- 天天看热讯:突破100台!徐工汉风环保渣土车奔赴上海
- 精准施策 助力经济恢复疫前运行轨道
- 趣店美股跌13.54%
- 今日申购:美硕科技、莱斯信息、东方碳素 全球时快讯