2020年12月份华泰柏瑞多策略跌超5%
去年12月,A股以全线上涨完美收官,然而作为权益类基金,华泰柏瑞多策略混合(003175)却遭遇了单月净值亏损5.74%,其实即使从2020年全年看,该基金的业绩也让人失望,在同类产品均值涨幅高达41%、沪深300指数上涨27.21%的情况下,该基金净值还下降了2.93%。
数据显示,华泰柏瑞多策略混合成立于2016年9月29日,受益于2017年和2019年的牛市行情,该基金截至今年1月11日的累计收益率为31.69%,累计单位净值1.3169元。
可惜时过境迁,去年其糟糕的净值表现很大原因来自于持有的重仓股。根据此前公布的2020年三季报显示,前十大重仓股分别为中南建设、洪城水业、中国建筑、荣盛发展、中国铁建、华侨城A、成都银行、兴业银行、建发股份、华夏幸福。行业上看,建筑和房地产占了很大比重,其次为银行和公用事业,而这种投资风格贯穿了2020年全年。
众所周知,过去几年的宏观政策和货币政策都对房地产行业形成压力,再加上去年初疫情对经济的干扰,顺周期行业出现了较大的下跌,并且长期处于萎靡状态。相反的,与人们日常生活息息相关的快速消费品由于需求和业绩的稳定,备受资金追捧,形成了明显的结构分化行情。
在2020年里,华泰柏瑞多策略混合一直由杨景涵独自管理,其也是自该基金成立就一直参与管理的两位基金经理之一。杨景涵在2020年一季报中表示:“市场过分押注未来中国经济在内外压力下的强行转型并严重加剧了本已极度分化的市场结构程度,以传统经济为主的上市公司尽管仍然保持着良好的盈利水平以及稳健的业绩增速,但估值被过度压制,以新经济为主的上市公司尽管成长性的确可以预期,但估值水平已经远远超越了理性分析的范畴,这种市场结构可能将变得越来越脆弱并最终导致较大的结构风险。我们预期二季度这种结构性风险可能将会有所释放,我们将谨慎行事,尽力避免这种风险会给基金净值带来的潜在伤害。”
很明显,杨景涵更倾向于持有估值较低且盈利稳健的股票,这从前十大重仓股中也可见一斑。可惜市场并没有发生杨景涵预想的转变。在去年二季报里,杨景涵继续称:“2020年二季度经济持续复苏,国内新冠疫情得到很好的控制,经济基本面反弹较好。但是市场对经济复苏预期非常谨慎,因此反复在存在结构性泡沫的领域炒作,使得市场扭曲到了一个历史顶峰。以传统经济为主的上市公司估值被过度压制,以新经济为主的上市公司估值水平远远超越了理性分析的范畴,这样的市场结构未来大概率将再平衡,我们预期三季度发生再平衡的概率进一步增加。”
在三季报里,杨景涵继续表示:“传统经济为主的上市公司估值被继续极端压制,以新经济为主的上市公司估值水平则继续远超理性分析的范畴并走向极端,这样的市场结构未来必然会再平衡。”并预计“四季度价值可能会明显超越成长,本基金在四季度可能将有机会提升净值,获得超额收益。”
但现实情况是,华泰柏瑞多策略混合在2020年四个季度的净值表现分别为-12.84%、3.81%、5.59%、1.60%。杨景涵认为最有机会提升净值的2020年四个季度的业绩表现反而比上个季度出现明显下降,而同期的同类产品均值的涨幅却达到了10.86%。
2020年12月30日,杨景涵没有等来市场风格的转变,却等来了基金经理变更公告。当天,华泰柏瑞发布公告称,杨景涵离任华泰柏瑞多策略混合的基金经理职位,由董辰接任。离任日期是2020年12月29日,离任原因是公司内部工作安排。
资料显示,杨景涵2004年至2006年于平安资产管理有限公司,任投资分析师;2006年至2009年9月于生命人寿保险公司,历任投连投资经理、投资经理、基金投资部负责人。2009年10月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,任专户投资部投资经理。2014年6月至2015年4月任研究部总监助理及基金经理。虽然其管理公募基金的时间长达5年以上,但目前杨景涵仅管理华泰柏瑞新金融地产混合这一只基金,该基金从2018年3月8日成立至今年1月11日的累计收益率为3.54%,累计单位净值是1.0354元,在2020年里净值亏损了5.06%。
接替杨景涵的新任基金经理董辰,曾任长江证券首席分析师,2016年6月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,历任投资研究部高级研究员、研究总监助理兼基金经理助理。累计担任基金经理的时间仅有167天。别看时间不长,但其管理着8只基金,规模合计达14.86亿元。然而从任职回报看,跑赢同类均值的产品并不多。
根据华泰柏瑞富利混合的基金经理变动情况看,该基金在去年7月29日以前也是由杨景涵管理,重仓股风格同样是建筑、地产、银行。但董辰管理之后,该基金就变成了以制造业、传媒、科技风格为主,并一举扭转了2020年上半年业绩跑输同类均值的现象,但由于董辰的管理时间较短,究竟其风格能否经受住市场的考验,还需投资者长期观察。
据悉,华泰柏瑞基金成立于2004年11月18日,最新管理规模为1435.21亿元,股权结构为柏瑞投资有限责任公司(原AIGGIC)持股49%、华泰证券股份有限公司持股49%、苏州新区高新技术产业股份有限公司持股2%。(记者 康博)
标签: 华泰柏瑞多策略
您可能也感兴趣:
为您推荐
千禾味业证代王晓锋辞职 第三季度净利润约1.32亿元
日播时尚实控人曲江亭终止协议转让股份 转让价款总额约9948.61万元
本松新材创业板IPO获得受理 拟募资5.89亿元
排行
精彩推送
- 九州一轨毛利率降 去年前三季营收净利降现金流为负
- 之江生物:磐信投资累计减持股份973.54万股
- 白云机场:2021年净利预亏3.81亿元至4.65亿元
- 中科环保、BYD半导、工大科雅1月27日创业板首发上会
- 芯龙技术1月27日科创板首发上会
- 华夏航空:副总裁崔新宇辞职
- 嘉化能源:牛瑛山辞去副总经理职务
- 伽玛刀进藏! 西部大棋局又拱一卒!
- 医疗版块股票行情触底,龙头股步入调整期
- 盛美上海跌5%创新低 超募近17亿两券商赚1.74亿
- 大全能源跌3.59%创新低 IPO募64.5亿券商赚3.4亿
- 百胜智能跌8.37% 毛利率低于同行
- 观想科技跌6.96% 超募2.6亿元第一创业赚0.42亿元
- 百世集团因交通事故新增被执行人 执行标的127.74万元
- 苏大维格实控人陈林森收监管函 敏感期交易自家股票
- 权健新增3条被执行人信息 执行金额156.50万元
- 雅本化学收监管函 被问信披是否误导及配合股东减持
- 麦田房产经纪1天收2罚单 为禁止交易房屋提供经纪服务
- 三安光电股价3连阴 海通证券安信证券高点唱多
- 足力健新增被执行信息 执行标的为128万元
- 收评:三大指数弱势盘整创指跌0.3% 大金融板块护盘
- 盐湖股份去年净利预增90%-110% 股价今跌7.58%
- 方正证券去年净利预增50%-70% 股价今涨0.64%
- 盐津铺子实控人等增持仅完成25%就喊停 股价跌2.18%
- 长沙银行2021年净利同比增18% 股价今微涨0.12%
- 联创股份跌13.98% 万联证券高位喊买入
- 万魔声学违法被罚 违反外汇登记管理规定
- 长威科技终止科创板发行注册 保荐机构为五矿证券
- 亚太药业财务造假 安信证券收浙江证监局8道监管函件
- 20日人民币对美元汇率中间价上调139个基点
- 五大险企2021年保费2.49万亿 寿险规模仅人保不足千亿
- 贵州银行黔西南分行违法被罚 贷款“三查”不尽职
- 贵州银行遵义分行违法被罚 关联交易管理不规范
- 中国银行廊坊某支行被罚 未按规定申报国际收支统计
- 午评:三大指数震荡回升沪指涨0.29% 大金融板块强势
- 美股周三收跌 汇丰银行预计美股全年回报将十分微薄
- 今日上市:诚达药业
- 银保监会消保局发布风险提示:防范侵权“套路”行为
- 贵州银行违法被罚 备用信用证业务及授信审批不审慎
- 长春高新两跌停 西部证券东莞证券高点唱多
- 今日通程控股上涨10%报价5.83元 封上涨停板
- 天威视讯2021年归母净利1.42亿元 同比下滑22%
- 博汇股份2021年净利4091.19万元 同比下滑29%
- 恒铭达2021年预计净利2700万-3400万元 同比下降超六成
- 顾家家居股东减持632.21万股 套现4.72亿元
- 盛帮股份去年净利降 受困燃油车市场萎缩存成长性危机
- 国缆检测规模小毛利率超同业均值 营收净利增速待考
- 骑手成交通隐患 叮当快药“28分钟到家”有必要吗?
- 孩子王:预计2021年扣非净利同比下降55%-65%
- 海量数据:实控人陈志敏朱华威夫妇拟减持不超684万股
- 中铁特货:冯定清辞任董事长 副董事长于永利代履职
- 三一重工:梁稳根辞任董事长 向文波接任
- 九州一轨、麦澜德、超卓航科1月26日科创板首发上会
- 大华会计师所收警示函 执业天际股份审计项目7宗违规
- 居然之家商户四万保证金到期不给退 上门理论竟成"误会"一场?
- 上海宝山万达广场违法被罚 加价多收电费274.5万元
- 三安光电跌3.03% 海通证券安信证券高点唱多
- 云南白药跌3.63% 海通证券高点给予优于大市评级
- 长春高新股价跌停 西部证券东莞证券高点唱多
- 恒瑞医药股价7连阴 西南证券中国银河高位唱多
- 天赐材料跌4.15% 招商证券中泰证券高点唱多
- 科沃斯跌4.72% 海通证券申银万国2个月前唱多
- 亿纬锂能跌7.81% 近2个月无券商研报
- 希诺跌4.81% 申银万国西南证券上月喊买入
- 中国太保2021年保费收入3626.73亿元 同比增长1.72%
- 火星人集成灶三次故障码 售后维修用嘴吹水壶出水口
- 威海蓝海银行新增被执行人 执行标的172万元
- 天际股份控股股东及实控人吴锡盾夫妇违规 齐收警示函
- 海亮股份股东收监管函 持股比例下降至5%时未停止减持
- 申通快递取件电话没接到 短信内容挺伤人
- 北京消协通报智能门锁检测 三星西屋等产品存问题
- 今日ST尤夫下跌4.96%报价6.32元 封上跌停板
- 保利置业武汉保利广场10.1亿元ABS项目获上交所受理 受理日期...
- 2021年国内厨卫市场零售量下滑6% 零售额同比增长7%
- 截至2021年底北京市存量市场主体223.65万户 电子营业执照使...
- 2021年北京市固定资产投资(不含农户)比上年增长4.9% 两年平均增长3.5%
- 北京:2021年全市居民人均消费支出43640元 同比增长12.2%
- 千禾味业证代王晓锋辞职 第三季度净利润约1.32亿元
- 日播时尚实控人曲江亭终止协议转让股份 转让价款总额约9948.61万元
- 本松新材创业板IPO获得受理 拟募资5.89亿元
- 天威视讯2021年归母净利润约1.42亿元 同比下降21.88%
- 招联好期贷查征信么 利息高吗?
- 自媒体怎么赚钱 有哪些盈利模式?
- 基金清盘了里面的钱怎么办 投资的钱能退回来吗?
- 淘宝商家如何提高销量 成交量是怎么计算的?
- 自媒体短视频有哪些赚钱方法? 一文带你了解
- 中邮人寿是国企吗?中邮人寿详细介绍
- 符合什么条件才能提取住房公积金?具体答案如下
- 工商银行身份证过期网上怎么更新? 下面来了解下
- 保险退保需要本人亲自去吗 条件有哪些?
- 蚂蚁借呗额度如何提高 方法有哪些?
- 新的小区做什么生意盈利快?下面我们来了解下
- 中钢洛耐过会:今年IPO过关第9家 中信建投过首单
- 中州期货临沂营业部违法负责人收警示函 德邦证券旗下
- 申万宏源南宁某营业部员工违法收警示函 收受礼金等
- 大连银行成都分行原负责人被取消高管任职资格2年
- 石嘴山农商银行违法被罚 重大关联交易审批程序不合规
- 长安责任保险宁夏分公司违法被罚 编制虚假资料等
- 万联证券两保代收6个月"红牌" 执业绿巨人未勤勉尽责
- 海南橡胶被责令改正 曾连续两年虚增收入