概伦电子屡亏独立性存疑 IPO募资合9年营收实控人美籍

中国经济网编者按：9月22日，上海概伦电子股份有限公司（以下简称“概伦电子”）首发上会，保荐机构为招商证券股份有限公司。概伦电子拟于上交所科创板上市，计划公开发行新股不低于4338.04万股，不低于发行后总股本的10.00%，拟募集资金12.10亿元，分别用于建模及仿真系统升级建设项目、设计工艺协同优化和存储EDA流程解决方案建设项目、研发中心建设项目、战略投资与并购整合项目、补充营运资金。

概伦电子连续亏损，2020年方才扭亏为盈。2018年至2020年，概伦电子实现营业收入分别为5194.86万元、6548.66万元、1.37亿元，其中，主营业务收入分别为5116.65万元、6470.35万元、1.37亿元，占营业收入的比例分别为98.49%、98.80%、99.64%。公司实现归属于母公司所有者的净利润分别为-790.32万元、-8.77亿元、2901.29万元。

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-276.81万元、2791.69万元、8146.47万元。其中，销售商品、提供劳务收到的现金分别为960.15万元、4482.10万元、1.74亿元。

2018年、2019年，概伦电子销售商品、提供劳务收到的现金低于同期营业收入。过去三年，概伦电子主营业务收现比分别为0.19、0.69、1.27，净现比分别为0.35、-0.03、2.92。

概伦电子在对中国经济网的采访回复中表示，前期，公司实施股权激励，相关股权激励费用对公司的净利润产生一定程度影响。2019-2020年度归属于公司股东扣除非经常性损益后的净利润为298.14万元、2132.59万元，公司盈利能力正逐步增长。

概伦电子本次拟募集资金12.10亿元超过公司总资产，是2020年1.37亿元营业收入的8.83倍。2018年至2020年，概伦电子资产总额分别为4472.29万元、1.91亿元、10.84亿元。

报告期内，公司负债总额分别为514.95万元、1.05亿元、1.13亿元。报告期内，公司货币资金余额分别为466.37万元、7722.29万元、1.96亿元。报告期内，概伦电子合并口径资产负债率分别为11.51%、55.10%、10.44%，低于同行业可比公司资产负债率指标均值。

2018年至2020年，概伦电子应收账款账面余额分别为1976.74万元、3201.09万元、4958.17万元，应收账款净额分别为1956.97万元、3127.67万元、4846.52万元，占流动资产比重分别为52.09%、26.16%、5.03%。报告期内，公司应收账款周转率分别为5.31、2.58、3.45，同行业可比公司应收账款周转率分别为5.25、8.16、5.07，2019年、2020年，公司应收账款周转率低于应收账款周转率指标均值。

2018年至2020年，概伦电子存货金额分别为50.41万元、916.94万元、1082.79万元，占流动资产的比例分别为1.34%、7.67%、1.12%。报告期内，公司存货周转率分别为7.66、0.64、1.44，同行业可比公司存货周转率分别为7.40、6.64、3.72，2019年、2020年，公司存货周转率低于存货周转率指标均值。

概伦电子毛利率连降两年。2018年至2020年，概伦电子主营业务毛利率分别为96.99%、95.86%、89.81%。

概伦电子报告期内实施股权激励而确认了较大金额股份支付费用，期间费用在营业收入中占比较高。2018年至2020年，概伦电子期间费用分别为5588.11万元、9.42亿元、1.12亿元，占营业收入比例分别为107.57%、1439.13%、81.35%。扣除股份支付影响后，报告期内，公司期间费用合计分别为3041.30万元、5504.31万元、1.07亿元，占营业收入比例分别为58.54%、84.05%、77.97%。

概伦电子合并报表存在累计未弥补亏损。报告期各期末，公司合并报表未分配利润分别为-1.17亿元、-9.95亿元、-1594.41万元，母公司报表未分配利润分别为-1.11亿元、-9.77亿元、583.90万元。2020年末公司合并报表存在未弥补亏损。

概伦电子对中国经济网记者表示，2020年末公司合并报表存在未弥补亏损主要系对员工进行股权激励，报告期内计提较大金额股份支付费用所致，为偶发性因素。股权激励有利于公司吸引人才及维持团队稳定。公司所处EDA行业属于高科技行业，通过股权激励实现员工与公司利益一致化，公司由于计提股份支付费用而导致合并报表层面存在未弥补亏损符合行业特点，具有合理性。

此外，概伦电子于2019年12月完成对博达微的收购，取得其80%股权，形成商誉5999.69万元。报告期各期末，公司未计提商誉减值。

据科创板日报报道，概伦电子不仅已先后完成两次公司股权收购，而且拟投入1.5亿元募投资金用于战略投资和并购整合。“除战略投资与并购整合项目外，公司的募投项目基本全部用于研发投入、科技创新及新产品开发。”概伦电子还对中国经济网记者表示：“战略投资与并购整合项目亦帮助公司关注市场上掌握核心技术的EDA公司，发掘对公司战略发展及业务发展有重要作用的新技术及产品，在必要时进行收购，不断提升公司在行业当中的综合竞争力。”

据国际金融报报道，概伦电子2019年股份支付的金额为88042.81万元。招股说明书显示，截至2018年末、2019年末，概伦电子归属于母公司所有者的权益为3957.33万元和8264.9万元。同时，2019年，概伦电子的净利润为-87736.02万元。也就是说，若不考虑其他特殊因素的影响，2019年，概伦电子合计融资了约9.2亿元。换言之，概伦电子用融资的9.2亿元中的约8.8亿元进行了股权激励。

概伦电子历史关联销售占比高，而且，公司近70%专利数量来源关联公司转让，独立性存疑。

据发现网报道，2018年-2020年，概伦电子对前五大客户销售金额分别为5019.60万元、5699.61万元和7009.18万元，占主营业务收入比例分别为98.10%、88.09%和51.17%。其中，第一大客户为ProPlus，合计销售金额分别为4140.74万元、4207.06万元和2528.97万元，占主营业务收入比例分别为80.93%、65.02%和18.46%。据了解，概伦电子第一大客户ProPlus为公司关联方，历史上出于业务开展效率及便利性的考虑而存在职能分工，在双方早期主要通过其进行对外销售，ProPlus作为公司经销商销售公司产品。

据科创板日报报道，2019年ProPlus将其13项美国专利及1 项正在申请中的美国专利转移登记至概伦电子，支付对价为750.68万元。截止2020年末，概伦电子合计拥有19项发明专利和35 项软件著作权，而上述转让专利数量占总数近70%。

概伦电子对中国经济网记者表示，ProPlus为公司关联方，历史上出于业务开展效率及便利性的考虑而存在职能分工，在双方发展早期主要通过ProPlus对外销售。随着公司逐步完善自身销售体系并不断扩大直销比例，自2020年起公司客户的合同或订单原则上均由公司签订，因而ProPlus销售占比持续下降。因而，该情况并未对公司客户稳定性和业务持续性造成负面影响，目前亦不存在依赖第一大客户情况。

EDA厂商冲刺科创板实控人美国国籍

据招股书，概伦电子的主营业务为向客户提供被全球领先集成电路设计和制造企业长期广泛验证和使用的EDA产品及解决方案，主要产品及服务包括制造类EDA工具、设计类EDA工具、半导体器件特性测试仪器和半导体工程服务等。公司的主要客户包括台积电、三星电子、SK海力士、美光科技、联电、中芯国际等全球领先的集成电路企业。

截至招股说明书签署日，LIU ZHIHONG（刘志宏）为公司的控股股东及实际控制人。LIU ZHIHONG（刘志宏）直接持有概伦电子17.9435%的股份，并担任概伦电子董事长；LIU ZHIHONG（刘志宏）通过与共青城峰伦及KLProTech签署《一致行动协议》，能够支配共青城峰伦持有的概伦电子6.2013%股份、KLProTech持有的概伦电子23.4712%的股份；LIU ZHIHONG（刘志宏）合计控制概伦电子47.6160%的股份，为公司的实际控制人。

LIU ZHIHONG（刘志宏）与LI JING（李晶）为夫妻关系，与LIU HANYANG（刘瀚洋）为父子关系。LIU ZHIHONG（刘志宏）、LI JING（李晶）及LIU HANYANG（刘瀚洋）通过Khai Long Cayman L.P.（持有KLProTech100%股权的主体）间接持有的概伦电子股份分别为2.26%、0.25%及0.55%。

LIU ZHIHONG（刘志宏），1956年出生，美国国籍，拥有中国永久居留权。香港大学电子电气工程博士；1990年至1993年，于加州大学伯克利分校电机工程与计算机科学系从事集成电路博士后研究；1993年至2001年，任BTA Technology,Inc.共同创始人、总裁、首席执行官；2001年至2003年，任Celestry Design Technology, Inc.总裁兼首席执行官；2003年至2010年，任铿腾电子全球副总裁；2006年12月至今，任ProPlus共同创始人、董事；2010年5月至今，历任概伦有限及概伦电子董事长；现任概伦电子董事长。

概伦电子拟于上交所科创板上市，计划公开发行新股不低于4338.04万股，不低于发行后总股本的10.00%，拟募集资金12.10亿元，其中3.83亿元用于建模及仿真系统升级建设项目、3.46亿元用于设计工艺协同优化和存储EDA流程解决方案建设项目、2.51亿元用于研发中心建设项目、1.50亿元用于战略投资与并购整合项目、8000.00万元用于补充营运资金。

2020年扭亏为盈

2018年至2020年，概伦电子实现营业收入分别为5194.86万元、6548.66万元、1.37亿元，其中，主营业务收入分别为5116.65万元、6470.35万元、1.37亿元，占营业收入的比例分别为98.49%、98.80%、99.64%。

公司主营业务分为EDA工具授权业务、半导体器件特性测试仪器销售业务和半导体工程服务业务。

报告期内，公司实现归属于母公司所有者的净利润分别为-790.32万元、-8.77亿元、2901.29万元。

2018年、2019年，概伦电子销售商品、提供劳务收到的现金低于同期营业收入。

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-276.81万元、2791.69万元、8146.47万元。

其中，销售商品、提供劳务收到的现金分别为960.15万元、4482.10万元、1.74亿元。

概伦电子主营业务收现比分别为0.19、0.69、1.27，净现比分别为0.35、-0.03、2.92。

概伦电子在对中国经济网的采访回复中表示，前期，公司实施股权激励，相关股权激励费用对公司的净利润产生一定程度影响。2019-2020年度归属于公司股东扣除非经常性损益后的净利润为298.14万元、2132.59万元，公司盈利能力正逐步增长。

募资额超总资产8.83倍于去年营业收入

2018年至2020年，概伦电子资产总额分别为4472.29万元、1.91亿元、10.84亿元。

概伦电子本次拟募集资金12.10亿元超过公司总资产。而且，募资总额还是2020年1.37亿元营业收入的8.83倍。

报告期内，公司负债总额分别为514.95万元、1.05亿元、1.13亿元。

其中，流动负债金额分别为514.95万元、1.05亿元、8384.28万元，分别占负债总额的100.00%、100.00%、74.10%。公司没有短期借款。

报告期内，公司货币资金余额分别为466.37万元、7722.29万元、1.96亿元，占流动资产的比例分别为12.41%、64.60%、20.35%。

报告期内，概伦电子合并口径资产负债率分别为11.51%、55.10%、10.44%，同行业可比公司资产负债率分别为69.14%、30.40%、22.99%，概伦电子资产负债率低于同行业可比公司资产负债率指标均值。

报告期内，概伦电子流动比率分别为7.30、1.14、11.50，速动比率为7.20、1.05、11.37。

据招股书，2019年度流动比率与速动比率较低是由于公司于2019年末因并购博达微向金秋投资借款5000.00万元，以及未支付的第二期投资款2160.00万元所致。2020年末公司流动比率及速动比率较高，短期偿债能力较强。

概伦电子仅2019年流动比率与速动比率低于同行业可比公司指标均指。报告期内，同行业可比公司流动比率分别为1.54、4.53、9.58；同行业可比公司速动比率分别为1.43、4.38、8.12。

概伦电子对中国经济网记者表示，2019年资产负债率较大，2019年度流动比率与速动比率较低是由于公司于2019年末因并购博达微向金秋投资借款5000.00万元，以及未支付的第二期投资款2160.00万元所致。2020年末公司流动比率及速动比率较高，短期偿债能力较强。公司不存在对现金流量可能产生重大不利影响的重要事件或承诺事项，不存在流动性已经或可能产生的重大变化或风险趋势。

2020年应收账款4958万元

2018年至2020年，概伦电子应收账款账面余额分别为1976.74万元、3201.09万元、4958.17万元，应收账款净额分别为1956.97万元、3127.67万元、4846.52万元，占流动资产比重分别为52.09%、26.16%、5.03%。

报告期内，公司应收账款账面余额增长率分别为61.94%、54.89%，同期营业收入增长率分别为26.06%、109.94%。2019年应收账款增幅61.94%，增速高于营业收入增速，主要是由于2019年末并购博达微将其应收账款纳入合并范围，以及公司应收关联方ProPlus销售款项增加所致。

报告期内，公司应收账款周转率分别为5.31、2.58、3.45，同行业可比公司应收账款周转率分别为5.25、8.16、5.07，2019年、2020年，公司应收账款周转率低于应收账款周转率指标均值。

2020年存货1083万元

2018年至2020年，概伦电子存货金额分别为50.41万元、916.94万元、1082.79万元，占流动资产的比例分别为1.34%、7.67%、1.12%。

据招股书，报告期内，公司存货持续增长。2019年末同比增长较大，主要是由于公司收购博达微所致。2020年末，原材料及库存商品随业务规模增长而有所增加，主要系公司结合客户需求及安全库存情况进行提前备货；公司服务成本有所波动，主要系由于各工程服务项目进度不同所致。

报告期内，公司存货周转率分别为7.66、0.64、1.44，同行业可比公司存货周转率分别为7.40、6.64、3.72，2019年、2020年，公司存货周转率低于存货周转率指标均值。

毛利率连降两年

2018年至2020年，概伦电子主营业务毛利率分别为96.99%、95.86%、89.81%。

招股书称，2020年公司主营业务毛利率下降6.05个百分点，主要由于公司业务结构变动所致，公司2020年EDA工具授权业务占比为69.22%，较2018年和2019年有所下降，而其毛利率相对其他业务较高，导致当年主营业务毛利率下降。

概伦电子对中国经济网记者表示，2018年至2020年，公司实现主营业务毛利4962.78万元、6202.25万元、12302.32万元，随着公司经营规模不断扩大，毛利持续增长。而在毛利率变动方面，概伦电子主营业务毛利率变动主要受业务占比变动及各业务细分毛利率变动影响。公司毛利率波动符合行业规律及公司业务调整，且主营业务收入呈现出快速增长趋势。未来公司也将持续加大研发投入、不断推出新版本、新产品，提升产品竞争力，进一步稳固公司可持续发展能力及行业竞争优势。

与同行业公司毛利率对比，综合考虑业务相似度、财务数据可获得性等因素，选取美股上市公司新思科技和铿腾电子、已披露IPO申报材料的华大九天、广立微和思尔芯、A股上市公司芯原股份和寒武纪作为同行业公司进行对比分析。

报告期内，概伦电子EDA工具授权业务毛利率为100.00%，与华大九天、广立微、寒武纪相似。芯原股份半导体IP授权业务毛利率略低于概伦电子EDA工具授权业务，主要由于其半导体IP授权业务包括第三方IP成本（用于定制化IP授权或IP转授权）和人工成本（在该类业务中所提供的定制化IP组合、技术支持所需人员成本等）。新思科技、铿腾电子和思尔芯整体业务的毛利率低于概伦电子EDA工具授权业务，主要由于新思科技、铿腾电子整体业务包含部分硬件和服务收入，思尔芯原型验证系统产品主要以逻辑模块、逻辑系统等软硬件集成形式销售。

报告期内，公司半导体器件特性测试仪器毛利率分别为67.82%、84.12%、75.19%，与是德科技产品销售业务毛利率存在一定差异。是德科技产品种类众多，未单独披露与公司半导体器件特性测试仪器同类产品毛利率。

实施股权激励期间费用大增占比高

2018年至2020年，概伦电子期间费用分别为5588.11万元、9.42亿元、1.12亿元，占营业收入比例分别为107.57%、1439.13%、81.35%。

扣除股份支付影响后，报告期内，公司期间费用合计分别为3041.30万元、5504.31万元、1.07亿元，占营业收入比例分别为58.54%、84.05%、77.97%。

招股书称，报告期内，公司期间费用率波动较大，主要是由于报告期内公司实施股权激励而确认了较大金额股份支付费用。

报告期内，公司销售费用分别为1389.92万元、5910.44万元、2716.20万元，扣除股份支付影响后销售费用分别为388.66万元、748.25万元、2716.20万元。公司扣除股份支付后销售费用率分别为7.48%、11.43%、19.76%，同行业公司销售费用率分别为16.78%、14.67%、13.10%。

报告期内，公司管理费用分别为1664.73万元、6.47亿元、2735.13万元，扣除股份支付影响后管理费用分别为863.11万元、1280.43万元、2656.09万元。公司扣除股份支付影响后的管理费用率分别为16.61%、19.55%、19.32%，高于同行业公司销售费用率15.61%、11.49%、10.71%。

报告期内，公司研发费用分别为2657.44万元、2.37亿元、5350.03万元，扣除股份支付影响后研发费用分别为1913.51万元、3572.56万元、4963.73万元。公司扣除股份支付影响后的研发费用率分别为36.83%、54.55%、36.10%，同行业公司研发费用率分别为37.19%、33.83%、33.11%。

概伦电子在采访回复中表示，公司收入构成以EDA授权为主，且2020年销售模式以直销为主，因此2020年销售费用率与相关可比公司相似。2018年度及2019年度，公司扣除股份支付后销售费用率分别为7.48%、11.43%，低于同行业公司；公司管理费用率高于同行业公司平均水平，一方面是由于公司经营规模相对新思科技、铿腾电子、芯原股份等可比公司较小，管理活动的规模效应尚未完全显现，另一方面是由于公司境外经营占比相对境内相关可比公司较高，对跨国管理活动所需的人员要求以及境外税务、审计、法律等咨询服务需求较高。

2020年末累计未弥补亏损1594.41万元

概伦电子合并报表存在累计未弥补亏损。报告期各期末，公司合并报表未分配利润分别为-1.17亿元、-9.95亿元、-1594.41万元，母公司报表未分配利润分别为-1.11亿元、-9.77亿元、583.90万元。2020年末公司合并报表存在未弥补亏损。

招股书称，2020年末公司合并报表未弥补亏损为1594.41万元，主要系对员工进行股权激励所致，有利于公司吸引人才及维持团队稳定，公司未来盈利将消除上述未弥补亏损，不会对公司现金流、业务拓展、人才吸引、团队稳定性、研发及战略性投入、生产经营可持续性等方面产生不利影响。

此外，公司2020年度归属于公司普通股股东的净利润为2901.29万元，归属于公司股东扣除非经常性损益后的净利润为2132.59万元，不存在尚未盈利的情况。

招股书提醒，如果公司短期内净利润无法弥补累计未弥补亏损，可能无法现金分红，对投资者的投资收益造成一定影响。

概伦电子对中国经济网记者表示，2020年末公司合并报表存在未弥补亏损主要系对员工进行股权激励，报告期内计提较大金额股份支付费用所致，为偶发性因素。股权激励有利于公司吸引人才及维持团队稳定。公司所处EDA行业属于高科技行业，通过股权激励实现员工与公司利益一致化，公司由于计提股份支付费用而导致合并报表层面存在未弥补亏损符合行业特点，具有合理性。

商誉6000万元

概伦电子于2019年12月完成对博达微的收购，取得其80%股权，形成商誉5999.69万元。报告期各期末，公司未计提商誉减值。

博达微的主要业务系器件建模和PDK相关EDA工具授权及半导体工程服务、半导体器件特性测试仪器销售等。

概伦电子称，公司在收购后对其进行了技术研发、销售渠道等方面整合以充分发挥协同效应，博达微2020年经营情况良好，不存在商誉减值迹象。

公司还称，兼并收购业务契合的潜在标的并优化整合，将是公司未来发展战略的重要组成部分，预计未来随着不断兼并收购，公司将持续形成新的商誉，如果被收购公司未来经营状况未达预期，则发行人存在商誉减值的风险，可能对公司的当期盈利水平产生不利影响。

概伦电子对中国经济网记者表示，博达微的主要业务为器件建模和PDK相关EDA工具授权及半导体工程服务、半导体器件特性测试仪器销售等，与公司业务具有较强协同效应。公司在收购后对其进行了技术研发、销售渠道等方面的整合和优化。并购博达微后公司半导体器件特性测试仪器销售业务及半导体工程服务业务增速均较快，半导体器件特性测试仪器原材料采购金额及咨询等第三方服务费增幅较大。

拟用募投资金投资和并购

据科创板日报报道，概伦电子不仅已先后完成两次公司股权收购，而且拟投入1.5亿元募投资金用于战略投资和并购整合。

2019年12月，概伦电子合计斥资7200万元收购了李严峰、李蕤、李淼以及祈飞投资持有的博达微80%股权；2021年6月25日，公司以定价约800万美元收购Entasys100%股权。

概伦电子方面表示，并购标的与公司在产品、研发和市场等多方面的协同性时并购考虑的重点因素。如博达微的主营业务为器件建模PDK相关EDA工具授权、半导体工程服务和半导体器件特性测试仪器销售，与其业务具有较好协同效应；韩国地区的三星电子、SK海力士同时是概伦电子和Entasys的主要客户，收购Entasys有利于加强在重点客户的业务拓展深度和广度。

募投项目方面，概伦电子拟发行不低于4338万股、募资12.1亿元。其中，建模及仿真系统升级建设项目3.83亿元（占31.68%）、设计工艺协同优化和储存EDA流程解决方案建设项目3.46亿元（占28.59%）、研发中心建设项目2.51亿元（占20.72%）、战略投资与并购整合项目1.5亿元（占12.4%）、补充运营资金8000万（占6.61%）。

“除战略投资与并购整合项目外，公司的募投项目基本全部用于研发投入、科技创新及新产品开发。”概伦电子还对中国经济网记者表示：“战略投资与并购整合项目亦帮助公司关注市场上掌握核心技术的EDA公司，发掘对公司战略发展及业务发展有重要作用的新技术及产品，在必要时进行收购，不断提升公司在行业当中的综合竞争力。”

融资9.2亿8.8亿激励员工

据国际金融报报道，2019年12月，概伦电子进行了一次增资，其中博达投资认缴新增注册资本347.1011万元，祈飞投资认缴新增注册资本49.5859万元。（注：该次概伦电子的增资价格不详）

同月，概伦电子进行了一次股权激励。

同时，概伦电子2019年股份支付的金额为88042.81万元。

虽然不知道概伦电子进行了多少融资，但通过其财报报表或许可以窥测一二。

招股说明书显示，截至2018年末、2019年末，概伦电子归属于母公司所有者的权益为3957.33万元和8264.9万元。同时，2019年，概伦电子的净利润为-87736.02万元。

也就是说，若不考虑其他特殊因素的影响，2019年，概伦电子合计融资了约9.2亿元。换言之，概伦电子用融资的9.2亿元中的约8.8亿元进行了股权激励。

这也意味着，概伦电子刚向市场融了资，而这部分资金就已经基本上全部“奖励”给了员工，可谓是“中国好老板”。

历史关联销售占比高

据发现网报道，招股书显示，2018年-2020年，概伦电子对前五大客户销售金额分别为5019.60万元、5699.61万元和7009.18万元，占主营业务收入比例分别为98.10%、88.09%和51.17%。

其中，第一大客户为ProPlus，合计销售金额分别为4140.74万元、4207.06万元和2528.97万元，占主营业务收入比例分别为80.93%、65.02%和18.46%。同时概伦电子上述境外客户包括美光科技、联电、三星电子、台积电等。

据了解，概伦电子第一大客户ProPlus为公司关联方，历史上出于业务开展效率及便利性的考虑而存在职能分工，在双方早期主要通过其进行对外销售，ProPlus作为公司经销商销售公司产品。

招股书显示，2018年-2020年，概伦电子经销销售金额分别为4140.74万元、4207.06万元和3599.25万元，占比分别为79.71%、64.24%和26.18%；直销销售金额分别为1054.12万元、2341.60万元和1.01亿元，占比分别为20.29%、35.76%和73.82%。

值得注意的是，在发现网与概伦电子的交流中，概伦电子表示，随着公司逐步完善自身销售体系并不断扩大直销比例，截止目前，ProPlus已完全停止新增业务订单，仅负责已签订但尚在授权期内的合同或订单的维护工作。

ProPlus存量合同或订单授权期将在2021至2022年逐渐结束，相应授权收入亦将随之摊销完毕，以上经销收入金额和占比均将持续快速下降，预计2021年和2022年通过ProPlus实现的经销收入占公司2020年收入比例分别约为6%和3%。存量合同或订单授权期将在2022年全部结束，公司与ProPlus将不再产生经销收入。2022年末ProPlus执行完毕在手订单并启动注销后，预计将需要6至12个月完成注销。

此外，概伦电子供应商相对集中。招股书显示，2018年-2020年，概伦电子向前五大供应商采购金额分别为153.33万元、1116.36万元和4578.69万元，占当期采购总额比例为41.02%、68.15%和57.77%，采购内容为房产、租赁服务及物业服务、原材料、服务器等。

针对上述情况，概伦电子对中国经济网记者表示，公司的主营业务为向集成电路设计和制造企业提供EDA产品及解决方案，由于下游行业特点，公司客户相对集中。例如集成电路制造行业属于资本密集型和技术密集型行业，技术壁垒及资金门槛较高，经过行业内多年不断兼并整合，全球范围内前十名制造厂商已占据大部分市场份额。ProPlus为公司关联方，历史上出于业务开展效率及便利性的考虑而存在职能分工，在双方发展早期主要通过ProPlus对外销售。随着公司逐步完善自身销售体系并不断扩大直销比例，自2020年起公司客户的合同或订单原则上均由公司签订，因而ProPlus销售占比持续下降。因而，该情况并未对公司客户稳定性和业务持续性造成负面影响，目前亦不存在依赖第一大客户情况。

近70%专利数量来源关联公司转让

据科创板日报报道，在首轮问询函中，监管对概伦电子的核心技术和知识产权予以了重点关注，要求说明公司和ProPlus的关系、核心技术等情况。

据公司方面介绍，ProPlus和概伦电子是关联公司，股东由双方员工/离职员工/员工亲属、外部顾问和投资人等71位人士组成。ProPlus成立于2006年12月，在概伦电子尚未成立之前独立运营，拥有相对独立的知识产权和技术。

2010年概伦电子成立后，ProPlus和公司并行运行、共同研发。直至2016年以后，由于内外因素影响，ProPlus开始转型成公司经销商。数据显示，2018年/2019年概伦电子通过ProPlus经销产品获得收入占总营收分别为79.71%、64.24%。

值得注意的是，2019年ProPlus将其13项美国专利及1 项正在申请中的美国专利转移登记至概伦电子，支付对价为750.68万元。截止2020年末，概伦电子合计拥有19项发明专利和35 项软件著作权，而上述转让专利数量占总数近70%。