斯瑞新材上市首日涨90% 募集资金4亿元盈利能力不强

北京3月16日讯今日，陕西斯瑞新材料股份有限公司（以下简称“斯瑞新材”，688102.SH）在上交所科创板上市。截至今日收盘，斯瑞新材报19.92元，涨幅90.08%，成交额4.43亿元，振幅40.08%，换手率75.12%，总市值79.68亿元。

斯瑞新材是一家以轨道交通、电力电子、航空航天、医疗影像等高端应用领域为目标市场，向客户提供高强高导铜合金材料及制品、中高压电接触材料及制品、高性能金属铬粉、CT和DR球管零组件等产品的关键基础材料和零组件制造商。

截至上市公告书签署日，王文斌持有公司40.3407%的股权，为公司的控股股东、实际控制人。

斯瑞新材于2021年4月30日首发过会，科创板上市委2021年第28次审议会议提出问询的主要问题：

1.请发行人代表：（1）结合发行人核心技术在主营业务中的实际应用情况，说明发行人核心技术具有先进性的情况下，盈利能力不强的合理性；（2）结合发行人现有核心技术形成时间较早，报告期发行人研发投入和研发人员占员工总数比例较低等情况，说明发行人是否具有持续研发能力和科技创新能力。请保荐代表人发表明确意见。

2.请发行人代表说明：（1）《技术合同书》是否就西安交通大学获得的发明专利权后续权利做了明确具体约定，如有约定，则该约定的具体内容或条款；（2）“真空熔铸法制造技术”是否是基础技术；如专利保护期届满，是否难以形成技术壁垒；发行人如何保持其技术领先的地位。请保荐代表人发表明确意见。

斯瑞新材本次在上交所科创板上市，发行数量为4001.00万股（本次发行股份全部为新股，不安排老股转让），发行价格为10.48元/股，保荐机构（主承销商）为海通证券股份有限公司，保荐代表人为林文亭、赵中堂。

斯瑞新材本次发行募集资金总额4.19亿元；扣除发行费用后，募集资金净额为3.57亿元。斯瑞新材最终募集资金净额比原计划少517.68万元。斯瑞新材于2022年3月11日披露的招股说明书显示，公司拟募集资金3.62亿元，全部用于年产4万吨铜铁和铬锆铜系列合金材料产业化项目（一期）。

斯瑞新材本次发行费用总额为6239.40万元，其中保荐机构海通证券股份有限公司获得保荐及承销费用4300.00万元。

本次发行的跟投主体为海通创新证券投资有限公司。根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》要求，本次发行规模不足10亿元，海通创新证券投资有限公司跟投的股份数量为本次公开发行数量的5.00%，即200.05万股，获配金额2096.52万元。海通创新证券投资有限公司本次跟投获配股票限售期限为自公司首次公开发行并上市之日起24个月。

2018年、2019年、2020年、2021年1-6月，斯瑞新材的营业收入分别为4.92亿元、5.66亿元、6.81亿元、4.54亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为1722.80万元、3049.96万元、5210.53万元、3571.84万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为1349.32万元、2655.78万元、4149.57万元、2963.33万元；经营活动产生的现金流量净额分别为2685.80万元、9142.79万元、9573.68万元、-3507.67万元。

2021年，斯瑞新材实现营业收入9.68亿元，同比增长42.16%；实现归属于母公司股东的净利润6244.33万元，同比增长19.84%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润5021.15万元，同比增长21.00%；经营活动产生的现金流量净额为7214.56万元，同比减少24.64%。

经公司初步测算，预计2022年1-3月实现营业收入约2.18亿元至2.66亿元，同比增长约12.79%至37.86%；预计实现归属于母公司股东的净利润约1322.00万元至1616.00万元，同比增长约1.35%至23.87%；预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约1060.00万元至1296.00万元，同比增长约46.97%至79.63%。

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