孩子王上市首日涨304% 募资缩水19亿上半年净利下降

中国经济网北京10月14日讯 今日，孩子王儿童用品股份有限公司（以下简称“孩子王”，301078.SZ）在深交所创业板上市。截至今日收盘，孩子王报23.30元，涨幅303.81%，成交额11.89亿元，振幅72.79%，换手率71.37%，总市值253.50亿元。 

孩子王主要从事母婴童商品零售及增值服务，是一家数据驱动的，基于顾客关系经营的创新型新家庭全渠道服务提供商。自设立以来，公司立足于为准妈妈及0-14岁婴童提供一站式购物及全方位成长服务，开创了以会员关系为核心资产的单客经营模式。 

本次发行后，江苏博思达持有孩子王25.51%的股份，为孩子王的控股股东，江苏博思达的一致行动人南京千秒诺、南京子泉分别持有公司11.75%和4.36%的股份，因此，江苏博思达合计控制孩子王41.62%的股份。汪建国通过其全资持有的江苏博思达以及其一致行动人南京千秒诺、南京子泉间接控制公司41.62%的股份，为孩子王的实际控制人。 

孩子王于2021年4月8日首发过会，创业板上市委员会2021年第21次审议会议提出问询的主要问题： 

1. 请发行人代表说明发行人红筹架构拆除后，江苏孩子王未纳入发行人体系的必要性、合理性。请保荐人代表发表明确意见。 

2. 请发行人代表说明报告期内发行人与深圳慧星远之间发生保理业务，且为其提供资金支持的必要性、合理性。请保荐人代表发表明确意见。 

孩子王本次在深交所创业板上市，公开发行股票1.09亿股，占发行后总股本的10.01%，本次发行全部为新股，无老股转让，发行价格为5.77元/股，保荐机构为华泰联合证券有限责任公司，保荐代表人为鹿美遥、李丹。孩子王本次发行募集资金总额为6.28亿元，扣除发行费用后，募集资金净额为5.56亿元。 

孩子王最终募集资金净额比原计划少18.93亿元。孩子王于10月11日披露的招股书显示，公司拟募集资金24.49亿元，分别用于全渠道零售终端建设项目、全渠道数字化平台建设项目、全渠道物流中心建设项目、补充流动资金。 

孩子王本次发行费用合计7226.89万元，其中保荐机构华泰联合证券获得保荐承销费4245.28万元。 

招股说明书显示，经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审阅，2021年1-6月，孩子王营业收入为44.38亿元，同比增长15.39%；归属于母公司所有者的净利润为1.60亿元，同比下降3.69%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为1.16亿元，同比下降11.34%。 

孩子王表示，2021年上半年公司扣除非经常性损益后的净利润较同期有所下降，主要原因为：（1）因执行新租赁准则，公司新增确认使用权资产和租赁负债，进而因新增折旧费用和财务费用等整体减少公司上半年净利润2580.76万元；（2）公司2020年净增加82家门店，主要集中在下半年开始营业；2021年1-6月净增加32家门店。上述新增门店营业时间短，运营成本增加，提升会员数量、收入及盈利水平需要一定的时间，再加上2021年大物业不再对房租进行疫情减免，影响了2021年上半年的净利润水平。 

此外，根据公司实际经营情况，孩子王预计2021年1-9月营业收入为63.00亿元至70.00亿元，较上年同期增长8.19%至20.21%；预计净利润为2.20亿元至2.70亿元，较上年同期下降15.03%至增长4.28%；预计扣除非经常性损益后的净利润为1.70亿元至2.10亿元，较上年同期下降17.89%至增长1.43%。