恒立液压跌4.4% 中金公司中泰证券高点唱多

中国经济网北京9月17日讯 恒立液压(601100.SH)股价今日下跌，截至收盘报84.49元，跌幅4.40%。

1月8日，恒立液压盘中创下上市以来的股价最高点137.66元。

1月12日，中国国际金融股份有限公司的研究员孔令鑫发布的研报《恒立液压(601100)：新客户、新市场 打开成长天花板》称，考虑到公司新客户与新市场的拓展，我们维持公司2020年盈利预测，上调2021年盈利预测6.6%到2.3元/股，并引入2022年盈利预测3.0元/股。当前股价，公司对应2021~22年市盈率分别为54.8x/41.2x，估值合理。考虑到公司长期增长确定性提升，我们给予公司2022年45x动态市盈率，上调目标价60%至135.90元，隐含9%的潜在上行空间，重申“跑赢行业”评级。

1月14日，中泰证券股份有限公司的研究员冯胜、张豪杰发布的研报《恒立液压(601100)：国产替代标杆企业 泵阀业务放量可期》称，首次覆盖，给予“买入”评级。公司是我国液压件领域龙头企业。近年来公司经营业绩保持快速增长，盈利能力持续增强。公司突破产品技术瓶颈，逆周期扩张，快速响应、商业服务能力突出；公司挖机油缸国内市占率超过50%，成功实现国产替代；非标油缸业务中高空作业平台领域放量可期；泵阀国产替代进程有望加速，叠加液压泵阀市场规模超过油缸，公司未来替代空间可期。另外，公司积极开拓国际市场，未来海外业务有望成为公司业绩新的增长极。预计公司2020-2022年的归母净利润分别为21.46、27.93、33.99亿元，当前股价对应的PE分别为79.88、61.38、50.44倍。首次覆盖，给予“买入”评级。