天山电子上市首日涨1.87% 超募4.1亿元申万宏源保荐

北京11月1日讯今日，广西天山电子股份有限公司（简称“天山电子”，301379.SZ）在深交所创业板上市。截至收盘，天山电子报32.10元，涨幅1.87%，成交额3.95亿元，换手率50.66%，振幅12.76%，总市值32.53亿元。

天山电子主要从事专业显示领域定制化液晶显示屏及显示模组的研发、设计、生产和销售，主要产品包括单色液晶显示屏、单色液晶显示模组及彩色液晶显示模组。

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截至上市公告书签署日，公司无控股股东，第一大股东为王嗣纬。

天山电子共同控制人、一致行动人为王嗣纬、范筱芸、王嗣缜，王嗣纬与范筱芸为夫妻关系，王嗣纬与王嗣缜为兄弟关系。截至本次发行前，王嗣纬持有公司1,501.00万股股份，持股比例为19.75%；范筱芸持有公司930.50万股股份，持股比例为12.24%；王嗣缜持有公司689.50万股股份，持股比例为9.07%；三人合计持有公司41.06%的股份。

本次发行后，王嗣纬持有公司1,501.00万股股份，持股比例为14.81%；范筱芸持有公司930.50万股股份，持股比例为9.18%；王嗣缜持有公司689.50万股股份，持股比例为6.80%；三人合计持有公司30.79%的股份。

根据2019年5月11日公司2018年股东大会审议通过的《公司2018年度利润分配预案》，每10股派发现金股利1.50元（含税），合计派发现金股利11,400,000.00元。

根据2020年5月23日公司2019年股东大会审议通过的《公司2019年度利润分配预案》，每10股派发现金股利1.50元（含税），合计派发现金股利11,400,000.00元。

根据2021年3月31日公司2021年第一次临时股东大会审议通过的《关于公司2020年度利润分配方案的议案》，每10股派发现金股利1.50元（含税），合计派发现金股利11,400,000.00元。

2022年5月6日，天山电子首发过会，上市委会议提出问询的主要问题：

1.发行人处于充分竞争市场，且报告期内研发投入占营业收入的比重逐年下降。请发行人说明保持研发创新能力和核心竞争力的措施，相关风险披露是否准确、通俗易懂。请保荐人发表明确意见。

2.发行人2021年营业收入增幅较大，其中来自境外客户的营业收入增幅占比较高。在国际产业链和供应链发生变化的背景下，请发行人说明境外收入是否具有稳定性和可持续性，相关风险披露是否充分。请保荐人发表明确意见。

3.报告期内，发行人民生能源类的产品毛利率为20%左右，而对江西亿明的该类产品销售毛利率为负，并且销售金额持续增加。请发行人说明报告期内对江西亿明该类产品销售毛利率持续为负的商业合理性。请保荐人发表明确意见。

天山电子本次在深交所创业板上市，公开发行股票25,340,000股，占公司发行后总股本的比例为25.00%，发行价格为31.51元/股，保荐机构（主承销商）为申万宏源证券承销保荐有限责任公司，保荐代表人为孙永波、黄自军。

天山电子本次发行募集资金总额为79,846.34万元，扣除不含增值税发行费用后，募集资金净额为72,230.34万元。天山电子最终募集资金净额比原计划多40974.05万元。2022年10月21日，天山电子发布的招股书显示，公司拟募集资金31,256.29万元，分别用于光电触显一体化模组建设项目、单色液晶显示模组扩产项目、研发中心建设项目、补充流动资金。

天山电子本次发行费用共计7,616.00万元，申万宏源证券承销保荐有限责任公司获得保荐及承销费用5744.57万元。

2019年至2021年，天山电子实现营业收入分别为56,084.77万元、61,541.25万元、108,900.70万元，实现归属于母公司所有者的净利润3,808.41万元、4,785.09万元、9,722.71万元，实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润3,317.02万元、4,095.92万元、8,507.90万元，经营活动产生的现金流量净额9,516.29万元、3,890.19万元、2,979.74万元，销售商品、提供劳务收到的现金53,696.53万元、53,955.41万元、93,358.56万元。

2022年1-9月，公司实现营业收入93,902.84万元，同比增长19.20%；实现归属于母公司所有者的净利润9,376.80万元，同比增长28.05%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润9,813.40万元，同比增长55.15%；经营活动产生的现金流量净额12,842.49万元，同比增长3026.82%。

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