观点：明星经理最新调仓动向曝光

每经记者 任飞 每经编辑 肖芮冬

(资料图)

6月22日，杭叉集团(603298)发布公告，披露了公司最新的前十大流通股东名单。其中，睿远成长价值混合持股数量再次降低，截至6月15日，由傅鹏博管理的该基金持股2113.34万股，较今年一季度末的2980.62万股减少逾800万股。

此外，《每日经济新闻》记者发现，兴证全球基金副总经理谢治宇也在近期调仓。根据梅花生物(600873)、亿嘉和(603666)发布的公告，谢治宇管理的兴全合润、兴全趋势分别在二季度内进行了持仓调整。

杭叉集团公布前十大股东

进入二季度，杭叉集团大股东之一杭州市实业投资集团有限公司，开始密集对其股份进行增持。但与此同时，从已公布的最新股东名单持股明细来看，却有公募基金进行减持，其中不乏明星基金旗下产品。

6月22日，杭叉集团（SH603298，股价14.36元/股，市值124.41亿元）公布了最新的前十大股东持股明细。结果显示，东方红启东三年、睿远成长价值混合均较一季度末持股数量有所减少，其中睿远成长价值混合减持股份数量最多。

统计显示，截至6月15日，睿远成长价值混合持有杭叉集团2113.34万股，相较一季度末持有的2980.62万股减少867.29万股，减持幅度超过1%。该基金由傅鹏博、朱璘共同管理，今年一季度末规模合计250.91亿元，不过从基金重仓股名单来看，杭叉集团并未出现在前十大序列。

基金经理在上季度季报总结中表示，建材、化工等板块是其重点配置的领域，杭叉集团主营叉车等工业车辆的研发、生产和销售，亦是国内建筑机械领域的高新技术企业。睿远成长价值混合曾在2020年四季度首次新进该股之后连续4个季度增持，而今年一季度首次减持，意味着到目前为止，睿远成长价值混合今年以来已持续对该股进行减持。

根据基金经理的策略分析，展望二季度，他们在动态调整组合的过程中，将对公司估值和增长确定性做更加审慎的评估，以期控制好净值的波动。结合上市公司2021年年报和2022年一季报，挖掘新的投资机会，剔除经营情况和预想不符合的公司，并在备选标的被市场“误杀”时加大配置。

短期波动不影响长期价值

同样是在建筑机械领域，亿嘉和（SH603666，股价52.41元/股，市值108.98亿元）在二季度内也被明星基金经理调仓，由谢治宇和童兰、董理共同管理的兴全趋势基金，进入二季度以来加仓了该股。

公告显示，截至今年5月17日，兴全趋势基金持有该公司746.58万股，相比今年一季度末持仓增加了119.11万股。从亿嘉和二季度内的股价表现中不难发现，整个4月份出现过大幅下跌，股价一度下探至38.36元/股附近，但随后便持续回暖。Wind统计显示，截至6月22日，该股二季度最大回撤已经从34.70%缩小至9.64%。

与在亿嘉和的增持态度上形成鲜明对比的是梅花生物（SH600873，股价10.32元/股，市值319.78亿元）。根据此前梅花生物公布的前十大股东持股明细，截至6月2日，兴全合宜持有该股6108万股，相较此前5月20日统计数据减少172万股；兴全合润则从7993万股降至7761万股，减少了232万股，两只基金均为谢治宇所管理。

对于明星经理的调仓思路，有业内人士表示，短期波动并不影响企业的长期价值。

中欧基金基金经理袁维德近期公开表示，在估值比较合理，长期预期收益已经令人满意的基础上，股价继续下跌代表企业长期的隐含回报空间不断上升。在他看来，应该在此过程中持续关注那些长期价值并没有受到影响，但短期持续下跌，估值不断下降，长期回报不断提升的优质资产。

但他补充道，倘若股价下跌是因为基本面变化带来的企业价值变化，就需要重新评估资产的价值。但如果并没有影响长期价值，短期的下跌就会为中长期投资带来了比较好的投资机会。

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