永安期货跌停 过会时被问控股股东财通证券"隐身"

北京12月31日讯今日，永安期货股份有限公司（以下简称“永安期货”，600927.SH）打开涨停板。截至收盘，永安期货报37.52元，跌幅10.00%，成交额36.69亿元，振幅8.32%，换手率64.56%，总市值546.12亿元。

永安期货于12月23日在上交所主板上市，上市当日收报25.88元，涨幅44.02%。随后5个交易日，该股一字涨停，分别收报28.47元、31.32元、34.45元、37.90元、41.69元。

永安期货从事的主要业务为商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售。

永安期货全资子公司永安资本及其子公司开展的主要业务为期货风险管理业务，主要包括基差贸易、场外衍生品业务、做市业务等。永安资本作为公司的风险管理业务子公司，是公司开展场外衍生品等创新业务的运营平台。永安期货在香港设立全资子公司新永安金控，覆盖境外期货经纪业务、资产管理业务、证券业务、放贷业务等多个领域，满足客户多样化的金融服务需求。

本次发行前，永安期货持股5%以上股东为财通证券、浙江产业基金、浙江东方、省金控、浙经建投。本次发行前，上述股东持股比例分别为33.54%、26.72%、12.70%、10.59%、10.59%。永安期货无控股股东。

本次发行前，永安期货实际控制人为浙江省财政厅。浙江省财政厅通过直接持有省金控、省财开100.00%股权，间接控制财通证券32.25%的股权以及浙江产业基金100.00%的股权。浙江省财政厅系财通证券、浙江产业基金的实际控制人。因此，浙江省财政厅间接控制永安期货70.84%的表决权。

永安期货于2021年9月9日过会，中国证监会第十八届发行审核委员会2021年第96次发审委会议提出问询的主要问题为：

1、永安期货自2016年1月开始在新三板挂牌，期间均认定财通证券为控股股东。2020年12月，永安期货发布公告称，公司自2016年1月起无控股股东。请发行人代表说明：（1）招股说明书与新三板挂牌期间关于控股股东信息披露不一致的原因；发行人是否存在被全国股转系统、证券监管机构给予处分或处罚的可能，是否构成重大违法违规；（2）财通证券与浙江产业基金签署《一致行动人协议》后又解除协议的原因及合理性；（3）发行人认为报告期内不存在控股股东的依据是否充分；（4）发行人是否存在规避《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》有关上市公司控制的子公司从事金融业务的不得分拆上市要求的情形。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

2、交易所减收手续费收入是发行人手续费净收入的来源之一，报告期内呈增长趋势。请发行人代表说明：（1）期货交易所减收手续费的具体政策及可持续性，相关风险是否充分披露；（2）发行人此类收入远高于同行业可比公司的原因，发行人的经营成果对交易所减收手续费政策是否存在重大依赖；（3）发行人在主要交易所的期货经纪业务所占市场份额报告期内逐年下降的原因，相关应对措施及有效性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

3、报告期发行人子公司永安资本主要从事基差贸易业务。请发行人代表说明：（1）基差贸易业务风险管理政策、措施，针对基差贸易业务设计的相关内控制度是否健全并有效运行；（2）发行人在基差贸易业务中属于主要责任人还是代理人，会计核算是否符合《企业会计准则》的相关规定；（3）报告期内基差贸易业务实现的综合盈利情况，基差贸易收入利润率是否合理，与行业可比公司是否存在显著差异及原因；（4）基差贸易业务的风险包括交易对手信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险等是否已充分披露，是否存在交易实质为融资或租赁行为的情况；（5）基差贸易业务相关的存货情况及其存放的安全性，各报告期末存货具体盘点情况。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

4、发行人与关联方之间存在较大金额的关联交易，部分关联交易占同类交易的比例较高。请发行人代表说明：（1）向关联方购买的金融产品金额及收益占全部金融产品投资的比例情况；部分关联交易（如购买及代销金融产品、财通证券提供IB业务等）占同类交易比例较高的原因及合理性；（2）在发行人对关联方不存在重大依赖的情况下，相关关联交易发生的必要性；（3）发行人就减少和控制关联交易是否有明确的措施和计划，以及该等措施和计划的可执行性和有效性；（4）发行人关联交易制度是否健全并有效执行。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

永安期货本次在上交所主板上市，公开发行新股1.46亿股，发行价格为17.97元/股，保荐机构为中信建投证券股份有限公司、财通证券股份有限公司。其中，中信建投证券股份有限公司的保荐代表人为李华筠、周伟，财通证券股份有限公司的保荐代表人为吴云建、熊文峰。

永安期货本次发行新股募集资金总额为26.16亿元，扣除发行费用后，募集资金净额为25.07亿元。永安期货于2021年11月16日披露的招股说明书显示，公司拟募集资金25.07亿元，将全部用于补充公司资本金。

永安期货本次发行费用（不含增值税）合计为1.08元，其中保荐机构中信建投证券与财通证券获得保荐与承销费用为8679.25万元。

2018年至2020年，永安期货营业收入分别为157.64亿元、227.58亿元、254.69亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为8.72亿元、10.01亿元、11.46亿元；扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润分别为8.56亿元、9.97亿元、11.38亿元；经营活动产生的现金流量净额分别为-10.91亿元、16.39亿元、45.45亿元。

永安期货2021年1-9月实现营业收入273.68亿元，同比增长47.36%；实现归属于母公司股东的净利润8.75亿元，同比增长14.22%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润8.71亿元，同比增长14.66%；经营活动产生的现金流量净额为69.85亿元，较上期同比增长1781.21%。

永安期货预计2021年度实现营业收入368.24亿元，归属于母公司股东的净利润11.52亿元，主要系公司期货经纪业务稳步发展，风险管理业务规模持续增长所致。公司预计2021年度公司经营模式、业务范围、业务种类、客户群体、税收政策等不会发生重大变化，不存在影响发行条件的重大不利因素。