全国首单 平安证券发行小贷模式知识产权ABS产品

12月26日，“平安证券-高新投知识产权1-10号资产支持专项计划”(以下简称“高新投知识产权ABS项目”)在深圳证券交易所完成挂牌，标志着深圳市首单知识产权ABS产品正式成立，这同时也是全市场首单以小额贷款为基础资产类型的知识产权ABS产品。

平安证券表示，项目首期产品发行规模1.24亿元，有助于解决深圳民营科创型中小企业融资难、融资贵的问题，助力深圳市建设成为中国特色社会主义先行示范区，也为国家探索发展知识产权证券化提供了重要实践。

构建起知识产权证券化先行示范模式

高新投知识产权ABS项目的成功设立是平安证券积极响应中央政策号召，并在深圳市市场监督管理局(深圳市知识产权局)、深圳市地方金融监督管理局、中国人民银行、深圳证监局、深圳银保监局、深圳证券交易所等相关部门和领导大力支持下的成果。该项目交易模式简洁清晰、风险可控，通过创新知识产权证券化实施路径，形成可复制、可推广的经验，构建起知识产权证券化先行示范的“深圳模式”，为其他地区探索知识产权证券化方向做出了示范。

今年8月，党中央、国务院发布的《关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》指出，加快实施创新驱动发展战略，探索知识产权证券化，规范有序建设知识产权和科技成果产权交易中心。同年12月，深圳市委、市政府发布《深圳市建设中国特色社会主义先行示范区的行动方案(2019-2025年)》，方案指出要探索知识产权证券化，开展知识产权证券化试点，探索可复制、可推广的知识产权证券化业务模式，为更多创新型企业提供知识产权融资服务。

平安证券积极响应中央政策号召，与深圳市高新投集团及高新投小贷公司高效对接沟通，成功以知识产权质押贷款债权为基础资产在深圳证券交易所发行高新投知识产权ABS项目，实现了深圳知识产权证券化“从零到一”的历史性突破，也为国家探索发展知识产权证券化提供了重要实践。

破解科技企业融资难题

平安证券投资银行事业部相关负责人介绍，高新投知识产权ABS项目的基础资产为高新投小贷公司对轻资产企业发放的知识产权贷款，该贷款由高新投担保公司提供连带责任担保，贷款人或其关联方以拥有的知识产权(专利、著作权、实用新型等)向高新投小贷公司提供质押。专项计划设立后，由高新投小贷公司将其持有的小贷债权及附属担保权益转让给专项计划，并由高新投集团在专项计划层面对优先级本息提供增信，增信形式为差额支付。

“本次项目是在学习借鉴国际国内知识产权证券化工作经验的基础上，努力解决本地民营科创型中小企业融资难、融资贵的问题。项目首期入池15家企业均为民营主体，在提供知识产权质押的前提下，借款人底层贷款利率低至5%，较低的融资成本为项目持续发行、持续服务科创型中小企业奠定了重要基础。此外，通过引入高新投集团和高新投担保公司的信用，有效缓释了本项目的信用风险，降低了整体融资成本”，上述负责人表示。

据悉，平安证券在ABS业务方面优势明显，自开展ABS业务以来在供应链、应收账款、租赁等细分资产领域占据市场领先地位，继首创传统供应链模式后，持续创新非特定核心企业及供应链生态圈模式，领先推出几乎所有行业的首单供应链ABS产品;在应收账款出表ABS领域持续服务中铁建、中建股份、中交集团等头部央企;在平安租赁系列ABS中，做到租赁资产类型全覆盖，为公司赢得了良好的市场口碑。截至2019年10月，公司累计承销发行企业ABS143家，规模合计782亿元，累计承销家数和规模排名均在行业领先。

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