九州一轨回复科创板首轮问询 涉及研发费用等18个问题

9月23日，资本邦了解到，北京九州一轨环境科技股份有限公司(下称“九州一轨”)回复科创板首轮问询。

在科创板首轮问询中，上交所就九州一轨科创属性、市场空间与市场地位、成本和生产过程、收入确认、毛利率、研发费用等18个问题进行问询。

具体看来，关于科创属性，上交所要求发行人：(1)按照不同产品分类说明与《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》(2016版)、《战略性新兴产业分类(2018)》的具体对应关系及收入占比，各细分产品是否符合国家科技创新战略要求及科创板支持方向;(2)说明2010年至今，发行人技术发展情况，结合发行人原材料采购情况、外协加工情况、产品关键生产环节说明发行人是否主要从事设计、组装，核心技术先进性如何体现;(3)结合同行业可比公司技术发展情况，发行人主要产品技术路线与同行业可比公司优劣势比较情况，发行人是否存在技术迭代风险。

九州一轨回复称，公司的预制式钢弹簧浮置板属于《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》“7.2.5减振降噪设备”之“减振装置、轨道噪音控制技术”和《战略性新兴产业分类(2018)》“7.2先进环保产业”之“噪声与振动控制设备”。另外，除上述两项产品外，公司的声屏障、隔离式高弹性减振垫和重型调频钢轨耗能装置等产品主要用于噪声与振动的控制，属于减振降噪设备和噪声与振动控制设备，因此，这几类产品也属于《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》(2016版)和《战略性新兴产业分类(2018)》政策支持范围。

公司所从事的业务及所处行业符合国家战略，属于面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求的科技创新行业。公司符合国家科技创新战略要求及科创板支持方向。

公司坚持以市场需求为导向的产学研一体化自主研发和技工贸一体化产品创新，经过十余年的技术积累，已经建立起相对完善的研发技术体系，形成了经营发展所需的自主知识产权核心技术。公司所拥有的核心技术先进性主要体现在技术方向和产品布局与市场需求之间的高度契合、核心技术产品关键指标的领先优势，性能先进，能够满足工程实际需要。

公司采用上表中的主要技术完成的“轨道交通阻尼弹簧浮置道床隔振系统成套技术研究及产业化”课题的北京市建委专家组的鉴定意见为“课题研究成果填补了国内同类产品的空白，总体上达到了国际先进水平，其中设计仿真模型和分析工具、可更换阻尼器、高效的顶升装置、小半径曲线线路安全性评价方法、快速施工等成果达到了国际领先水平”。

公司采用上表中的城市轨道交通装配式浮置隔振轨道成套技术完成的“预制短板浮置减振道床”课题由北京声学学会专家组的鉴定意见为“该技术研究成果总体上达到了国际先进水平，其中模块化设计、高效的三维端部连接装置、专用的设计方法、快速施工等成果达到了国际领先水平。

除上述技术指标和性能本身体现公司技术先进性外，公司核心技术先进性还主要体现在公司建立相对完善的研发团队和技术体系，具有紧密结合工程实践、时刻关注市场需求的持续技术创新能力，早期突破城市轨道交通特殊等级减振领域的“卡脖子”技术，公司核心技术产品关键性能指标达到或超过外资公司指标并获得客户、行业和政府的高度认可;以及公司在产品制造环节持续推进装备升级和工艺流程技术改造，大规模使用自动化/半自动化生产线提质增效等方面。具体情况如下：

1、公司建立了相对完善的研发体系，具有持续的技术创新能力

公司建立了一支高学历、跨学科、技术能力较强的研发团队，截至2020年12月31日，公司共有研发人员27名，占员工总数的19.57%，均为本科以上学历，硕士及以上学历共13人，占研发人数的48.15%。依托于上述较高层次的研发团队，公司建立了独立的研发管理制度、研发内部控制流程及激励机制构建了公司完整且独立的研发体系和持续的自主创新能力。

此外，公司构建了基于大数据的数值仿真、分析、预测技术体系和平台，打造了轨道交通病害治理与振动噪声控制实验平台，建立了CNAS实验检测中心，上述实验平台、实验中心的建设，有效保证了公司进行持续的技术研发。能够紧密结合工程实践，时刻关注市场需求开展深入、扎实的研发工作。

2、公司早期突破城市轨道交通特殊等级减振领域的“卡脖子”技术，促进了国内钢弹簧浮置板轨道的技术创新和推广普及钢弹簧浮置板所用的地铁隔振器产品需要在有限空间内解决各种技术要求，这就使得隔振器产品研发难度大大增加，而公司基于长期从事工业设备大荷载阻尼弹簧隔振系统设计、制造、检测的专业技术团队和经验积累，成功实现“阻尼-质量-弹簧”系统在轨道交通领域的“迷你化应用”，通过自主创新独辟蹊径攻破国外专利技术壁垒，研发出满足性能指标和工程实际需要的产品，突破城市轨道交通特殊等级减振领域的“卡脖子”技术瓶颈，实现了相关技术的自主可控，将简单的“中国制造”升华为“中国创造”。具体情况详见本问询函回复“问题二：关于市场空间与市场地位”之“二、上述城市轨道交通领域面临“卡脖子”技术的主要方面，与发行人产品的关系，结合相关产品国产化率情况说明相关表述是否准确”。

3、公司核心技术先进性体现在利用核心技术设计开发出性能指标优异、竞争力较强、客户认可度高的产品

公司自设立以来，坚持自主研发和产品创新，经过十余年的技术积累，已经形成独立的研发体系和持续的自主创新能力，并形成了10项核心技术。同时公司基于多年的技术创新、工程实践经验积累和振动噪声实测大数据，已在轨道减振降噪、基础隔振、消吸隔声以及轨道运维领域形成一系列较为全面的定制化产品技术体系，可根据项目的减振降噪实际需求，按“分频段、分速度、分场景”原则，提供相对标准化的新建项目服务，也为既有线路暴露出不同“问题”的工程项目提供从“诊断分析”到“内外科结合治疗”全过程的“减振降噪改造和治理”的定制化服务，切实为客户解决“噪声扰民，投诉居高不下”的难题。公司产品与服务已经应用于国内30多个城市的80多个城市轨道交通建设项目的减振降噪工程。

公司核心技术先进性体现为基于不同的应用场景，将核心技术与客户需求深度融合，开发设计出性能指标优异、市场竞争力较强、客户认可度高的产品。公司相关核心产品的关键性能指标与同行业可比公司对比情况详见本问询函回复“问题一、关于科创属性”之“一、公司主要产品关键性能指标与境内外同行业可比公司的对比情况”。

4、公司自主创新开发的产品获得政府部门、行业协会及客户的认可

公司以“自主创新阻尼弹簧浮置道床”“唧筒式阻尼结构”和“突破极限卷绕比的单弹簧设计”为代表的多项技术创新，打破了外资公司产品的专利壁垒，并利用“高速阻尼钢弹簧隔振器和减振道床技术”进一步开发出了高速阻尼钢弹簧隔振器及减振道床，其抗疲劳性能、垂直刚度、横向刚度、使用寿命等关键技术指标均达到或优于外资公司产品，在确保列车安全运行的同时，保证减振降噪达到预期效果。相关产品获科技部、环保部、商务部、国家质量监督检验检疫总局等4部委颁发的国家重点新产品证书(2013年9月);获科技部颁发的国家火炬计划产业化示范项目证书(2014年10月);获北京市科委等6部门颁发的新技术新产品(服务)证书(2015年12月)。

经过多年攻关，公司预制装配式钢弹簧浮置隔振轨道技术已经完成了轨道结构体系选型、隔振特性理论与试验研究、预制轨道板制作技术、环保快速精准施工技术等关键技术的研发，开发了“统一内置”预制浮置隔振轨道技术、产品和成套服务体系。该布置模式目前已被行业认可、在全国推广应用，也因此在2020年以“城市轨道交通装配式浮置隔振轨道关键技术及应用”项目成果荣获中国环境保护产业协会环境技术进步一等奖。

公司产品所用的“阻尼弹簧浮置板轨道隔振技术”，作为先进污染防治示范技术，被环保部三次列入了《国家先进污染防治示范技术名录(2010年)》《国家先进污染防治示范技术名录(2012年)》《国家先进污染防治示范技术名录(2013年)》，予以推广。公司“阻尼弹簧浮置道床隔振系统”和“预制短板浮置减振道床”产品所采用的技术，作为先进的污染防治技术，被环保部《国家先进污染防治技术目录(环境噪声与振动控制领域)》(2017年)分别列为推广和示范技术类别。

此外，2021年公司入选北京市2021年度第一批专精特新“小巨人”企业名单;入选工信部第三批专精特新“小巨人”企业名单。

5、公司核心技术先进性体现在产品研发创意设计与生产工艺的无缝衔接、有机整合，而生产制造的自动化升级又为各环节提质增效提供有利保障

(1)在产品研发、工程设计环节。公司的核心技术体现在减振降噪产品的参数和配方设计、服务于各个工程的结构设计、以项目达标为导向整体把控的统筹设计，从而确保公司的减振降噪产品在轨道交通列车运行时既能具备较好的减振降噪效果，又能稳定、可靠运行。主要体现在：A.通过大量项目实践数据及仿真测试结果，归纳及总结关于车辆类型、轴重、车速、维护状态、轨道类型、敷设形式、地质条件等综合因素对“轮轨关系”及噪声振动传播机制的影响，研发并设计出“唧筒式阻尼结构”的阻尼钢弹簧隔振器;B.通过数据收集、分析和反复试验调整，结合工程实践，对阻尼弹簧隔振器的弹簧结构、技术参数等进行大量检验，形成适配于公司阻尼弹簧隔振器的弹簧结构，满足高能量耗散效率和低故障率的要求;公司核心技术的另一方面，则是一直奉行“细节决定一切”的原则，在产品研发、工程设计各环节，努力实现创意设计与生产工艺的无缝衔接、有机整合，通过采用成组工艺和模块化设计等先进理念，确保产品设计的工艺可行性、工件可加工性以及全过程品质可控。

(2)在核心部件生产、成套组装环节。公司通过三期装备升级和工艺流程技术改造，大规模使用由自动/半自动多工位组合机床组成的数控加工自动生产线，以及自动焊接生产线和自动装配生产流水线。通过自动化改造和“ERP”与“MES”两级数据融合，合理匹配先进的成组工艺和模块化设计，解决了效率提升和成本降低的难题，在“多快好省”的同时可以最大限度确保产品加工的精细化、工艺参数的一致性和稳定性，确保公司各项技术要求标准能够在产品生产中得到有效的贯彻和落实，确保产品技术先进性得以实现，为各环节提质增效提供有利保障。而且在2020年新冠疫情爆发后，也是依仗公司自动化生产线大幅度减少操作人员的优势，为迅速复工复产创造了有利条件。

从轨道交通行业本身来看，行业对安全性、产品耐久性的高要求，轨道减振行业基本都是在质量-弹簧-阻尼隔振系统理论指导下的应用创新。在轨道交通减振行业不发生重大技术路线变化及材料突破的情况下，公司核心技术迭代风险较低。

关于市场空间与市场地位，根据申报材料，公司在城市轨道交通减振降噪治理领域处于行业前三位。公司突破了外资产品的专利壁垒，打破外资公司阻尼钢弹簧隔振产品在城市轨道交通领域的技术壁垒和市场垄断，突破城市轨道交通特殊等级减振领域的“卡脖子”技术，实现了相关技术的自主可控。

上交所要求发行人说明：(1)公司主要产品市场空间测算情况及依据，发行人处于行业前三的认定依据，所处领域前5名企业的基本情况;(2)上述城市轨道交通领域面临“卡脖子”技术的主要方面，与发行人产品的关系，结合相关产品国产化率情况说明相关表述是否准确。

九州一轨回复称，公司传统的钢弹簧浮置道床减振系统和预制式钢弹簧浮置板产品预计在“十四五”期间面临的市场空间为57-102亿元之间，仍有较大发展空间。其他TOD上盖专项防治、城市轨道运维与病害治理类业务由于是报告期内新推出的业务，尽管收入占比较低，但未来发展预期较好，面临的市场空间较大。

在市场竞争中，公司中标率和市场覆盖率均处于行业前三地位;在技术上，公司较早的突破了国外技术的专利壁垒，形成独立的技术路线，实现了相关技术和产品的自主创新，具有行业引领作用;因此，公司认为自己处于行业前三的地位，具有充分、合理依据。

地铁隔振器研发需要在有限的空间里完成严苛的技术指标，具有相当的技术难度;外资公司建立了完整的专利保护体系和供应链体系，并以其产品为参考形成了行业技术标准，对行业后来者形成了技术门槛、专利壁垒。公司通过自主创新，研发出了性能优异的隔振器产品，隔振器产品组也能够保持长期的一致性、稳定性，并持续实现“毫米级”的精细化行程控制。公司在较早时期突破了城市轨道交通特殊等级减振领域的“卡脖子”技术，研发的隔振器产品具有先进性，实现了相关技术的自主可控，推动了行业技术的发展。