巨丰投顾郭一鸣：MSCI小幅调整对个股意义稍大

本周，MSCI将在当地时间5月12日发布其2020年5月份半年度指数审议结果。MSCI本次审议仅是调整，并不会出现大的变化和扩容，对资金整体层面影响较小，但对个股影响较大。

对此，巨丰投顾郭一鸣认为，正常来讲，MSCI小幅调整对个股意义稍大，尤其是被剔除个股在短时期可能会遭遇流动性问题，而被调进个股或将获得资金的追捧。所以，对于MSCI标的股以及可能被调整的标的，短期还是需要稍加留意，而中期看，仍需将目光锁定在个股的基本面上，着重看个股的成长性和价值性。

可以看到，近日，MSCI概念股有所异动，部分个股受到资金追捧。《证券日报》记者根据同花顺统计发现，5月份以来，有228只MSCI概念股跑赢同期上证指数，占比近五成。其中，包括以岭药业、徐工机械、烽火通信、浙江鼎力等在内的16只个股月内累计涨幅均超10%。

值得关注的是，截至5月11日收盘，在近3日内，有39只MSCI概念股股价创出年内新高。其中，扬农化工、贵州茅台、通策医疗、山西汾酒、中炬高新、恒立液压、星宇股份、健友股份、长春高新、五粮液和贝达药业等11只个股股价更是创出了历史新高。

在股价表现可圈可点的同时，资金也在追捧部分相关概念股。统计发现，5月份以来，有182只MSCI概念股呈现大单资金净流入态势。其中，39只概念股资金净流入累计均超1亿元，合计达101.3亿元。格力电器资金净流入位居首位，达17.16亿元，紧随其后的是，京东方A、中天科技、烽火通信等3只概念股，资金净流入均超5亿元，分别为6.08亿元、5.9亿元和5.7亿元。

招商资产管理(香港)有限公司总经理、招商MSCI中国A股国际通ETF基金经理白海峰在接受《证券日报》记者采访时表示，当前A股、港股、黄金等资产都出现较好配置价值;长期来看，低估值的A股将是外资首选标的，将吸引增量主动或被动境外资金入市，而MSCI中国A股国际通指数是MSCI为境外资金投资A股特设的指数，其成份股变化是境外资金进出A股市场的风向标，值得投资者关注。

近年来，外资的动向已然成为市场各方关注的焦点。

近日，北上资金有所回流，连续7周保持净流入状态。统计显示，5月份以来截至5月11日，北向资金合计净流入55.04亿元。

“上周末，央行取消了境外机构投资者额度限制，这可能会吸引上千亿元的资金流入到中国资本市场。”前海开源基金首席经济学家杨德龙告诉《证券日报》记者，外资流进流出A股的通道已经完全打通，A股又先后纳入MSCI新兴市场指数等国际指数体系，近两年外资大量流入A股市场抢筹白马股等优质股票，每年流入达到3000亿元左右。4月份外资重新流回A股533亿元，预计以后还会加速流入A股。

对于后市的操作策略，中信证券在最新研报中明确提出，5月份是今年二季度最好的投资窗口。5月份外围扰动因素有限，抓住上涨的时间窗口更为重要，无需过多关注涨速和空间。节奏上倾向于慢涨，配置上依旧建议，以新旧基建及相关科技龙头为主线，同时建议逐步布局前期受疫情压制的优质滞涨板块。

表：39只股价创年内新高的MSCI概念股情况

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