药康生物上市首日破发跌18% IPO超募2亿元

北京4月25日讯今日，江苏集萃药康生物科技股份有限公司（以下简称“药康生物”，688046.SH）在上交所科创板上市，发行价格为22.53元/股。药康生物开盘破发，报20.00元，跌幅11.23%。截至今日收盘，药康生物报18.50元，跌幅17.89%，成交额4.01亿元，换手率50.30%，振幅19.44%，总市值75.85亿元。

药康生物成立于2017年，是一家专业从事实验动物小鼠模型的研发、生产、销售及相关技术服务的高新技术企业，系亚洲小鼠突变和资源联盟企业成员以及科技部认定的国家遗传工程小鼠资源库共建单位。

药康生物的控股股东为南京老岩，本次发行前其持有公司56.0603%的股份；本次发行后其持有公司49.2237%的股份。

公司的实际控制人为高翔，报告期内，高翔一直担任公司董事长以及控股股东南京老岩的执行事务合伙人。

本次发行前，高翔通过控股股东南京老岩（持有公司56.0603%的股份）以及南京溪岩（持有公司0.6403%的股份）、南京谷岩（持有公司0.3464%的股份）、南京星岩（持有公司0.1944%的股份）间接合计持有公司38.0576%的股份。此外，高翔还担任南京老岩、南京溪岩、南京星岩和南京谷岩的执行事务合伙人。综上，高翔间接合计持有公司38.0576%的股份，合计控制公司57.2414%的股份表决权，对公司股东大会、董事会涉及的经营方针、重大决策和主要管理层选聘等事项具有重大影响力，对公司日常管理与经营具有决策控制力。

本次发行后，高翔通过控股股东南京老岩（持有公司49.2237%的股份）以及南京溪岩（持有公司0.5622%的股份）、南京谷岩（持有公司0.3042%的股份）、南京星岩（持有公司0.1707%的股份）间接合计持有公司33.4164%的股份。此外，高翔还担任南京老岩、南京溪岩、南京星岩和南京谷岩的执行事务合伙人。综上，高翔间接合计持有公司33.4164%的股份，合计控制公司50.2607%的股份表决权，对公司股东大会、董事会涉及的经营方针、重大决策和主要管理层选聘等事项具有重大影响力，对公司日常管理与经营具有决策控制力。

药康生物于2021年12月24日首发过会，上交所科创板上市委员会2021年第100次审议会议提出询问的主要问题：

1.请发行人代表结合发行人与南京大学、生物研究院的关系，说明2018年发行人向生物研究院收购资产，2021年高翔自愿提高收购价格并向南京大学捐赠行为的背景情况、过程和实施结果，以及对发行人生产经营的具体影响。请保荐代表人发表明确意见。

2.请发行人代表说明发行人申报期存在免租期房产的相应会计处理是否符合《企业会计准则第21号——租赁》和《企业会计准则第16号——政府补助》的相关规定，相应的信息披露是否充分。请保荐代表人发表明确意见。

药康生物本次在上交所科创板上市，公开发行股票数量5000万股，占发行后总股本的12.20%，发行价格为22.53元/股，保荐机构（主承销商）是华泰联合证券有限责任公司，保荐代表人是季李华、洪捷超。

药康生物本次发行募集资金总额为11.27亿元，募集资金净额为10.26亿元。药康生物最终募集资金净额比原计划多2.06亿元。4月18日，药康生物披露的招股说明书显示，公司拟募集资金8.20亿元，分别用于模式动物小鼠研发繁育一体化基地建设项目、真实世界动物模型研发及转化平台建设项目。

药康生物本次发行费用总额为1.00亿元，其中华泰联合证券有限责任公司获得保荐承销费8278.75万元。

保荐机构安排实际控制该保荐机构的证券公司依法设立的相关子公司华泰创新投资有限公司参与本次发行战略配售，跟投比例为本次公开发行数量的4%，即200万股。上述获配股票的限售期为24个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。

2018年、2019年、2020年，药康生物的营业收入分别为5,329.06万元、19,272.06万元、26,191.71万元，归属于母公司所有者的净利润分别为-602.27万元、3,474.42万元、7,643.35万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为1,039.67万元、3,372.52万元、6,646.04万元，经营活动产生的现金流量净额分别为4,341.37万元、6,512.26万元、12,978.52万元。

2021年，药康生物营业收入为39,378.72万元，较2020年度增长50.35%；归属于母公司股东的净利润为12,492.75万元，较2020年度增长63.45%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为7,756.03万元，较2020年度增长16.70%。

2022年1-3月，公司营业收入为11,612.41万元，同比增长51.16%；归属于母公司股东的净利润3,032.45万元，同比增长66.95%；归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润2,174.62万元，同比增长36.79%；经营活动产生的现金流量净额-2,605.77万元，同比减少201.04%。

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