风光股份超募4亿首日涨95% 预计今年扣非净利降两成

北京12月17日讯今日，营口风光新材料股份有限公司（以下简称“风光股份”，301100.SZ）在深交所创业板上市。截至今日收盘，风光股份每股报54.18元，涨幅94.82%，振幅52.32%，换手率69.21%，成交额18.84亿元，总市值108.36亿元。

风光股份是一家专业从事高分子材料化学助剂研发、生产及销售的高新技术企业，是一家为全球高分子材料工业提供聚合物添加剂和解决方案的核心助剂材料供应商。公司以生产及研发高效橡塑助剂系列产品为主，产品主要为受阻酚类主抗氧剂、亚磷酸酯类辅助抗氧剂等单剂产品，并在此基础上根据客户的需求，提供一站式高分子材料助剂解决方案及其产品。公司产品主要用于塑料、橡胶产品的抗氧化等，产品客户覆盖中石油、中石化、国家能源集团等国内大部分石化及煤化工企业。

本次发行后，王磊直接持有风光股份41.50%的股权，为公司控股股东。王磊与隋松辰为夫妻关系，王磊为王文忠、韩秀兰之子；王磊、隋松辰、王文忠、韩秀兰本次发行后合计直接持有风光股份50.35%的股权；王磊、韩秀兰通过营口市风光实业发展有限公司间接持有公司本次发行后20.00%的股权；王磊通过营口市风光企业管理咨询中心（有限合伙）间接控制公司本次发行后4.65%的股权。王磊、隋松辰、王文忠、韩秀兰合计直接和间接持有风光股份本次发行后73.75%的股权，为公司实际控制人。

王磊，男，1982年2月生，中国国籍，拥有新西兰永久居留权，2017年6月至今担任公司董事长、总经理；隋松辰，女，1982年10月生，中国国籍，拥有新西兰永久居留权；王文忠，男，1956年1月生，中国国籍，无境外永久居留权；韩秀兰，女，1955年11月出生，中国国籍，无境外永久居留权。

风光股份于2021年6月18日首发过会，创业板上市委员会2021年第33次审议会议提出问询的主要问题：

1.根据申报材料，2016年实际控制人对发行人增资过程中，存在通过多个第三方进行大额、复杂资金安排的情形。同时，为规避自然人股东现金分红带来的税务负担，实际控制人新设企业法人风光实业成为发行人股东，发行人向风光实业定向分红，再由风光实业把资金借给实际控制人用于对发行人的增资。请发行人代表进一步说明：（1）上述行为的合理性及合法合规性；（2）发行人是否已建立健全符合上市公司要求的治理结构，相关内控制度是否有效执行。请保荐人代表发表明确意见。

2.根据申报材料，发行人与飞翔电脑、上海布艾之间存在大额资金往来，与上海布艾还存在业务关系。请发行人代表进一步说明：（1）发行人或其实际控制人是否实质控制飞翔电脑，飞翔电脑与发行人是否存在关联关系；（2）与上海布艾合作情况及其注销的原因，发行人或其实际控制人是否实质控制上海布艾，是否存在替发行人输送利益、承担费用、代发行人实施商业贿赂等情形；（3）相关信息披露是否充分。请保荐人代表发表明确意见。

3.报告期内，发行人曾被列入营口市重点排污单位名录信息表。烯烃抗氧化剂催化剂募投项目在武汉市、连云港市因环保政策导致项目被迫中止。请发行人代表进一步说明募投项目是否存在重大环保风险。请保荐人代表发表明确意见。

风光股份本次在深交所创业板上市，本次发行的股票数量为5000.00万股，发行价格为27.81元/股，保荐人（主承销商）为中信建投证券股份有限公司，保荐代表人为邱勇、陈站坤。

风光股份本次发行募集资金总额为13.91亿元，扣除发行费用后募集资金净额为12.99亿元。风光股份最终募集资金净额比原计划多3.99亿元。风光股份于12月14日披露的招股说明书显示，公司拟募集资金9.00亿元，全部用于烯烃抗氧化剂催化剂项目。

风光股份本次发行费用总额为9108.36万元，中信建投证券股份有限公司获得保荐及承销费7739.58万元。

2018年至2020年，风光股份实现营业收入分别为5.97亿元、6.44亿元和7.06亿元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为1.33亿元、1.26亿元和1.44亿元，实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为1.28亿元、1.24亿元和1.46亿元；经营活动产生的现金流量净额分别为1.40亿元、8227.09万元和1.58亿元；加权平均净资产收益率分别为23.93%、19.25%和19.25%。

截至2021年9月30日，风光股份的资产总额为13.20亿元，负债总额为3.64亿元，归属于母公司股东权益为9.09亿元。2021年1-9月，风光股份产品持续畅销，实现营业收入5.81亿元，较2020年1-9月增长7.11%；受上游原材料价格大幅增长影响公司2021年1-9月归属于母公司所有者的净利润1.00亿元，较上年同期下降12.53%。

另据招股说明书，经初步测算，风光股份预计2021年实现营业收入7.28亿元至7.58亿元，同比变动比率为3.08%至7.33%；预计实现归属于母公司所有者的净利润为1.18亿元至1.27亿元，同比变动比率为-18.09%至-11.69%；预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为1.11亿元至1.20亿元，同比变动比率为-24.36%至-18.08%。