科沃斯跌4.72% 海通证券申银万国2个月前唱多

中国经济网北京1月19日讯 科沃斯(603486.SH)股价今日下跌，截至收盘报139.55元，跌幅4.72%。

海通证券股份有限公司研究员陈子仪、朱默辰、李阳、刘璐于2021年11月3日发布研报《自主品牌加码扩张 盈利能力显著提升》称，中长期看扫地机器人作为新兴家电品类中低渗透率、高成长性的品类，国内及海外市场均具备扩张空间。科沃斯作为国内扫地机器人龙头，国内市场深耕多年，产品与渠道沉淀深厚，在行业渗透率快速提升时期公司有望分享行业红利，业务持续快速增长。另一方面，洗地机产品在国内市场渗透率快速提升，公司添可品牌将有效受益于洗地机行业规模的快速爆发，带动整体收入及利润端的快速增长。同时公司在扫地机及洗地机持续的技术储备，更好的夯实了自身在清洁电器龙头品牌的市场地位。给予公司2021-2023年EPS预测为3.51元，4.96元及6.61元，分别同比增长214%，41%及33%。参考可比公司1.20-1.60x PEG估值水平，给予公司2022年40x-45xPE估值，对应0.98-1.10xPEG，对应合理价值区间为198.40元-223.20元，给予“优于大市”评级。

上海申银万国证券研究所有限公司研究员刘正、周海晨于2021年11月4日发布研报《业绩符合预期 股权激励彰显管理层长期信心》称，维持买入投资评级。考虑到公司盈利能力持续上行以及21Q4销售旺季预期，上调公司21年盈利预测，考虑到清洁电器市场竞争加剧预期，下调22-23年盈利预测。预计2021-2023年归母净利润为20.9亿元、27.3亿元和34.1亿元（原值为17.03亿元、27.77亿元、38.93亿元），分别同比增长226%、30%和25%，对应2021-2023年动态市盈率分别为52倍、40倍和32倍，维持“买入”投资评级。