长信基金2只债券QDII单月跌超5% 连续三季规模下降

北京11月3日讯近期，受各国央行撤出或准备撤出宽松政策的推动，短期和长期国债收益率之差一直在收窄，全球债市持续波动。在此背景下，不少债券型QDII基金净值遭遇下挫，数据显示，长信基金旗下的长信全球债券人民币(004998)、长信全球债券美元(004999)10月份分别亏损6.70%、5.30%。

从今年内收益率来看，截至10月31日，长信全球债券人民币、长信全球债券美元今年来分别亏损9.07%、7.14%。也就是说，虽然这2只基金前三季度业绩表现也欠佳，但10月份其净值下跌幅度更加严重。

据三季报显示，截至三季度末，上述基金73.54%的资产用于投资债券，前五大持仓债券中除21国开11外，其余全为境外债券。报告期末，所有持仓债券中，有6只境外可转换债券处于转股期。

同时，投资于股票的资产占基金总资产的比例为10.52%，前十大重仓股分别是金科服务、比亚迪股份、百度集团、Lithi、东岳集团、腾讯控股、碧桂园服务、朝聚眼科、爱帝宫、美国雅宝。主要分布在港股及美股中的房地产、通信、医药等行业。

在季报中，长信全球债券人民币、长信全球债券美元规模为合并披露。值得关注的是，今年前三个季度，其赎回份额数均大于申购份额数，期末净资产已经连续三个季度下滑。各季度末，其期末净资产分别为8.19亿元、4.97亿元、2.64亿元，环比分别下滑14.93%、39.36%、46.93%。

长信全球债券人民币、长信全球债券美元的现任基金经理是傅瑶纯，其曾任职于中国农业银行、易唯思商务咨询有限公司，2016年4月加入长信基金管理有限责任公司，曾任国际业务部基金经理助理，现任职于国际业务部。

傅瑶纯在三季报中表示，三季度其及时对持仓作了完整的梳理，在前期就降低了整体地产板块的配置，目前持仓品种相对分散并聚焦于信用风险较低品种，同时将组合久期控制在了非常低的水平，有充足的流动性去应对市场并把握相应的机会。

展望后市，傅瑶纯认为四季度中资美元债市场值得重点关注，从历年来看，中资美元债在每年年底会进入新一轮资金的建仓期，过去四年每年年底均出现上涨行情，目前从地产板块来看其认为仍需谨慎对待，尤其是相关标的，行业可能出现部分房企进一步出清风险。但目前的价格已释放较大风险，其中不乏一些优质标的出现超跌现象，从中长期的视角来看是一个非常好的配置时点。